Год начался с проблеска надежды для фондового рынка. Основные индексы открылись ростом, предвещая инвесторам 2025 год. Но эйфория длилась недолго. К моменту закрытия торгов рынки были окрашены в красный цвет.
Промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 0,36%, индекс S&P 500 — на 0,22%, а индекс Nasdaq Composite — на 0,16%. Для индексов S&P и Nasdaq это был пятый день подряд падения, чего не наблюдалось с апреля.
За распродажей скрывался знакомый злодей: доходность казначейских облигаций. После короткого падения утром доходность 10-летних облигаций к полудню выросла до 4,6%. Этого оказалось достаточно.
С полудня до 13:00 индекс S&P 500 упал на 60 пунктов. Высокая доходность казначейских облигаций отвлекает внимание от акций, предлагая безрисковый доход, который трудно игнорировать. Если облигации обещают надёжные 4,6%, зачем рисковать акциями?
Bitcoin может выиграть от проблем Уолл-стрит
Ожидается, что индекс S&P 500 не повторит прошлогодний рост на 23,31%. Вместо этого медианный прогноз предсказывает скромный рост на 9%. Это не очень вдохновляет инвесторов, стремящихся победить инфляцию или приумножить своё богатство. Встречайте Bitcoin.
В отличие от акций, Bitcoin продемонстрировал способность процветать при доходности казначейских облигаций . Исторически его цена согласуется с динамикой акций высокорискованных технологических компаний, но часто идёт вразрез с доходностью долгосрочных облигаций.
Прогнозы относительно Bitcoin на этот год уже довольно безумны. Galaxy Digital прогнозирует, что к середине года он поднимется до $150 000, а затем до $185 000 до Нового года. Рост Bitcoin ETF — мощный катализатор.
Аналитики прогнозируют, что к концу года эти биржевые продукты могут управлять активами на сумму более 250 миллиардов долларов благодаря институциональному принятию и тому, что управляющие активами наконец-то обратят внимание на криптовалюту.
2 января отток средств из фонда iShares Bitcoin Trust компании BlackRock составил $332 млн. С другой стороны, ETF Bitwise принёс $48,3 млн, а Fidelity — $36,2 млн.
3 января истек срок действия Bitcoin опционов с номинальной стоимостью $1,93 млрд. Максимальная цена опциона составила $97 000, а коэффициент пут-колл — 0,69.
У Ethereum тоже была своя доля активности: 206 000 опционов на ETH истекли по максимальной цене $3400, на общую сумму $710 млн. В совокупности эти опционы стали первой крупной поставкой опционов в 2025 году на сумму $2,6 млрд.
В конце этого месяца Дональд Трамп официально вернётся в Овальный зал. Рынки готовятся к тому, что его президентство может означать для экономики. Оптимизм высок, но краткосрочную волатильность невозможно игнорировать. Многие из предстоящих заседаний Федеральной резервной системы не приведут к снижению ставок.
