트럼프, 내일 401(k) $9조가 크립토로 유입되도록 행정명령 서명

도널드 트럼프는 미국 퇴직금 시스템의 문을 열 준비를 하고 있습니다. 전 대통령은 현재 $9조 이상을 보유하고 있는 근로자들의 401(k) 자금을 크립토, 금 및 사모펀드에 투입할 수 있도록 하는 행정명령을 서명할 계획입니다. 파이낸셜 타임스에 따르면

이 명령은 내일이라도 발효될 수 있으며, 미국인들이 퇴직금을 어디에 보관하는 방식을 영원히 바꿀 것입니다.

현재 401(k) 계획은 주로 안전하고 지루한 것들(힌트, 힌트: 주식 및 채권)에 집중합니다. 그러나 트럼프의 새로운 명령 하에, 이 목록은 훨씬 더 이상하고 공격적으로 변할 것입니다. 질문의 자산은 비트코인이나 이더리움만 있는 것이 아닙니다.

우리는 사채, 인프라 거래, 기업 인수 자금 및 귀금속까지 이야기하고 있습니다. 그리고 이를 수행하기 위해 명령은 미국 규제 기관에게 여전히 장애물이 되는 법적 장벽이 무엇인지 파악하도록 지시하여, 펀드 매니저들이 퇴직 저축자를 위해 이러한 옵션을 추가하기 시작할 수 있도록 합니다.

트럼프, 크립토 영향력 확대

“트럼프 대통령은 일상적인 미국인들의 번영을 회복하고 그들의 경제적 미래를 보호하는 데 전념하고 있습니다. 그러나 트럼프 대통령 자신으로부터 나온 결정이 아닌 한, 어떤 결정도 공식적인 것으로 간주되어서는 안 됩니다,”라고 백악관은 말했습니다 파이낸셜 타임스에 전했습니다.

현재 대부분의 미국인들은 401(k) 기여금을 공개 주식 및 채권에 연동된 전통적인 뮤추얼 펀드에만 투자할 수 있습니다. 그러나 트럼프는 크립토를 혼합물에 빠르게 추가하고자 합니다. 이 조치는 그의 이전 조치에 기반을 두고 있습니다. 그의 행정부는 이미 크립토 거래소에 대한 여러 규제 단속을 철회하여 업계에 숨 쉴 공간을 제공했습니다.

지난 목요일, 하원은 디지털 자산에 초점을 맞춘 세 가지 법안을 통과시켰습니다. 모두 트럼프의 전적인 지지를 받고 있습니다. 이 법안들은 크립토에 대한 제한을 줄이는 것을 목표로 하며, 이는 블록체인 기반 금융을 미국 경제의 핵심으로 깊이 통합하려는 더 넓은 노력의 일부입니다.

이러한 추진의 이유는 미묘하지 않습니다. 트럼프는 공개적으로 크립토 산업이 2024년 선거에서 자신의 당선 가능성을 높여주었다고 인정합니다. 그의 캠페인은 바이든 시대의 크립토 규제를 과도하다고 묘사했으며, 방향을 전환하겠다고 약속했습니다. 이제 이 행정명령은 그 약속을 이행할 것입니다.

지난 5월, 트럼프의 지시를 받은 노동부는 바이든 행정부에서 남겨둔 규정을 철회했습니다. 그 규정은 퇴직금 계획 관리자들에게 크립토를 피하라고 경고했습니다. 그 규정이 사라짐으로써, 계획 제공자들이 이를 고려하는 것을 막는 것은 아무것도 없습니다.

사모펀트 거대 기업들이 401(k) 시장 진입 준비

이 명령은 블랙스톤, 아폴로, 블랙록과 같은 사모 시장 참여자들에게도 문을 넓게 열 것입니다. 세 회사 모두 이 풀에 뛰어들 준비가 되어 있으며, 이미 필요한 파트너십을 구축하기 시작했습니다.

이 명령이 공식화되면, 노동부는 계획 관리자들에게 법적 완충 장치인 안전 항해(Safe Harbour)를 제공하도록 지시하여, 비용이 더 많이 들거나 공개 시장에서 거래되지 않는 대체 투자를 제공했다는 이유로 소송으로 인해 큰 타격을 입지 않도록 할 것입니다.

그것은 큰 일입니다. 이러한 사모 자산은 높은 수수료, 이상한 가격 책정 및 매우 낮은 투명성을 가지고 있습니다. 그러나 그들은 또한 큰 상승 잠재력을 지니고 있으며, 자산 관리자들은 그 일부를 원합니다. 사모펀트 내부 소식통에 따르면, 이 하나의 조치가 수천억 달러를 그들의 펀드로 밀어넣을 수 있습니다.

예를 들어, 블랙스톤은 버진그룹과 협력하여 퇴직 계좌를 통해 제품을 배포하고 있습니다. 아폴로와 파트너스 그룹은 Empower와 동일한 작업을 수행하고 있으며, Empower는 미국에서 가장 큰 401(k) 계획 중 하나를 운영합니다. 한편, 블랙록은 이미 제3자 퇴직금 계획 관리자이자 Great Gray Trust와 협력하여 사모 펀드를 저축자의 포트폴리오에 도입하고 있습니다.

사모펀트에게 이 명령은 tepat한 시기에 도착했습니다. 연금 및 엔드owment와 같은 대형 기관 투자자들은 예전처럼 새로운 자본을 쏟아붓지 않고 있습니다. 그러나 401(k) 저축자들은? 그것은 완전히 새로운 자금원의이며, 그 양이 매우 많습니다.

그럼에도 불구하고 이 모든 것이 위험 없이 이루어지는 것은 아닙니다. 이러한 사모 투자는 매일 거래되지 않습니다.它们是更难退出, 更昂贵, 并且严重依赖杠杆. 그리고 이러한 펀드 내부에 정확히 무엇이 있는지 visibility가 거의 없습니다. 일반 저축자에게는 인덱스 펀드 몇 개를 사는 것과는 완전히 다른 게임입니다.

하지만 그 어떤 것도 트럼프를 막지 못합니다. 그는 여러분의 401k에 크립토를, 계획 명세서에 사모펀트를, 포트폴리오에 금을 원합니다. 그리고 평소처럼, 그는 원하는 대로 할 것입니다.