- Il Santa Rally, un periodo storicamente forte per l'S&P 500, è iniziato con un guadagno dell'1,1% lunedì, spingendo l'indice sopra 6.000.
- Nei nove settimane scorse sono stati investiti oltre 186 miliardi di dollari in ETF azionari statunitensi e volumi record di trading di opzioni stanno alimentando il momentum del mercato.
- Bitcoin è salito a $98k dopo che MicroStrategy ha annunciato i piani per emettere ulteriori azioni per acquistare più Bitcoin, la sua settima settimana consecutiva di acquisti.
Il Santa Rally potrebbe essere già iniziato, e quest'anno sta dando una bella spinta. Ogni trader degno di questo nome conosce la settimana magica che inizia la vigilia di Natale e si estende fino alla vigilia di Capodanno. È un periodo d'oro per l'S&P 500, con un rendimento medio del 1,3% – un record difficile da confutare.
Solo lunedì l'indice è balzato dell'1,1%, tornando sopra la soglia dei 6.000. La storia ha parlato ed è chiaro: dicembre ama un buon rally. Dal 2009, solo tre anni – 2015, 2016 e 2023 – non hanno registrato guadagni durante questa finestra festiva.
Dati dal Carson Group mostra che il rally spesso prende vita più tardi nel mese. E se si amplia la visione al periodo dal 15 al 31 dicembre, l'S&P 500 ha registrato un rendimento mediano dell'1,4% dal 1950.
Le probabilità di perdite consecutive durante questo periodo sono scarse, verificandosi solo due volte negli ultimi 74 anni. Se l'indice riesce a registrare un altro guadagno, manterrà il suo record di chiusura in positivo in questo periodo nell'80% dei casi.
Afflussi in azioni, frenesia delle opzioni e ottimismo di mercato
Quest'anno, i mercati sono ronzanti non solo per il buon umore stagionale. Nelle ultime nove settimane, gli ETF azionari statunitensi hanno assorbito 186 miliardi di dollari – più del doppio del flusso medio della prima metà del 2024. Non si tratta solo di numeri; si tratta di appetito.
Gli investitori stanno puntando tutto, inseguendo record di volumi di trading. Il trading giornaliero di opzioni ora media 48 milioni di contratti, con la metà di questi che sono opzioni zero-day-to-expiration (0DTE).
Lo scorso venerdì è stato pazzesco. Un record di 6,6 bilioni di dollari di contratti opzioni sono scaduti, alimentando ancora più attività di trading. Gli anni elettorali aggiungono un'ulteriore scossa al mix.
Storicamente, l'S&P 500 sale in media del 3,7% tra il Giorno delle Elezioni e la fine dell'anno, chiudendo in positivo il 67% delle volte. Quest'anno? È già salito del 4,5% dall'5 novembre, superando quella media e preparando il terreno per un finale più grande.
Nel frattempo, l'Indice di Appetito per il Rischio S&P sta vivendo il suo momento migliore. È balzato di altri due punti questo mese, raggiungendo il 41% – il suo livello più alto dall'aprile 2021. Questo è un enorme balzo rispetto a dove si trovava ad agosto, in aumento di un impressionante 70 punti percentuali. Se il sentiment fosse un'azione, ora volerebbe sulla luna.
Le cripto iniziano una ripresa
I mercati delle criptovalute stanno cavalcando l'onda. Bitcoin è salito dello 0,32% a 98.747 dollari giovedì, trainato dalla notizia che MicroStrategy prevede di emettere ulteriori azioni per acquistare ancora più Bitcoin.
L'azienda è stata in una frenesia di acquisti, aggiungendo 561 milioni di dollari di Bitcoin solo la scorsa settimana. È stata la settima settimana consecutiva di accumulo.
Il resto del gruppo cripto non sta fermo con le mani in mano. Ether, Solana e persino Dogecoin si sono ripresi dalle perdite di metà settimana, cavalcando le scie di Bitcoin. Ma i trader sono cauti riguardo a ciò che sta arrivando.
Venerdì vedrà la scadenza di un record di 43 miliardi di dollari di open interest su Deribit, inclusi 13,95 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin e 3,77 miliardi di dollari di opzioni su Ether.
Questa è una somma enorme in gioco, e alcuni si stanno preparando per la turbolenza mentre i market maker aggiustano le loro posizioni. Sebbene molti analisti pensino che Bitcoin potrebbe recuperare i 100k prima del 1° gennaio.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
