Cosa sta succedendo con Credit Suisse?

Credit Suisse sta vivendo un profondo inverno finanziario. Questo fine settimana, la maggior parte degli investitori ha esaminato i grafici di Credit Suisse che assomigliano a un display di fuochi d'artificio malfunzionante. Hai bisogno di un riassunto conciso del presente tsunami economico? È iniziato venerdì quando l'amministratore delegato di Credit Suisse, Ulrich Koerner, ha emesso un memo.

Credit Suisse Group è uno dei principali fornitori di servizi finanziari nel mondo. Fornisce ai suoi clienti servizi di private banking, investment banking e gestione patrimoniale. La banca serve i suoi clienti attraverso tre divisioni di wealth management con focus geografici: Swiss Universal Bank, International Wealth Management e Asia Pacific.

Credit Suisse: Grande crisi finanziaria 2.0?

Mentre la Riserva Federale intensifica i suoi sforzi per gestire l'inflazione, facendo impennare la valuta e facendo precipitare obbligazioni e azioni in una coda di asino, cresce la preoccupazione che la campagna della banca centrale possa avere ripercussioni impreviste e forse gravi.

Nella scorsa settimana, i mercati sono entrati in una nuova fase rischiosa in cui i movimenti statisticamente anomali tra le classi di attività sono diventati frequenti. I guai si stanno formando nelle oscillazioni e nelle interazioni dei mercati globali vastamente più grandi per valute e obbligazioni, non nel calo del mercato azionario.

Credit Suisse è una delle organizzazioni coinvolte in questa follia finanziaria. Non appena il CEO dell'azienda ha rilasciato un messaggio, è seguito il caos del mercato. In queste condizioni, diventa estremamente difficile distinguere il segnale dal rumore.

So che non è facile rimanere concentrati tra le molte storie che leggi nei media – in particolare, dato il gran numero di affermazioni fattualmente inesatte che vengono fatte. Detto questo, confido che tu non stia confondendo le prestazioni quotidiane del nostro prezzo delle azioni con la solida base di capitale e la posizione di liquidità della banca.

Amministratore Delegato Ulrich Koerner

Da diversi mesi, i mercati, gli ambienti aziendali e politici e i social media sono stati agitati da speculazioni riguardo al futuro del gigante bancario svizzero.

Una conclusione negativa è probabile che generi uno shock paragonabile a quello causato dal crollo di Lehman Brothers nel settembre 2008. Questa catastrofe ha precipitato una delle crisi economiche e finanziarie più severe dalla Grande Depressione.

Ecco una storia di questo incubo

La capitalizzazione di mercato di Credit Suisse era di $22,3 miliardi un anno fa. Il suo valore di mercato attuale è solo di $10,4 miliardi. Il prezzo delle azioni di Credit Suisse è diminuito del 56,2% in un singolo anno a $3,98.

È un incubo per la banca, che era sopravvissuta alla crisi finanziaria senza perdere troppo piume. Al momento di questa crisi, le azioni di Credit Suisse erano crollate, ma solo a $45, il che sembrava notevole per un'istituzione finanziaria.

Il morale dei dipendenti è stato pessimo negli ultimi giorni. I contratti di alcuni appaltatori non sono stati ancora rinnovati dalla banca. Le partenze non vengono più sostituite in realtà.

Infatti, gli errori della banca d'investimento hanno trascinato Credit Suisse in una serie di scandali negli ultimi anni, riaccendendo le voci della sua insolvenza o fusione con il suo rivale UBS.

La banca ha perso diversi miliardi di dollari a causa di due scandali verificatisi quasi simultaneamente nel 2021.

Il primo è il fallimento di Greensill. L'azienda britannica, fondata nel 2011, è un finanziatore di catene di approvvigionamento e crediti commerciali che si specializza nel prestare denaro alle aziende affinché possano pagare i loro fornitori. Poi impacchetta i debiti di queste aziende in strumenti finanziari, che rivende agli investitori.

Quando questi investitori, tra cui Credit Suisse, hanno avuto riserve sul valore effettivo delle obbligazioni e hanno abbandonato Greensill nel marzo 2021, la casa di carte ha iniziato a crollare. I clienti di Credit Suisse hanno speso $10 miliardi sui prodotti Greensill.

Archegos Capital Management è stato implicato nello scandalo della primavera del 2021. Bill Hwang è un investitore della Corea del Sud che risiede a New York. A causa di accuse di insider trading, Tiger Asia, un'azienda che ha finanziato negli anni 2000, ha subito un significativo setback nel 2012. 

Hwang ha progressivamente rivitalizzato Tiger Asia, che è evoluta in Archegos. Mentre la sua azienda avrebbe gestito $10 miliardi, Hwang ha convinto le banche, tra cui Credit Suisse, a prestargli $30 miliardi così da poter investire di più.

Qual è il piano per garantire il recupero?

Credit Suisse ha richiesto ad Archegos di depositare fondi all'inizio del 2021. Hwang ha giurato di mitigare i rischi. Tuttavia, nel marzo 2021, le azioni di ViacomCBS sono crollate e le banche hanno voluto che Archegos coprisse le perdite, che non poteva più fare. Di conseguenza, l'attività di Hwang è fallita.

Credit Suisse si è impegnata a presentare un piano strategico il 27 ottobre nel tentativo di evitare di fare domanda per la bancarotta. Questo dovrebbe includere la vendita delle attività di investment banking, le

Koerner intende allontanarsi da anni di controversie (Archegos, Greensill Capital, obbligazioni del tonno del Mozambico, riciclaggio di denaro in Bulgaria, spionaggio aziendale, ecc.) che hanno iniziato con la banca d'investimento che sanguinava fondi. Tuttavia, licenziare i banchieri ha un costo iniziale significativo, e una banca che promette di autofinanziare il proprio risanamento raramente ispira fiducia agli investitori.

La banca ha detto a Reuters che sta sottoponendo a revisione la sua strategia, che include dismissioni prospective e vendite di attività; un annuncio è previsto per il 27 ottobre, quando la banca riferisce i risultati del terzo trimestre.

Reuters ha riferito che Credit Suisse è stata in trattative con gli investitori per raccogliere capitale, considerando diverse eventualità, inclusa la possibilità che la banca possa "essenzialmente" abbandonare il mercato statunitense, citando fonti a conoscenza della situazione.