올해는 주식 시장에 한 줄기 희망을 안겨주며 시작했습니다. 주요 지수들이 상승세로 출발하며 투자자들에게 2025년의 밝은 전망을 제시했습니다. 하지만 그 기대감은 오래가지 못했습니다. 장이 마감될 무렵, 시장은 온통 붉은빛으로 물들었습니다.
다우존스 산업평균지수는 0.36%, S&P 500 지수는 0.22%, 나스닥 종합지수는 0.16% 하락했습니다. S&P와 나스닥은 4월 이후 처음으로 5일 연속 하락세를 기록했습니다.
이번 매도세의 원인은 늘 그렇듯 익숙한 국채 수익률이었습니다. 오전에 잠시 하락세를 보였던 10년 만기 국채 수익률은 정오 무렵 4.6%까지 상승했습니다. 이것이 바로 매도세의 원동력이었습니다.
정오부터 오후 1시 사이에 S&P 500 지수가 60포인트 하락했습니다. 높은 국채 수익률이 주식 시장의 관심을 사로잡으며, 무시하기 어려운 무위험 수익을 제시하고 있습니다. 채권이 안전한 4.6% 수익률을 약속한다면, 굳이 주식에 투자할 필요가 있을까요?
Bitcoin 월가의 고통 속에서 이득을 볼 수 있다
S&P 500 지수는 작년의 23.31% 상승세를 재현할 것으로 예상되지 않습니다. 오히려 전문가들의 중간 예측치는 9%의 완만한 상승을 예상하고 있습니다. 이는 인플레이션을 극복하거나 자산을 증식하려는 투자자들에게는 그다지 고무적인 소식이 아닙니다. 바로 이때 Bitcoin등장합니다.
주식과 달리 Bitcoin 국채 수익률이 때 강세를 보이는 경향이 있습니다 . 역사적으로 비트코인 가격 변동은 고위험 기술주와 유사한 흐름을 보이지만, 장기 채권 수익률과는 정반대의 방향으로 움직이는 경우가 많습니다.
올해 Bitcoin 에 대한 전망은 이미 상당히 파격적입니다. 갤럭시 디지털은 비트코인 가격이 연중 중반까지 15만 달러를 돌파하고, 새해 전야에는 18만 5천 달러까지 오를 것으로 예상하고 있습니다. Bitcoin ETF의 성장이 이러한 상승세를 부추기는 주요 요인입니다.
분석가들은 기관 투자자들의 도입과 자산 관리자들이 암호화폐에 점차 관심을 가지게 되면서 이러한 상장지수펀드(ETF)가 연말까지 2,500억 달러 이상의 자산을 운용할 수 있을 것으로 예상합니다.
1월 2일, 블랙록의 iShares Bitcoin Trust에서 3억 3200만 달러의 자금 유출이 발생했습니다. 반면, 비트와이즈의 ETF는 4830만 달러, 피델리티는 3620만 달러를 유입시켰습니다.
1월 3일, Bitcoin 옵션 만료되었습니다 . 최대 손실 예상 가격은 9만 7천 달러였으며, 풋-콜 비율은 0.69였습니다.
Ethereum 역시 활발한 움직임을 보였는데, 20만 6천 개의 ETH 옵션이 최대 3,400달러의 손익분기점에서 만료되면서 총 7억 1천만 달러의 규모를 기록했습니다. 이 두 건의 만기일을 합치면 2025년 첫 번째 대규모 옵션 거래가 되었으며, 그 가치는 26억 달러에 달합니다.
이달 말 도널드 트럼프 대통령이 공식적으로 백악관에 복귀합니다. 시장은 그의 대통령직이 경제에 미칠 영향에 주목하고 있습니다. 낙관론이 높지만, 단기적인 변동성 또한 무시할 수 없습니다. 연준의 향후 회의 중 상당수는 금리 인하로 이어지지 않을 것으로 예상됩니다.
