ドナルド・トランプ前dent は、アメリカの退職貯蓄制度の扉を叩き壊そうとしている。フィナンシャル・タイムズ紙によると、トランプ前大統領は、労働者が現在9兆ドル以上を保有する401(k)基金を仮想通貨、金、プライベート・エクイティに投資することを可能にする大統領令に署名する予定だという。.
この命令は早ければ明日にも発効する可能性があり、米国人が退職金を預ける場所が永久に変わることになるだろう。.
現在、401(k)プランは主に安全で退屈な資産（ヒント：株式と債券）に固執しています。しかし、トランプ大統領の新たな命令により、そのリストははるかに奇妙で、はるかに攻撃的なものになるでしょう。対象となる資産は Bitcoin や Ethereumだけではありません。.
民間融資、インフラ投資、企業買収ファンド、そして貴金属も対象です。そして、この命令は、これらを実現するために、米国規制当局に対し、依然として立ちはだかる法的障害を把握するよう指示しています。これにより、ファンドマネージャーは退職貯蓄者向けにこれらの選択肢を追加できるようになります。.
トランプ大統領、暗号通貨への対応を拡大
「トランプdentは、一般のアメリカ国民の繁栄を取り戻し、彼らの経済的未来を守ることに尽力しています。しかしながら、いかなる決定もトランプ大統領自身から発せられない限り、正式なものとみなされるべきではありませんdentと述べた。
現在、ほとんどのアメリカ人は401(k)の拠出金を、上場株式や債券に連動する従来型の投資信託にしか投資できません。しかし、トランプ大統領は仮想通貨をその投資対象に加えたいと考えています…それも迅速に。この動きは、彼のこれまでの行動を基盤としています。政権は既に仮想通貨取引所に対する規制強化を複数回撤回し、業界に余裕を与えています。.
先週木曜日、下院はデジタル資産に焦点を当てた3つの法案を可決しました。いずれもトランプ大統領の全面的な支持を受けています。これらの法案は暗号資産に対する規制の緩和を目的としており、ブロックチェーンベースの金融を米国経済の中核に深く組み込むための広範な取り組みの一環です。.
この動きの背後にある理由は明白だ。トランプ氏は、2024年の大統領選で自身の勝利の可能性を高めたのは暗号資産業界だと公言している。選挙陣営は、バイデン政権時代の暗号資産規制を過剰だと批判し、方針転換を約束した。そして今、この大統領令によって、その約束が果たされることになる。.
5月、トランプ政権の指示の下、労働省はバイデン政権時代から残る規則を廃止しました。この規則は、退職金プランの運用会社に対し、暗号通貨への投資を避けるよう警告していました。この規則が撤廃されたことで、プラン提供者が暗号通貨の投資を検討することを阻むものは何もなくなりました。.
プライベートエクイティ大手が401(k)市場参入へ準備
この命令は、ブラックストーン、アポロ、ブラックロックといったプライベートマーケットのプレーヤーにとっても大きなチャンスとなるでしょう。3社ともこのプールに参入する準備ができており、既に必要なパートナーシップの構築に着手しています。.
この命令が正式化されれば、労働省はプラン管理者に法的緩衝材、安全港を与えるよう指示され、コストが高かったり、公開市場で取引されていない代替投資を提供したというだけで訴訟で打撃を受けることがなくなる。.
これは大きな出来事です。これらのプライベート資産は、高い手数料、奇妙な価格設定、そして極めて低い透明性を伴います。しかし、大きな上昇余地も秘めており、資産運用会社はその一角を狙っています。プライベートエクイティの関係者によると、今回の動き一つで数千億ドルもの資金が彼らのファンドに流入する可能性があるとのことです。.
例えば、ブラックストーンはバンガードと提携し、退職金口座を通じて自社商品を販売しています。アポロ・アンド・パートナーズ・グループは、米国最大級の401(k)プランを運営するエンパワーと同様の提携を行っています。一方、ブラックロックは既に、第三者退職金プラン運用会社であるグレート・グレイ・トラストと提携し、貯蓄者のポートフォリオにプライベートファンドを組み入れています。.
プライベートエクイティにとって、この注文はまさにタイムリーだ。年金基金や基金といった大手機関投資家は、以前ほど新規資金を投入していない。しかし、401(k)の積立者はどうだろうか？これは全く新しい資金源であり、しかもその量は膨大だ。.
それでも、これらにはリスクが伴います。これらのプライベート投資は毎日取引されるわけではありません。売却が難しく、手数料も高く、レバレッジに大きく依存しています。また、これらのファンドの中身が正確に何なのか、ほとんど把握できません。一般の貯蓄者にとって、これは単にインデックスファンドを購入するのとは全く異なる世界です。.
しかし、トランプはそれらを止めることはできない。彼はあなたの401kに暗号資産を、あなたのプラン明細書にプライベートエクイティを、そしてあなたのポートフォリオに金を組み入れることを望んでいる。そしていつものように、彼は自分のやりたいことをやるだろう。.
