Trump firmerà un ordine esecutivo domani permettendo a 9 trilioni di dollari di 401(k) di fluire nelle criptovalute

Donald Trump si sta preparando a squarciare le porte del sistema di risparmio per il ritiro degli Stati Uniti. L'ex presidente prevede di firmare un ordine esecutivo che permetterà ai lavoratori di investire i fondi dei propri 401(k), che attualmente detengono oltre 9 trilioni di dollari, in criptovalute, oro e private equity, secondo il Financial Times.

Questo ordine potrebbe arrivare già domani e cambierebbe per sempre dove gli americani depositano i loro soldi per il ritiro.

Attualmente, i piani 401(k) si attengono principalmente alle cose sicure e noiose (suggerimento, suggerimento: azioni e obbligazioni). Ma sotto il nuovo ordine di Trump, questa lista sta per diventare molto più strana e molto più aggressiva. Le attività in questione non sono solo Bitcoin o Ethereum.

Stiamo parlando di prestiti privati, accordi infrastrutturali, fondi di acquisto di aziende e metalli preziosi. E per realizzarlo, l'ordine dice ai regolatori statunitensi di capire quali ostacoli legali rimangono, in modo che i gestori di fondi possano iniziare ad aggiungere queste opzioni per i risparmiatori per il ritiro.

Trump espande la portata delle criptovalute

"Il Presidente Trump è impegnato a ripristinare la prosperità per gli americani comuni e a salvaguardare il loro futuro economico. Nessuna decisione dovrebbe essere considerata ufficiale, tuttavia, a meno che non provenga dallo stesso Presidente Trump", la Casa Bianca ha il Financial Times.

Al momento, la maggior parte degli americani può investire i propri contributi 401(k) solo in fondi comuni tradizionali legati a azioni e obbligazioni quotate. Ma Trump vuole aggiungere le criptovalute al mix… rapidamente. Questa mossa si basa sui suoi passi precedenti: la sua amministrazione ha già fatto marcia indietro rispetto a diverse azioni repressive della regolamentazione sugli scambi di criptovalute, dando al settore un po' di respiro.

Solo lo scorso giovedì, la Camera dei Rappresentanti ha approvato tre progetti di legge focalizzati sulle attività digitali. Tutti godono del pieno sostegno di Trump. Questi progetti mirano a ridurre le restrizioni sulle criptovalute e fanno parte di un sforzo più ampio per integrare la finanza basata su blockchain nel cuore dell'economia degli Stati Uniti.

La ragione dietro questa spinta non è sottile. Trump ha pubblicamente attribuito all'industria delle criptovalute il merito di aver aumentato le sue possibilità nelle elezioni del 2024. La sua campagna ha dipinto le regolamentazioni sulle criptovalute dell'era Biden come eccessive e ha promesso di invertire la rotta. Ora, questo ordine esecutivo darebbe seguito a quella promessa.

Già a maggio, il Dipartimento del Lavoro, sotto la direzione di Trump, ha revocato una regola ereditata dall'amministrazione Biden. Tale regola avvisava i gestori dei piani pensionistici di stare lontani dalle criptovalute. Con la sua rimozione, non c'è nulla che impedisca ai fornitori di piani di prenderlo in considerazione.

I giganti del private equity si preparano a entrare nel mercato 401(k)

Questo ordine spalancherebbe anche le porte ai giocatori del mercato privato come Blackstone, Apollo e BlackRock. Tutti e tre sono pronti a entrare in questo mercato e hanno già iniziato a consolidare le partnership di cui hanno bisogno.

Se questo ordine diventasse ufficiale, ordinerebbe al Dipartimento del Lavoro di fornire ai gestori dei piani una copertura legale, un porto sicuro, in modo che non vengano travolti da cause legali solo per offrire investimenti alternativi che costano di più o non sono scambiati sui mercati pubblici.

Questo è un grande affare. Queste attività private comportano commissioni elevate, prezzi strani e pochissima trasparenza. Ma offrono anche un enorme potenziale di crescita e i gestori patrimoniali vogliono una fetta del mercato. Secondo gli addetti ai lavori del private equity, questa singola mossa potrebbe spingere centinaia di miliardi di dollari nei loro fondi.

Blackstone, ad esempio, sta lavorando con Vanguard per distribuire i suoi prodotti attraverso conti pensionistici. Apollo e Partners Group stanno facendo lo stesso con Empower, che gestisce uno dei piani 401(k) più grandi del paese. Nel frattempo, BlackRock sta già lavorando con Great Gray Trust, un gestore di piani pensionistici di terze parti, per introdurre fondi privati nei portafogli dei risparmiatori.

Per il private equity, questo ordine arriva nel momento giusto. I grandi investitori istituzionali come le pensioni e le fondazioni non stanno iniettando nuovo capitale come facevano in passato. Ma i risparmiatori 401(k)? Questa è una fonte di finanziamento completamente nuova e c'è molto capitale disponibile.

Tuttavia, nulla di tutto ciò è privo di rischi. Questi investimenti privati non sono scambiati quotidianamente. Sono più difficili da liquidare, più costosi e fanno molto affidamento sulla leva finanziaria. E c'è poca visibilità su cosa contengano esattamente questi fondi. Per i risparmiatori comuni, è un gioco completamente diverso rispetto all'acquisto di un semplice fondo indicizzato.

Ma nulla ferma Trump. Vuole le criptovalute nel tuo 401k, il private equity nel tuo estratto conto del piano e l'oro nel tuo portafoglio. E, come al solito, farà ciò che vuole.