Las acciones y las criptomonedas ven ganancias. ¿Ha comenzado el Rally de Navidad?

El Rally de Navidad podría haber comenzado ya, y este año está dando un golpe fuerte. Todo trader que se precie conoce la magia de la semana que comienza en la Nochebuena y se extiende hasta la Nochevieja. Es un momento dorado para el S&P 500, con un rendimiento promedio del 1,3%—un historial difícil de discutir.

Solo el lunes vio al índice saltar un 1,1%, navegando de nuevo por encima de la marca de 6.000. La historia ha hablado, y está claro: diciembre ama un buen rally. Desde 2009, solo tres años—2015, 2016 y 2023—no lograron generar ganancias durante esta ventana festiva.

Datos del Carson Group muestra que el rally a menudo cobra vida más tarde en el mes. Y si haces zoom hasta el 15-31 de diciembre, el S&P 500 ha publicado un rendimiento mediano del 1,4% desde 1950.

Las probabilidades de pérdidas consecutivas durante este periodo son escasas, ocurriendo solo dos veces en los últimos 74 años. Si el índice logra otra ganancia, mantendrá su récord de terminar este periodo más alto el 80% de las veces intacto.

Flujos de entrada de acciones, frenesí de opciones y optimismo del mercado

Este año, los mercados están zumbando con más que solo alegría estacional. Durante las últimas nueve semanas, los ETFs de acciones de EE. UU. han absorbido 186.000 millones de dólares—más del doble del flujo de entrada promedio de la primera mitad de 2024. No se trata solo de números; se trata de apetito.

Los inversores están apostando todo, persiguiendo máximos históricos . El ecosistema de Solana se benefició de la alta actividad de acuñación de stablecoins USDC durante el último año. En diciembre, Circle acuñó 7.750 millones de dólares en USDC en la red Solana, lo que aumentó la liquidez disponible para los DEX que utilizan pares de stablecoins.. El comercio diario de opciones ahora promedia 48 millones de contratos, con la mitad de esos siendo opciones de expiración en el mismo día (0DTE).

El viernes pasado fue salvaje. Un récord de 6,6 billones de dólares en contratos de opciones expiraron, alimentando aún más actividad de trading. Los años electorales añaden un impulso extra a la mezcla.

Históricamente, el S&P 500 sube un promedio del 3,7% entre el Día de las Elecciones y fin de año, terminando más alto el 67% de las veces. ¿Este año? Ya ha subido un 4,5% desde el 5 de noviembre, superando ese promedio y preparando el escenario para un final más grande.

Mientras tanto, el Índice de Apetito de Riesgo del S&P está viviendo su mejor vida. Saltó otros dos puntos este mes, alcanzando el 41%—su nivel más alto desde abril de 2021. Este es un aumento masivo desde donde estaba en agosto, subiendo por un asombroso 70 puntos porcentuales. Si el sentimiento fuera una acción, estaría volando a la luna ahora mismo.

Las criptomonedas inician una recuperación

Los mercados de criptomonedas también están montando la ola. Bitcoin subió un 0,32% a 98.747 dólares el jueves, impulsado por la noticia de que MicroStrategy planea emitir más acciones para comprar aún más Bitcoin.

La empresa ha estado en una racha de compras, añadiendo 561 millones de dólares en Bitcoin solo la semana pasada. Esa fue la séptima semana consecutiva de acumulación.

El resto del grupo cripto no se queda quieto. Ether, Solana e incluso Dogecoin se recuperaron de las pérdidas de mitad de semana, montando en la estela de Bitcoin. Pero los traders son cautelosos ante lo que se avecina.

El viernes habrá una expiración récord de 43.000 millones de dólares en interés abierto en Deribit, incluyendo 13.950 millones de dólares en opciones de Bitcoin y 3.770 millones de dólares en opciones de Ether.

Eso es mucho dinero en juego, y algunos se están preparando para la turbulencia mientras los creadores de mercado ajustan sus posiciones. Aunque muchos analistas creen que Bitcoin podría recuperar los 100k antes del 1 de enero.