Strategy столкнулась с пятью исками из-за потерь в биткоинах на сумму $6 млрд

Strategy, ранее известная как MicroStrategy, сталкивается с растущим юридическим давлением в виде как минимум пяти коллективных исков, обвиняющих компанию в мошенничестве с ценными бумагами. Обвинения основаны на ее нереализованных убытках в размере 6 миллиардов долларов в портфеле биткоинов и обвиняют корпорацию в недостаточном раскрытии рисков для инвесторов.

Согласно истцам, компания выпустила ложные и вводящие в заблуждение заявления в течение 11 месяцев, начиная с апреля 2024 года и заканчивая апрелем 2025 года. В исках утверждается, что Strategy представила волатильность биткоинов и последствия нового изменения бухгалтерского учета в слабом свете.

Инвесторы утверждают, что отсутствие раскрытия этих рисков привело к значительному падению цены акций. В первом деле, инициированном инвестором Абхеем Пармаром, он утверждает, что руководители Strategy Inc. нарушили фидуциарные обязанности и преувеличили финансовые перспективы фирмы.

Одним из основных обвинений является то, что генеральный директор Фонг Ле и финансовый директор Эндрю Канг продали акций на сумму 31,5 миллиона долларов до публичного объявления об изменениях в учете биткоинов. По словам юридических экспертов, это обычное дело в масштабных коллективных исках, где юридические фирмы соревнуются за назначение ведущим адвокатом.

Рост акций на фоне юридического scrutiny

акций Strategy вырос на 28% с начала года, несмотря на все юридические препятствия, что свидетельствует о продолжающейся уверенности инвесторов в стратегии накопления биткоинов. Теперь у компании есть 592 345 BTC стоимостью более 63 миллиардов долларов. Средняя цена покупки Strategy составляет $70 702 за монету, а биткоин торгуется по $106 824, что дает нереализованную прибыль в $21,3 миллиарда, примерно 51% роста.

Основатель и председатель Strategy Майкл Сэйлор остался крупнейшим индивидуальным акционером. По последним filings SEC он владеет почти 20 миллионами акций, что эквивалентно примерно $7,8 миллиарда по текущей цене акций $389,50. Другие значительные акционеры: Vanguard (8,55%), BlackRock (5,80%), Capital International Investors (5,80%), Susquehanna Securities (4,82%) и Jane Street Group (4,70%).

Несмотря на растущее внимание, компания сохранила тот же долгосрочный подход к биткоину, который включает частые покупки независимо от рыночных условий, и в результате получила новую финансовую поддержку. Акции Strategy ($MSTR) торгуются по $393,24 и имеют рыночную капитализацию $107,51 миллиарда, премию в 1,67x к чистой стоимости активов.

Предупреждение о прибыли вызвало всплеск подачи исков

Иски продолжали набирать обороты после того, как в апреле Strategy объявила, что, как ожидается, не отчитается о прибыли за первый квартал из-за нереализованных убытков по биткоинам. Компания предупредила в заявлении для SEC, что «может не суметь восстановить прибыльность в будущих периодах». Strategy зафиксировала убыток в $16,49 на акцию в первом квартале.

Первый коллективный иск был подан 16 мая фирмой Pomerantz LLP, за которым последовали индивидуальные иски от Gross Law Firm, Bronstein Gewirtz & Grossman, Kessler Topaz Meltzer & Check и Levi & Korsinsky. Возможность увидеть множество претензий вместо единого иска указывает на столкновение юридических интересов и путаницу среди основных заинтересованных сторон, которые должны проявить инициативу.

Пока ни один из топ-институциональных держателей Strategy не подтвердил участие в каких-либо исках. Результат может сформировать более широкое отношение рынка к корпоративному воздействию и раскрытию информации о биткоине, особенно когда обвинения во внутренней торговле становятся существенными.