Strategia colpita da cinque cause legali per perdite da 6 miliardi di dollari Bitcoin

Strategy, precedentemente MicroStrategy, sta affrontando una crescente pressione legale con almeno cinque cause collettive che accusano l'azienda di frode in materia di sicurezza. Le accuse si basano sulle perdite non realizzate di 6 miliardi di dollari nel suo portafoglio Bitcoin e accusano la società di non aver sufficientemente informato gli investitori sui rischi.

Secondo i querelanti, la società ha rilasciato dichiarazioni false e fuorvianti per 11 mesi, a partire da aprile 2024 e fino ad aprile 2025. Le cause legali sostengono che Strategy ha presentato la Bitcoin e gli effetti della nuova modifica contabile in modo debole.

Gli investitori sostengono che la mancata presentazione di tali rischi abbia portato a un calo significativo del prezzo delle azioni. Nel primo caso condotto da un investitore, Abhey Parmar, questi sostiene che i dirigenti di Strategy Inc. abbiano violato i doveri fiduciari e esagerato le prospettive finanziarie dell'azienda.

Una delle principali accuse è che il CEO Phong Le e il CFO Andrew Kang abbiano venduto azioni dell'azienda per un valore di 31,5 milioni di dollari prima di annunciare pubblicamente le modifiche alla contabilità Bitcoin . Secondo gli esperti legali, questo è comune nelle class action su larga scala in cui gli studi legali si candidano per essere nominati avvocati principali.

Le azioni salgono in mezzo all'esame legale

Le azioni di Strategy sono aumentate del 28% da inizio anno, nonostante tutti gli ostacoli legali, a dimostrazione della continua fiducia degli investitori nella sua Bitcoin . L'azienda detiene ora 592.345 BTC, per un valore di oltre 63 miliardi di dollari. Strategy ha un prezzo medio di acquisto di 70.702 dollari per moneta e Bitcoin viene scambiato a 106.824 dollari, con una plusvalenza non realizzata di 21,3 miliardi di dollari, pari a circa il 51%.

Il fondatore e presidente di Strategy, Michael Saylor, è rimasto il maggiore azionista individuale. Possiede quasi 20 milioni di azioni secondo l'ultimo deposito alla SEC, che si traducono in circa 7,8 miliardi di dollari, considerando l'attuale prezzo delle azioni di 389,50 dollari per azione. Altri azionisti significativi sono Vanguard (8,55%), BlackRock (5,80%), Capital International Investors (5,80%), Susquehanna Securities (4,82%) e Jane Street Group (4,70%).

Nonostante il crescente controllo, l'azienda ha mantenuto lo stesso approccio a lungo termine nei confronti di Bitcoin, che prevede frequenti acquisti indipendentemente dalle condizioni di mercato, e di conseguenza ha ottenuto un nuovo sostegno fiscale. Le azioni di Strategy ($MSTR) sono scambiate a 393,24 dollari e hanno una capitalizzazione di mercato di 107,51 miliardi di dollari, un premio di 1,67 volte rispetto al suo valore patrimoniale netto.

L'avviso di profitto ha innescato un'impennata di dichiarazioni

Le cause legali hanno continuato a guadagnare tracdopo le rivelazioni di Strategy ad aprile, secondo cui si prevedeva che non avrebbe riportato alcun utile nel primo trimestre, attribuito a perdite non realizzate su Bitcoin. La società ha avvertito in un documento alla SEC che "potrebbe non essere in grado di recuperare la redditività in periodi futuri". Strategy ha registrato una perdita di 16,49 dollari per azione nel primo trimestre.

La class action iniziale è stata avviata il 16 maggio da Pomerantz LLP, seguita da azioni individuali da parte di Gross Law Firm, Bronstein Gewirtz & Grossman, Kessler Topaz Meltzer & Check e Levi & Korsinsky. La possibilità di vedere numerose richieste anziché un'unica causa indica un conflitto di interessi legali e una confusione tra i principali soggetti interessati che dovrebbero prendere l'iniziativa.

Finora, nessuno dei principali investitori istituzionali di Strategy ha dichiarato di aver preso parte ad alcuna delle cause legali. L'esito potrebbe influenzare l'atteggiamento del mercato nei confronti dell'esposizione e della divulgazione aziendale di informazioni su Bitcoin, soprattutto quando le accuse di insider trading diventeranno concrete.