Última hora: UBS y Credit Suisse llegan a un acuerdo tras negociaciones de fin de semana

Credit Suisse ha enfrentado unas pocas semanas tumultuosas, con preguntas sobre su solvencia. UBS ha aceptado comprar Credit Suisse por más de 2.000 millones de dólares. El acuerdo finalizado se alcanzó tras las negociaciones entre UBS y Credit Suisse durante el fin de semana.

Acuerdo entre UBS y Credit Suisse

UBS acordó adquirir Credit Suisse, aumentando la oferta a más de 2.000 millones de CHF. Las autoridades suizas están preparando cambios legales para eludir una votación de los accionistas y tienen como objetivo anunciar el acuerdo finalizado antes del lunes.

Se espera que UBS confirme un acuerdo de canje de acciones con Credit Suisse tan pronto como la noche del domingo, ofreciendo un precio de alrededor de 0,50 CHF por acción, significativamente inferior al precio de cierre de 1,86 CHF del viernes. Esto ocurre a pesar de que UBS aumentó su oferta desde los inicialmente propuestos 0,25 CHF por acción, lo que asciende a aproximadamente 1.000 millones de dólares. Como resultado, los accionistas de Credit Suisse quedarán prácticamente sin valor. Sin embargo, según tres personas con conocimiento directo de la situación, el acuerdo se llevará a cabo.

Según dos personas familiarizadas con el asunto, el Banco Nacional de Suiza habría acordado proporcionar a UBS una línea de liquidez de 100.000 millones de dólares como parte del acuerdo. Además, UBS también ha consentido reducir su cláusula de cambio adverso material, la cual anularía el acuerdo si sus spreads de incumplimiento crediticio aumentaran sustancialmente. Se entiende que esta cláusula es efectiva desde la firma hasta el cierre del acuerdo. Las fuentes han revelado que ha habido un contacto mínimo entre los dos bancos, mientras que se cree que las negociaciones están siendo gobernadas principalmente por Finma y el Banco Nacional de Suiza. La Reserva Federal de EE. UU. también ha sancionado el acuerdo.

Vincent Kaufmann, CEO de la Fundación Ethos que representa a los fondos de pensiones suizos que poseen entre el 3% y el 5% de Credit Suisse y UBS, expresó su desaprobación por eludir una votación de los accionarios sobre el acuerdo propuesto. Dijo: «Estas medidas son sin precedentes y demuestran la grave situación. Estoy seguro de que nuestros miembros, así como los accionistas de UBS, no estarán contentos.»

El Banco Nacional de Suiza (SNB) intervino el miércoles después de que Credit Suisse solicitara una línea de crédito de emergencia de 50.000 millones de CHF (54.000 millones de dólares) tras la caída del precio de las acciones del banco y el inicio de los retiros de fondos por parte de los clientes. Se sucedieron las discusiones entre la entidad prestamista y los reguladores, lo que llevó al SNB a impulsar una fusión para garantizar la viabilidad del segundo mayor prestamista del país.

Se espera que la fusión reduzca drásticamente el tamaño de Credit Suisse, formando solo un tercio de la entidad combinada. Según aquellos informados sobre el proceso, los negociadores se han referido a Credit Suisse como Cedar y a UBS como Ulmus. Se anticipan grandes pérdidas de empleo como parte del acuerdo, particularmente dentro del banco de inversión de Credit Suisse. Ya, UBS ha anunciado que reducirá hasta 10.000 puestos de trabajo, la mayoría de los cuales se esperan en su sector de banca de inversión. Como resultado, la entidad fusionada final tendrá significativamente menos empleados que cada firma antes del anuncio de la fusión.