يستعد دونالد ترامب لفتح أبواب نظام ادخار التقاعد الأمريكي على مصراعيها. ووفقًا لصحيفة فايننشال تايمز، يعتزمdent السابق توقيع أمر تنفيذي يسمح للعاملين باستثمار أموالهم في خطط التقاعد 401(k)، التي تتجاوز قيمتها حاليًا 9 تريليونات دولار، في العملات المشفرة والذهب والاستثمار الخاص.
قد يصدر هذا القرار في وقت مبكر من الغد، وسيغير إلى الأبد أين يودع الأمريكيون أموال تقاعدهم.
في الوقت الحالي، تقتصر خطط التقاعد 401(k) في الغالب على الاستثمارات الآمنة والتقليدية (تلميح: الأسهم والسندات). لكن في ظل قرار ترامب الجديد، ستصبح هذه القائمة أكثر غرابة وجرأة. ولن تقتصر الأصول المعنية على Bitcoin أو Ethereumفقط.
نتحدث هنا عن قروض خاصة، وصفقات بنية تحتية، وصناديق استحواذ على الشركات، والمعادن الثمينة أيضاً. ولتحقيق ذلك، يُلزم القرار الجهات التنظيمية الأمريكية بتحديد العقبات القانونية التي لا تزال قائمة، حتى يتمكن مديرو الصناديق من البدء في إضافة هذه الخيارات لمدخري التقاعد.
ترامب يوسع نطاق العملات المشفرة
" يلتزم الرئيس ترامب باستعادة الازدهار للأمريكيين العاديين وحماية مستقبلهم الاقتصادي. ومع ذلك، لا ينبغي اعتبار أي قرارات رسمية إلا إذا صدرت عن الرئيس dent dent هذا ما صرح به البيت الأبيض فايننشال تايمز.
في الوقت الراهن، لا يستطيع معظم الأمريكيين استثمار مساهماتهم في خطط التقاعد (401k) إلا في صناديق الاستثمار التقليدية المرتبطة بالأسهم والسندات العامة. لكن ترامب يرغب في إضافة العملات الرقمية إلى هذه الخيارات... وبسرعة. وتأتي هذه الخطوة استكمالاً لخطواته السابقة: فقد تراجعت إدارته بالفعل عن عدة إجراءات تنظيمية صارمة ضد منصات تداول العملات الرقمية، مما منح القطاع فرصة لالتقاط الأنفاس.
في يوم الخميس الماضي، أقرّ مجلس النواب ثلاثة مشاريع قوانين تُعنى بالأصول الرقمية، وتحظى جميعها بدعم كامل من الرئيس ترامب. تهدف هذه المشاريع إلى تخفيف القيود المفروضة على العملات المشفرة، وهي جزء من جهد أوسع لدمج التمويل القائم على تقنية البلوك تشين في صميم الاقتصاد الأمريكي.
إن السبب وراء هذا التوجه ليس خفياً. فقد أشاد ترامب علناً بصناعة العملات الرقمية لدورها في تعزيز فرصه في انتخابات عام 2024. ووصفت حملته الانتخابية قوانين العملات الرقمية التي صدرت في عهد بايدن بأنها مبالغ فيها، ووعد بتغييرها. والآن، سيُحقق هذا الأمر التنفيذي وعده.
في مايو الماضي، ألغت وزارة العمل، بتوجيه من ترامب، قاعدةً متبقية من إدارة بايدن، كانت تحذر مديري خطط التقاعد من التعامل مع العملات المشفرة. وبعد إلغاء تلك القاعدة، لم يعد هناك ما يمنع مقدمي الخطط من النظر في هذا الخيار.
شركات الاستثمار المباشر العملاقة تستعد لدخول سوق خطط التقاعد 401(k)
سيفتح هذا القرار الباب على مصراعيه أمام شركات السوق الخاصة مثل بلاكستون وأبولو وبلاك روك. جميعها مستعدة للدخول بقوة في هذا المجال، وقد بدأت بالفعل في إبرام الشراكات اللازمة.
إذا أصبح هذا الأمر رسميًا، فسوف يطلب من وزارة العمل منح مديري الخطط حماية قانونية، وملاذًا آمنًا، حتى لا يتعرضوا لدعاوى قضائية لمجرد تقديم استثمارات بديلة تكلف أكثر أو لا يتم تداولها في الأسواق العامة.
هذا أمر بالغ الأهمية. تأتي هذه الأصول الخاصة برسوم مرتفعة، وأسعار غير منطقية، وشفافية محدودة للغاية. لكنها تحمل في طياتها إمكانات نمو هائلة، ويرغب مديرو الأصول في الحصول على حصة منها. ووفقًا لخبراء في مجال الاستثمار الخاص، قد تدفع هذه الخطوة وحدها مئات المليارات من الدولارات إلى صناديقهم.
على سبيل المثال، تتعاون شركة بلاكستون مع شركة فانجارد لتوزيع منتجاتها عبر حسابات التقاعد. وتقوم مجموعة أبولو وشركاؤها بالشيء نفسه مع شركة إمباور، التي تدير أحد أكبر خطط التقاعد 401(k) في البلاد. وفي الوقت نفسه، تتعاون بلاك روك بالفعل مع شركة جريت جراي ترست، وهي شركة إدارة خطط تقاعد تابعة لجهة خارجية، لإدخال صناديق استثمار خاصة في محافظ المدخرين.
بالنسبة للاستثمار الخاص، يأتي هذا الطلب في الوقت المناسب تمامًا. لم تعد المؤسسات الاستثمارية الكبرى، مثل صناديق التقاعد والأوقاف، تضخ رؤوس أموال جديدة كما كانت تفعل سابقًا. أما مدخرو خطط التقاعد (401k)، فهم مصدر تمويل جديد تمامًا، وهو وفير.
مع ذلك، لا يخلو أي من هذا من المخاطر. فهذه الاستثمارات الخاصة لا تُتداول يوميًا، ويصعب التخارج منها، وهي أكثر تكلفة، وتعتمد بشكل كبير على الرافعة المالية. كما أن المعلومات المتوفرة حول محتويات هذه الصناديق محدودة للغاية. بالنسبة للمدخرين العاديين، يختلف الأمر تمامًا عن مجرد شراء صندوق مؤشر.
لكن لا شيء من ذلك سيوقف ترامب. إنه يريد العملات المشفرة في خطة التقاعد الخاصة بك، والاستثمار في الأسهم الخاصة في بيان خطتك، والذهب في محفظتك الاستثمارية. وكعادته، سيفعل ما يحلو له.
