Trump firmará mañana una orden ejecutiva que permitirá que 9 billones de dólares de los planes 401(k) fluyan hacia las criptomonedas

Donald Trump se prepara para derribar las puertas del sistema de ahorro para la jubilación estadounidense. Eldent planea firmar una orden ejecutiva que permitirá a los trabajadores invertir sus fondos 401(k), que actualmente superan los 9 billones de dólares, en criptomonedas, oro y capital privado, según el Financial Times.

Esta orden podría llegar mañana mismo y cambiaría para siempre el lugar donde los estadounidenses depositan su dinero de jubilación.

Actualmente, los planes 401(k) se centran principalmente en lo seguro y aburrido (pista: acciones y bonos). Pero con la nueva orden de Trump, esa lista se volverá mucho más extraña y agresiva. Los activos en cuestión no son solo Bitcoin o Ethereum.

Hablamos de préstamos privados, acuerdos de infraestructura, fondos de adquisición de empresas y también de metales preciosos. Para lograrlo, la orden ordena a los reguladores estadounidenses que determinen qué obstáculos legales aún existen, para que los gestores de fondos puedan empezar a ofrecer estas opciones a los ahorradores para la jubilación.

Trump amplía el alcance de las criptomonedas

«El presidentedent está comprometido con restablecer la prosperidad para los estadounidenses de a pie y salvaguardar su futuro económico. Sin embargo, ninguna decisión debe considerarse oficial a menos que provenga del propio presidentedent la Casa Blanca declaró al Financial Times.

Actualmente, la mayoría de los estadounidenses solo pueden invertir sus aportaciones al plan 401(k) en fondos mutuos tradicionales vinculados a acciones y bonos públicos. Pero Trump quiere añadir las criptomonedas a la combinación... ¡rápido! Esta medida se basa en sus medidas anteriores: su administración ya ha dado marcha atrás en varias medidas regulatorias drásticas contra las plataformas de intercambio de criptomonedas, lo que da un respiro al sector.

El jueves pasado, la Cámara de Representantes aprobó tres proyectos de ley centrados en activos digitales. Todos cuentan con el respaldo total de Trump. Estos proyectos buscan reducir las restricciones a las criptomonedas y forman parte de un esfuerzo más amplio para integrar las finanzas basadas en blockchain en el corazón de la economía estadounidense.

La razón detrás de este impulso no es sutil. Trump atribuye públicamente a la industria de las criptomonedas el aumento de sus posibilidades en las elecciones de 2024. Su campaña calificó las regulaciones de criptomonedas de la era Biden como excesivas, y prometió revertir el rumbo. Ahora, esta orden ejecutiva cumpliría esa promesa.

En mayo, el Departamento de Trabajo, bajo la dirección de Trump, revocó una norma vigente durante la administración Biden. Esta norma advertía a los administradores de planes de jubilación que se mantuvieran alejados de las criptomonedas. Sin embargo, nada impide que los proveedores de planes siquiera consideren esta opción.

Los gigantes del capital privado se preparan para ingresar al mercado 401(k)

Esta orden también abriría las puertas a actores del mercado privado como Blackstone, Apollo y BlackRock. Los tres están listos para sumarse a este mercado y ya han comenzado a concretar las alianzas que necesitan.

Si esta orden se hace oficial, le indicará al Departamento de Trabajo que dé a los administradores de planes un colchón legal, un puerto seguro, para que no sean atacados por demandas sólo por ofrecer inversiones alternativas que cuestan más o no se negocian en los mercados públicos.

Eso es un gran problema. Estos activos privados conllevan comisiones elevadas, precios inusuales y muy poca transparencia. Pero también ofrecen un gran potencial de crecimiento, y los gestores de activos quieren una parte. Según expertos en capital privado, esta sola medida podría inyectar cientos de miles de millones de dólares en sus fondos.

Blackstone, por ejemplo, está trabajando con Vanguard para distribuir sus productos a través de cuentas de jubilación. Apollo and Partners Group está haciendo lo mismo con Empower, que gestiona uno de los planes 401(k) más grandes del país. Mientras tanto, BlackRock ya está trabajando con Great Gray Trust, un gestor externo de planes de jubilación, para incorporar fondos privados a las carteras de los ahorradores.

Para el capital privado, este pedido llega justo a tiempo. Los grandes inversores institucionales, como los fondos de pensiones y las dotaciones, no han estado aportando capital nuevo como antes. ¿Pero los ahorradores del plan 401(k)? Es una fuente de financiación completamente nueva, y abunda.

Aun así, nada de esto está exento de riesgos. Estas inversiones privadas no se negocian a diario. Son más difíciles de vender, más caras y dependen en gran medida del apalancamiento. Además, no hay mucha visibilidad sobre el contenido exacto de estos fondos. Para los ahorradores habituales, es una cuestión totalmente distinta a simplemente comprar un fondo indexado.

Pero nada de eso detiene a Trump. Quiere criptomonedas en tu plan 401k, capital privado en tu estado de cuenta y oro en tu cartera. Y, como siempre, hará lo que quiera.