Strategy affronta cinque cause legali per perdite su Bitcoin di 6 miliardi di dollari

Strategy, ex MicroStrategy, sta affrontando una crescente pressione legale con almeno cinque azioni collettive che accusano l'azienda di frode nei titoli. Le accuse si basano sulle sue perdite non realizzate di 6 miliardi di dollari nel suo portafoglio Bitcoin e accusano la società di non aver divulgato sufficientemente i rischi agli investitori.

Secondo i querelanti, l'azienda ha emesso dichiarazioni false e fuorvianti per 11 mesi, iniziando ad aprile 2024 e durate fino ad aprile 2025. Le cause legali sostengono che Strategy abbia presentato la volatilità del Bitcoin e gli effetti della nuova alterazione contabile in modo debole.

Gli investitori sostengono che la mancata presentazione di questi rischi abbia portato a un significativo calo del prezzo delle azioni. Nel primo caso guidato da un investitore, Abhey Parmar, sostiene che i dirigenti di Strategy Inc. abbiano violato i doveri fiduciari e abbiano esagerato le prospettive finanziarie dell'azienda.

Una delle principali accuse è che l'CEO Phong Le e il CFO Andrew Kang abbiano venduto per 31,5 milioni di dollari di azioni dell'azienda prima di annunciare pubblicamente i cambiamenti nella contabilità del Bitcoin. Secondo gli esperti legali, questo è comune nelle azioni collettive su larga scala dove gli studi legali si contendono l'incarico di avvocato principale.

Guadagni azionistici sotto scrutinio legale

azioni di Strategy sono aumentati del 28% da inizio anno attraverso tutte le testate legali, segnalando una continua fiducia degli investitori nella sua strategia di accumulo di Bitcoin. L'azienda ora possiede 592.345 BTC del valore di oltre 63 miliardi di dollari. Strategy ha un prezzo di acquisto medio di 70.702 $ per moneta, e il Bitcoin è scambiato a 106.824 $, con un guadagno non realizzato di 21,3 miliardi di dollari, circa un guadagno del 51%.

Il fondatore e presidente di Strategy, Michael Saylor, è rimasto il più grande azionista individuale. Possiede quasi 20 milioni di azioni come dall'ultimo deposito SEC, che si traduce in circa 7,8 miliardi di dollari utilizzando il prezzo attuale delle azioni di 389,50 $ per azione. Altri azionisti significativi sono Vanguard (8,55%), BlackRock (5,80%), Capital International Investors (5,80%), Susquehanna Securities (4,82%) e Jane Street Group (4,70%).

Nonostante il crescente scrutinio, l'azienda ha mantenuto lo stesso approccio a lungo termine verso il Bitcoin, che prevede acquisti frequenti indipendentemente dalle condizioni di mercato, e ha ottenuto un nuovo sostegno fiscale come risultato. Le azioni di Strategy ($MSTR) sono scambiate a 393,24 $ e hanno una capitalizzazione di mercato di 107,51 miliardi di dollari, un premio del 1,67x sul suo valore patrimoniale netto.

L'avviso di profitto ha innescato un aumento delle cause

Le cause legali hanno continuato a guadagnare slancio dopo le rivelazioni di Strategy ad aprile che si prevedesse di non riportare profitti nel Q1, attribuiti a perdite non realizzate nel Bitcoin. L'azienda ha avvertito in un deposito SEC che "potrebbe non essere in grado di recuperare la redditività nei periodi futuri". Strategy ha registrato una perdita di 16,49 $ per azione nel Q1.

L'azione collettiva iniziale è stata depositata il 16 maggio da Pomerantz LLP, seguita da azioni individuali da parte di Gross Law Firm, Bronstein Gewirtz & Grossman, Kessler Topaz Meltzer & Check e Levi & Korsinsky. La possibilità di vedere numerose richieste invece di una causa unificata indica uno scontro di interessi legali e confusione tra i principali stakeholder che dovrebbero prendere l'iniziativa.

Finora, nessuno dei principali detentori istituzionali di Strategy ha attestato di partecipare a nessuna delle cause. Il risultato potrebbe plasmare gli atteggiamenti più ampi del mercato verso l'esposizione aziendale e la divulgazione sul Bitcoin, specialmente quando le accuse di insider trading diventano materiali.