Aktien und Krypto verzeichnen Gewinne. Hat die Santa-Rally begonnen?

Die Santa-Rally könnte bereits begonnen haben, und in diesem Jahr hat sie es in sich. Jeder Trader, der etwas auf sich hält, kennt die magische Woche, die am Heiligabend beginnt und bis Silvester reicht. Es ist eine goldene Zeit für den S&P 500 mit einer durchschnittlichen Rendite von 1,3 % – eine Bilanz, gegen die man kaum argumentieren kann.

Allein am Montag sprang der Index um 1,1 % und kletterte wieder über die 6.000er-Marke. Die Geschichte hat gesprochen, und es ist klar: Dezember liebt eine gute Rally. Seit 2009 haben nur drei Jahre – 2015, 2016 und 2023 – in diesem festlichen Fenster keine Gewinne erzielt.

Daten von der Carson Group zeigt, dass die Rally oft erst später im Monat richtig Fahrt aufnimmt. Und wenn man den Blick auf den Zeitraum vom 15. bis 31. Dezember weitet, hat der S&P 500 seit 1950 eine Medianrendite von 1,4 % erzielt.

Die Wahrscheinlichkeit für zwei aufeinanderfolgende Verlustphasen in diesem Zeitraum ist gering und trat in den letzten 74 Jahren nur zweimal ein. Wenn der Index erneut zulegt, bleibt seine Rekordbilanz erhalten, diesen Zeitraum in 80 % der Fälle höher zu beenden.

Kapitalzuflüsse in Aktien, Optionsfieber und Marktoptimismus

In diesem Jahr sind die Märkte nicht nur von saisonaler Fröhlichkeit geprägt. In den vergangenen neun Wochen haben US-Aktien-ETFs 186 Milliarden Dollar eingesogen – mehr als doppelt so viel wie der durchschnittliche Zufluss in der ersten Hälfte von 2024. Es geht nicht nur um Zahlen; es geht um die Appetitlichkeit.

Anleger setzen voll auf alles und jagen Rekordhochs Handelsvolumina. Der tägliche Optionshandel umfasst nun durchschnittlich 48 Millionen Kontrakte, wobei die Hälfte davon Zero-Day-to-Expiration (0DTE)-Optionen sind.

Letzten Freitag war es wild. Ein Rekord von 6,6 Billionen Dollar an Optionskontrakten lief ab, was die Handelsaktivität weiter anheizte. Wahljahre geben dem Ganzen einen zusätzlichen Kick.

Historisch gesehen steigt der S&P 500 zwischen dem Wahltag und Jahresende durchschnittlich um 3,7 % und schließt in 67 % der Fälle höher ab. In diesem Jahr? Er ist seit dem 5. November bereits um 4,5 % gestiegen und übertrifft damit den Durchschnitt, was die Bühne für ein größeres Finale bereitet.

Inzwischen lebt der S&P Risk Appetite Index sein bestes Leben. Er sprang diesen Monat um weitere zwei Punkte auf 41 % – sein höchster Stand seit April 2021. Das ist ein massiver Anstieg im Vergleich zu August, wo er um erschreckende 70 Prozentpunkte stieg. Wenn Sentiment eine Aktie wäre, würde es gerade zum Mond fliegen.

Krypto startet ein Comeback

Auch die Kryptomärkte reiten die Welle. Bitcoin stieg am Donnerstag um 0,32 % auf 98.747 Dollar, getrieben von der Nachricht, dass MicroStrategy weitere Aktien ausgeben will, um noch mehr Bitcoin zu kaufen.

Das Unternehmen war auf einer Kaufrausch, fügte in der vergangenen Woche allein 561 Millionen Dollar an Bitcoin hinzu. Das war die siebte Woche in Folge der Akkumulation.

Der Rest der Krypto-Crew sitzt nicht tatenlos herum. Ether, Solana und sogar Dogecoin erholten sich von den Verlusten der Mitte der Woche und reiten auf den Schwingen von Bitcoin. Doch die Händler sind vorsichtig, was als Nächstes kommt.

Am Freitag werden auf Deribit 43 Milliarden Dollar an offenen Interessen fällig, darunter 13,95 Milliarden Dollar an Bitcoin-Optionen und 3,77 Milliarden Dollar an Ether-Optionen.

Das ist eine Menge Geld auf dem Spiel, und einige bereiten sich auf Turbulenzen vor, während Market Maker ihre Positionen anpassen. Obwohl viele Analysten glauben, dass Bitcoin vor dem 1. Januar wieder die 100.000-Dollar-Marke erobern könnte.