Рост доходности казначейских облигаций давит на акции, но биткоин может сиять

Год начался с проблеска надежды для акций. Основные индексы открылись выше, намекая на радостный 2025 год для инвесторов. Но волнение не длилось долго. К тому времени, как прозвенел колокол закрытия торгов, рынки были залиты красным.

Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0.36%, S&P 500 упал на 0,22%, а Nasdaq Composite упал на 0,16%. Для S&P и Nasdaq это был пятый день подряд потерь — чего они не видели с апреля.

За распродажей стоял знакомый злодей: доходность казначейских облигаций. После краткого падения утром 10-летняя доходность поднялась к середине дня к 4,6%. Этого было достаточно.

Между полуднем и 13:00 S&P 500 потерял 60 пунктов. Высокая доходность казначейских облигаций крадет внимание у акций, предлагая безрисковую доходность, которую трудно игнорировать. Если облигации обещают безопасные 4,6%, зачем рисковать акциями?

Биткоин может выиграть от боли Уолл-стрит

Ожидается, что S&P 500 не повторит прошлогодний рост на 23,31%. Вместо этого медианный прогноз предсказывает умеренный рост на 9%. Это не совсем вдохновляет инвесторов, стремящихся обогнать инфляцию или приумножить свое состояние. На сцену выходит биткоин.

В отличие от акций, биткоин показал способность процветать, когда государственных облигаций США растут. Исторически его цена движется в унисон с высокорисковыми технологическими акциями, но часто идет вразрез с долгосрочной доходностью облигаций.

И прогнозы на биткоин в этом году уже довольно безумны. Galaxy Digital видит, как он пробивает $150,000 к середине года, а затем $185,000 до наступления Нового года. Рост биткоин-ETF является большим катализатором.

Аналитики прогнозируют, что эти биржевые продукты могут управлять активами на сумму более 250 миллиардов долларов к концу года благодаря институциональному принятию и тому, что управляющие богатством наконец-то начинают тепло относиться к крипто.

2 января в Trust iShares Bitcoin от BlackRock наблюдался отток средств на сумму 332 миллиона долларов. С другой стороны, ETF Bitwise принес 48,3 миллиона долларов, а Fidelity добавил 36,2 миллиона долларов.

1 января 3, 20,000 биткоин-опционы истекли с номинальной стоимостью 1,93 млрд долларов. Максимальная цена боли составила 97 000 долларов, а коэффициент пут-колл — 0,69.

Эфириум также продемонстрировал активность: истекли опционы на 206 000 ETH по максимальной цене боли в 3400 долларов, что в сумме составило 710 млн долларов. Вместе эти истечения стали первой крупной поставкой опционов 2025 года на сумму 2,6 млрд долларов.

В конце этого месяца Дональд Трамп официально возвращается в Овальный кабинет. Рынки готовятся к тому, что его президентство может означать для экономики. Оптимизм высок, но краткосрочную волатильность невозможно игнорировать. Многие предстоящие заседания Федеральной резервной системы не приведут к снижению ставок.