الأسهم والعملات المشفرة تشهد مكاسب. هل بدأ رالي سانتا؟

ربما بدأ رالي سانتا بالفعل، وهذا العام، يضرب بقوة. يعرف كل متداول جدير باسمه عن الأسبوع السحري الذي يبدأ في ليلة عيد الميلاد ويمتد حتى ليلة رأس السنة الجديدة. إنه وقت ذهبي لمؤشر S&P 500، مع عائد متوسط قدره 1.3% - سجل يصعب الجدل فيه.

شهد يوم الاثنين وحده قفزة في المؤشر بنسبة 1.1%، عائداً فوق علامة 6000. التاريخ تحدث، ومن الواضح: ديسمبر يحب رالي جيداً. منذ عام 2009، فشلت ثلاث سنوات فقط - 2015 و2016 و2023 - في تحقيق مكاسب خلال هذه الفترة الاحتفالية.

البيانات تظهر البيانات من مجموعة كارسون أن الرالي غالباً ما يكتسب زخماً لاحقاً في الشهر. وإذا نظرت إلى الفترة من 15 إلى 31 ديسمبر، فقد سجل مؤشر S&P 500 عائداً وسطي قدره 1.4% منذ عام 1950.

احتمالات الخسائر المتتالية خلال هذه الفترة ضئيلة، حيث حدثت مرتين فقط في آخر 74 عاماً. إذا نجح المؤشر في تحقيق مكسب آخر، فسيحتفظ بسجله بإنهاء هذه الفترة بأعلى مستوى 80% من الوقت.

تدفقات الأسهم، وهستيريا الخيارات، وتفاؤل السوق

هذا العام، الأسواق تزخر بأكثر من مجرد بهجة موسمية. على مدى الأسابيع التسعة الماضية، امتصت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للأسهم الأمريكية 186 مليار دولار - أكثر من ضعف متوسط التدفقات من النصف الأول من عام 2024. الأمر لا يتعلق بالأرقام فحسب؛ بل يتعلق بالرغبة.

المستثمرون يراهنون بكل شيء، مطارد أحجام التداولأرقاماً قياسية. متوسط تداول الخيارات اليومي الآن 48 مليون عقد، مع نصف تلك العقود هي خيارات تنتهي في نفس اليوم (0DTE).

كان يوم الجمعة الأخير جنونياً. انتهت عقود خيارات بقيمة 6.6 تريليون دولار، مما غذى المزيد من نشاط التداول. سنوات الانتخابات تضيف زخماً إضافياً.

تاريخياً، يصعد مؤشر S&P 500 بنسبة متوسطة قدرها 3.7% بين يوم الانتخابات ونهاية العام، وينتهي بأعلى مستوى 67% من الوقت. هذا العام؟ ارتفع بالفعل بنسبة 4.5% منذ 5 نوفمبر، متجاوزاً هذا المتوسط ومهيئاً لختام أكبر.

في الوقت نفسه، يعيش مؤشر شهية المخاطر S&P أفضل حياته. قفز بمقدار نقطتين أخريين هذا الشهر، ليصل إلى 41% - أعلى مستوى له منذ أبريل 2021. هذه قفزة هائلة مقارنة بمستواه في أغسطس، بزيادة مذهلة قدرها 70 نقطة مئوية. إذا كان المشاعر سهمًا، لكان قد صعد إلى القمر الآن.

العملات المشفرة تبدأ انتعاشها

أسواق العملات المشفرة تركب الموجة أيضاً. البيتكوين ارتفع

بتكوين بنسبة 0.32% إلى 98,747 دولاراً يوم الخميس، مدفوعاً بأخبار أن MicroStrategy تخطط لإصدار المزيد من الأسهم لشراء المزيد من البيتكوين.

كانت الشركة في عجلة من أمرها للشراء، مضافة 561 مليون دولار من البيتكوين الأسبوع الماضي وحده. كان ذلك الأسبوع السابع على التوالي من التراكم. Etherباقي مجموعة العملات المشفرة لا تجلس مكتوفة الأيدي.

سولانا، وحتى دوجكوين، تعافت من خسائر منتصف الأسبوع، مستفيدة من موجة البيتكوين. لكن المتداولين حذرون مما هو قادم.

سيشهد يوم الجمعة انتهاء صلاحية 43 مليار دولار من الاهتمام المفتوح على منصة Deribit، بما في ذلك 13.95 مليار دولار من خيارات البيتكوين و3.77 مليار دولار من خيارات الإيثيريوم.