트럼프 대통령은 내일 9조 달러에 달하는 401(k) 자금이 암호화폐로 유입될 수 있도록 하는 행정명령에 서명할 예정입니다

도널드 트럼프 전 대통령이 미국의 퇴직연금 제도를 대폭 개편할 준비를 하고 있다. 파이낸셜dent 따르면, 트럼프 전 대통령은 현재 9조 달러가 넘는 401(k) 퇴직연금 자금을 암호화폐, 금, 사모펀드에 투자할 수 있도록 허용하는 행정명령에 서명할 예정이다.

이 명령은 이르면 내일 발효될 수 있으며, 미국인들이 은퇴 자금을 예치하는 방식을 영원히 바꿔놓을 것입니다.

현재 401(k) 플랜은 대부분 안전하고 지루한 자산(주식과 채권)에 집중되어 있습니다. 하지만 트럼프의 새로운 행정명령에 따라 투자 가능한 자산 목록은 훨씬 더 특이하고 공격적인 방향으로 바뀔 예정입니다. 문제의 자산은 Bitcoin 이나 Ethereum에만 국한되지 않습니다.

우리는 사모 대출, 인프라 투자, 기업 인수 펀드, 그리고 귀금속까지 포함하는 투자 상품에 대해 이야기하고 있습니다. 이를 실현하기 위해, 이번 명령은 미국 규제 당국에 펀드 매니저들이 은퇴 저축자들을 위한 투자 옵션에 이러한 상품들을 추가할 수 있도록 어떤 법적 장애물이 남아 있는지 파악하라고 지시하고 있습니다.

트럼프, 암호화폐 영향력 확대

"트럼프 대통령dentdentdent dentdentdentdent dentdent 백악관은 고 밝혔다 파이낸셜 타임스

현재 대부분의 미국인들은 401(k) 적립금을 상장 주식과 채권에 연동된 전통적인 뮤추얼 펀드에만 투자할 수 있습니다. 하지만 트럼프 대통령은 암호화폐를 투자 대상에 빠르게 추가하려 합니다. 이러한 움직임은 앞서 트럼프 행정부가 암호화폐 거래소에 대한 여러 규제 조치를 완화하여 업계에 숨통을 트여준 데 따른 것입니다.

지난 목요일, 하원은 디지털 자산에 초점을 맞춘 세 가지 법안을 통과시켰습니다. 이 법안들은 모두 트럼프 대통령의 전폭적인 지지를 받고 있습니다. 이 법안들은 암호화폐에 대한 규제를 완화하는 것을 목표로 하며, 블록체인 기반 금융을 미국 경제의 핵심으로 끌어들이려는 광범위한 노력의 일환입니다.

이러한 움직임의 배경에는 분명한 이유가 있습니다. 트럼프는 2024년 대선에서 자신의 당선 가능성을 높여준 요인으로 암호화폐 산업을 공개적으로 언급했습니다. 그의 선거 캠페인은 바이든 행정부 시절의 암호화폐 규제를 과도하다고 비판하며, 트럼프는 이러한 규제를 뒤집겠다고 약속했습니다. 그리고 이번 행정명령은 그 약속을 실현하려는 것입니다.

지난 5월, 트럼프 대통령의 지시에 따라 노동부는 바이든 행정부 시절부터 남아 있던 규정을 폐지했습니다. 그 규정은 퇴직연금 관리자들에게 암호화폐 투자를 자제하도록 경고하는 내용이었습니다. 이제 그 규정이 없어짐에 따라, 퇴직연금 제공업체들은 암호화폐 투자를 고려하는 것조차 자유롭게 할 수 있게 되었습니다.

대형 사모펀드들이 401(k) 시장 진출을 준비하고 있다

이번 명령은 블랙스톤, 아폴로, 블랙록과 같은 사모펀드 시장 참여자들에게도 문을 활짝 열어줄 것입니다. 이 세 회사 모두 이 시장에 뛰어들 준비가 되어 있으며, 필요한 파트너십을 이미 확보하기 시작했습니다.

이 명령이 공식화되면 노동부는 계획 관리자들에게 법적 안전장치, 즉 안전 항구를 제공해야 한다는 지시를 받게 될 것입니다. 이는 관리자들이 더 비싸거나 공개 시장에서 거래되지 않는 대체 투자 상품을 제공했다는 이유만으로 소송에 휘말리지 않도록 하기 위함입니다.

이건 정말 중요한 사건입니다. 이러한 사모 자산은 높은 수수료, 불분명한 가격 책정, 그리고 투명성이 매우 부족한 특징을 가지고 있습니다. 하지만 동시에 엄청난 상승 잠재력을 지니고 있기 때문에 자산 운용사들은 이 기회를 노리고 있습니다. 사모 펀드 업계 관계자들에 따르면, 이번 조치 하나로 수천억 달러가 그들의 펀드로 유입될 수 있다고 합니다.

예를 들어 블랙스톤은 뱅가드와 협력하여 퇴직연금 계좌를 통해 상품을 판매하고 있습니다. 아폴로 앤 파트너스 그룹도 미국 최대 규모의 401(k) 플랜을 운영하는 엠파워와 같은 방식으로 사업을 진행하고 있습니다. 한편 블랙록은 이미 제3자 퇴직연금 관리업체인 그레이트 그레이 트러스트와 협력하여 사모펀드를 저축자들의 포트폴리오에 편입시키고 있습니다.

사모펀드에게 있어 이번 주문은 시기적절하게 들어왔습니다. 연기금이나 기금과 같은 대형 기관 투자자들은 예전처럼 신규 자본을 쏟아붓지 않고 있습니다. 하지만 401(k) 저축자들은 어떨까요? 이는 완전히 새로운 자금 조달원이며, 그 규모도 상당합니다.

하지만 이러한 투자에는 위험이 따릅니다. 이러한 사모 펀드는 매일 거래되지 않으며, 매도하기 어렵고 비용이 많이 들며 레버리지에 크게 의존합니다. 또한 펀드 내부에 정확히 무엇이 들어 있는지에 대한 정보도 부족합니다. 일반 투자자에게는 인덱스 펀드에 투자하는 것과는 완전히 다른 차원의 문제입니다.

하지만 그 어떤 것도 트럼프를 막을 수 없습니다. 그는 여러분의 401k 계좌에 암호화폐를, 연금 명세서에 사모펀드를, 그리고 포트폴리오에 금을 넣기를 원합니다. 그리고 늘 그렇듯, 그는 자신이 원하는 것을 할 것입니다.