مشهد التمويل اللامركزي (DeFi) ينتهي عام 2024 بنمو بنسبة 2.5X، وإيثيريوم (ETH) يقلص هيمنته

تطور مشهد التمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات القليلة الماضية، مع تحول ميزان أكثر السلاسل استخدامًا على نطاق واسع. تشكلت اتجاه حيث لا يزال إيثيريوم (ETH) هو القائد في القيمة الإجمالية المقفلة، لكنه يمتلك حصة أصغر من سوق التمويل اللامركزي ككل. 

سوق التمويل اللامركزي (DeFi) يتغير، حيث انضم إلى إيثيريوم (ETH) عدة سلاسل أخرى بتطبيقات مالية ناجحة. 

في نهاية عام 2023، كان تأثير إيثيريوم على قطاع التمويل اللامركزي بأكمله عند 72.2%. كانت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي عند 109 مليار دولار، لا تزال متأثرة بسوق الدببة. في الـ 12 شهرًا الماضية، تراوحت القيمة الإجمالية المقفلة بين 125 مليار دولار وحتى 275 مليار دولار، اعتمادًا على طريقة الإبلاغ. 

أضاف التمويل اللامركزي المزيد من السلاسل النشطة الجديدة في 2024

بقيت سلسلة BNB ركيزة هادئة في مساحة التمويل اللامركزي، مع حصة سوقية لم تتغير عند 4.5%، نفسها في نهاية عام 2024. حققت Solana نموًا طفيفًا، من 3.6% في نهاية العام الماضي إلى 6.7% من السوق في نهاية عام 2024. جاء سعي Solana لنجاح التمويل اللامركزي من نشاط البورصات اللامركزية (DEX)، بالإضافة إلى محاولة إنشاء شكل أصلي من الرهن السائل وإعادة الرهن السائل. Solana عزز عدد المعاملات والقيمة المقفلة بناءً على زيادة حركة المرور في البورصات اللامركزية (DEX) من تداول العملات الغريبة. 

التحول الكبير الآخر في عام 2024 هو ظهور قطاع التمويل اللامركزي المستند إلى البيتكوين. حاليًا، تصل القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي المستند إلى BTC إلى 5.6%. تحتفظ Babylon Labs بالحصة الأكبر، مع 5.59 مليار دولار من رهن البيتكوين الذاتي الحفظ. لم ينطلق الشكل الحالي للتمويل اللامركزي المستند إلى البيتكوين من مشاريع L2 المقترحة، التي انتهت بحوالي لا قيمة مقفلة لها. جاذبية Babylon Labs تكمن في القدرة على فك قفل البيتكوين في أي لحظة، دون الحاجة إلى الجسر. 

TRON هو التحول الكبير الآخر في التمويل اللامركزي. ظهرت السلسلة لأول مرة كمركز للتمويل اللامركزي في عام 2022، ولديها حصة سوقية حاليًا تبلغ 6%. وصلت TRON إلى ذروة 6.5% من سوق التمويل اللامركزي في نهاية عام 2023، بحصة 6.5%. نما نظام TRON البيئي بناءً على الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة، بالإضافة إلى السيولة البالغة 60 مليار دولار من العملات المستقرة. 

كانت Arbitrum واحدة من السلاسل المفضلة خلال سوق الدببة 2022-2023، لكنها لم تتخرج إلى سلسلة رئيسية. أصبحت جزءًا من مزيج السلاسل الثانوية ذات التمويل اللامركزي في مراحله المبكرة. التغيير الكبير في عام 2024 أثر على السلاسل الأصغر، التي تشكل ما يقدر بنحو 21.6% من جميع قيمة التمويل اللامركزي. قبل عام فقط، شكلت السلاسل الثانوية 10.4% من القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي. 

ظهرت Base وSui وAptos كبديلين لإيثيريوم، offering تكاليف منخفضة والابتكار. في الأيام الأخيرة من عام 2024، Hyperliquid كانت تتصدر الاتجاهات، بعد إطلاق رمزها الأصلي HYPE. تركز السلاسل فائقة السرعة الجديدة على فرص التداول، واكتساب السيولة مع أزواج عالية النشاط مستهدفة. 

يظل إيثيريوم رائدًا في التمويل اللامركزي بفضل تأثير ضماناته

يحمل إيثيريوم (ETH) ما يزيد عن 70 مليار دولار من القيمة المقفلة، بسبب استخدامه كضمان. كما أن ETH المقفل عبر الجسر إلى Binance Smart Chain يدفع قيمة التمويل اللامركزي. 

التمويل اللامركزي على إيثيريوم عالي القيمة بسبب نموذج معظم التطبيقات، والتي تتطلب ضمانات واسعة النطاق أو شكلًا آخر من قفل ETH. الرهن السائل من LidoDAO بنى أكبر احتياطي من ETH. ارتفع Aave (AAVE) إلى المركز الثاني، بعد أن أصبح بروتوكول الإقراض الرائد في عام 2024. 

يظل التمويل اللامركزي المستند إلى إيثيريوم عرضًا قويًا، حيث لا تزال هناك توقعات لارتفاع ETH إلى نطاق أعلى. عادةً ما تكون السنة الجديدة فترة قوية تاريخيًا لـ ETH، مما قد يرفع القيمة المقفلة في جميع تطبيقات التمويل اللامركزي. 

احتفظ ETH بقيمته عند 3,494.45 دولار، مع دعم قوي عند 3,400 دولار. في الوقت الحالي، قطاع التمويل اللامركزي آمن، حيث تم إيداع معظم الضمانات عند نطاق سعري أقل بكثير. 

السبب الآخر لنمو التمويل اللامركزي المستند إلى إيثيريوم هو تدفق تيثر (USDT) كرمز ERC-20. توسع عرض USDT ERC-20 إلى 79.92 مليار رمز، مستبدلاً بعض إصدارات TRON والسلاسل المتخصصة بسبب طلب السيولة.