I rendimenti del Tesoro in aumento comprimono le azioni, ma Bitcoin potrebbe brillare
- I mercati azionari sono scesi il primo giorno del 2025, poiché l'aumento dei rendimenti dei Treasury ha spaventato gli investitori.
- Bitcoin potrebbe raggiungere i $150.000 quest'anno, mentre i mercati tradizionali restano volatili.
- Oltre 2,6 miliardi di dollari in opzioni crypto sono scaduti questa settimana, tenendo i trader impegnati.
L'anno è iniziato con un barlume di speranza per le azioni. I principali indici hanno aperto in rialzo, preannunciando un allegro 2025 per gli investitori. Ma l'eccitazione non è durata. Quando è suonata la campanella di chiusura, i mercati erano dipinti di rosso.
L'indice Dow Jones Industrial Average è sceso del 0.36%, il S&P 500 è scivolato dello 0,22% e il Nasdaq Composite è caduto dello 0,16%. Per l'S&P e il Nasdaq, questo è stato il quinto giorno consecutivo di perdite — qualcosa che non vedevano dall'aprile.
Dietro il sell-off c'era un villain familiare: i rendimenti del Tesoro. Dopo un breve calo al mattino, il rendimento a 10 anni è salito verso il 4,6% verso mezzogiorno. È bastato questo.
Tra mezzogiorno e le 13:00, l'S&P 500 ha perso 60 punti. I rendimenti elevati del Tesoro rubano la scena alle azioni, offrendo un rendimento privo di rischio difficile da ignorare. Se i bond promettono un sicuro 4,6%, perché correre il rischio con le azioni?
Bitcoin potrebbe beneficiare del dolore di Wall Street
Non ci si aspetta che l'S&P 500 ripeta il rally del 23,31% dell'anno scorso. Invece, la previsione mediana prevede un modesto guadagno del 9%. Questo non è esattamente ispiratore per gli investitori che cercano di battere l'inflazione o far crescere la loro ricchezza. Entra in scena Bitcoin.
A differenza delle azioni, Bitcoin ha mostrato la capacità di prosperare quando d'America salgono. Storicamente, i suoi movimenti di prezzo si allineano con le azioni tecnologiche ad alto rischio ma spesso vanno nella direzione opposta ai rendimenti dei bond a lungo termine.
E le previsioni per Bitcoin quest'anno sono già piuttosto folli. Galaxy Digital prevede che sfondi i $150.000 a metà anno e poi i $185.000 prima della Vigilia di Capodanno. La crescita degli ETF su Bitcoin è un grande catalizzatore.
Gli analisti prevedono che questi prodotti negoziati in borsa potrebbero gestire oltre $250 miliardi di attività alla fine dell'anno, grazie all'adozione istituzionale e ai gestori patrimoniali che finalmente si stanno riscaldando verso le criptovalute.
Il 2 gennaio, il Trust Bitcoin iShares di BlackRock ha registrato uscite per $332 milioni. Dall'altro lato, l'ETF di Bitwise ha portato $48,3 milioni e Fidelity ha aggiunto $36,2 milioni.
Il 1° 3, 20,000 opzioni su Bitcoin sono scadute con un valore nozionale di $1,93 miliardi. Il prezzo di max pain era a $97.000 e il rapporto put-call era 0,69.
Ethereum ha avuto la sua parte di attività, con 206.000 opzioni ETH scadute a un punto di max pain di $3.400, per un totale di $710 milioni. Insieme, queste scadenze sono state la prima grande consegna di opzioni del 2025, per un valore di $2,6 miliardi.
Più tardi questo mese, Donald Trump torna ufficialmente nella Sala Ovale. I mercati si stanno preparando per ciò che la sua presidenza potrebbe significare per l'economia. L'ottimismo è alto, ma la volatilità a breve termine è impossibile da ignorare. Molte delle prossime riunioni della Federal Reserve non porteranno tagli ai tassi.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
