Дональд Трамп готовится открыть двери американской системы пенсионных накоплений. По данным Financialdent , бывший президент планирует подписать указ, который позволит работникам вкладывать средства из своих пенсионных счетов 401(k), в которые в настоящее время вложено более 9 триллионов долларов, в криптовалюту, золото и частные инвестиции.
Этот указ может быть издан уже завтра и навсегда изменит то, куда американцы вкладывают свои пенсионные накопления.
Сейчас в пенсионных планах 401(k) в основном преобладают безопасные и скучные активы (намек: акции и облигации). Но согласно новому указу Трампа, этот список станет намного страннее и гораздо агрессивнее. Речь идет не только Bitcoin или Ethereum.
Речь идёт о частных займах, инфраструктурных сделках, фондах поглощения корпораций и драгоценных металлах. И чтобы это осуществить, указ предписывает американским регуляторам выяснить, какие юридические препятствия всё ещё стоят на пути, чтобы управляющие фондами могли начать добавлять эти варианты для вкладчиков пенсионных накоплений.
Трамп расширяет влияние криптовалют
«Президент dent привержен восстановлению процветания простых американцев и обеспечению их экономического будущего. Однако никакие решения не следует считать официальными, если они не исходят от самого президента dent заявили в Белом доме Financial Times.
В настоящее время большинство американцев могут инвестировать свои взносы в пенсионный фонд 401(k) только в традиционные паевые инвестиционные фонды, ориентированные на акции и облигации крупных компаний. Но Трамп хочет быстро добавить в этот список криптовалюты. Этот шаг является продолжением его предыдущих действий: его администрация уже отказалась от ряда мер по ужесточению регулирования криптовалютных бирж, дав отрасли передышку.
Буквально в прошлый четверг Палата представителей приняла три законопроекта, посвященные цифровым активам. Все они пользуются полной поддержкой Трампа. Эти законопроекты направлены на снижение ограничений на криптовалюты и являются частью более широких усилий по внедрению финансовых инструментов на основе блокчейна в основу экономики США.
Причина этого шага очевидна. Трамп публично заявляет, что криптоиндустрия повысила его шансы на выборах 2024 года. Его предвыборный штаб назвал регулирование криптовалют при Байдене чрезмерным, и он пообещал изменить курс. Теперь этот исполнительный указ выполнит это обещание.
В мае Министерство труда по указанию Трампа отменило правило, оставшееся от администрации Байдена. Это правило предупреждало управляющих пенсионными планами о необходимости избегать криптовалют. Теперь, когда это правило отменено, ничто не мешает поставщикам пенсионных планов даже рассматривать возможность их использования.
Крупнейшие частные инвестиционные компании готовятся выйти на рынок пенсионных планов 401(k)
Этот указ также откроет широкие возможности для таких частных игроков рынка, как Blackstone, Apollo и BlackRock. Все три компании готовы выйти на этот рынок и уже начали заключать необходимые партнерские соглашения.
Если этот указ станет официальным, он обяжет Министерство труда предоставить администраторам пенсионных планов правовую защиту, своего рода «безопасную гавань», чтобы они не подвергались судебным искам только за предложение альтернативных инвестиций, которые стоят дороже или не торгуются на публичных рынках.
Это очень важно. Эти частные активы сопряжены с высокими комиссиями, странной ценовой политикой и крайне низкой прозрачностью. Но они также несут в себе огромный потенциал роста, и управляющие активами хотят получить свою долю. По словам инсайдеров из сферы частного капитала, этот единственный шаг может привлечь в их фонды сотни миллиардов долларов.
Например, Blackstone сотрудничает с Vanguard для распространения своей продукции через пенсионные счета. Apollo and Partners Group делают то же самое с Empower, которая управляет одним из крупнейших в стране планов 401(k). Тем временем BlackRock уже сотрудничает с Great Gray Trust, сторонним управляющим пенсионными планами, чтобы включить частные фонды в портфели вкладчиков.
Для фондов прямых инвестиций этот заказ поступил как раз вовремя. Крупные институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и целевые фонды, уже не вкладывают столько нового капитала, как раньше. Но вкладчики пенсионных планов 401(k)? Это совершенно новый источник финансирования, и его очень много.
Тем не менее, всё это сопряжено с рисками. Эти частные инвестиции не торгуются ежедневно. Из них сложнее выйти, они дороже и в значительной степени зависят от кредитного плеча. И практически нет никакой информации о том, что именно находится внутри этих фондов. Для обычных вкладчиков это совершенно другая игра по сравнению с простой покупкой индексного фонда.
Но ничто из этого не остановит Трампа. Он хочет, чтобы криптовалюта была в ваших пенсионных счетах, частный капитал — в вашем плане пенсионного обеспечения, а золото — в вашем инвестиционном портфеле. И, как обычно, он будет делать то, что хочет.
