株式と暗号通貨が上昇。サンタ・ラリーは始まったのか？

サンタ・ラリーはすでに始まっている可能性があり、今年はその威力を発揮しています。塩を撒く価値のあるトレーダーなら誰でも、クリスマスイブからニューイヤーイブまで続くこの魔法のような週を知っています。S&P 500にとってこれは黄金の時期であり、平均リターンは1.3%で、議論の余地がないほどの実績を誇ります。

月曜日だけで、指数は1.1%上昇し、6,000ポイントのラインを再び上回りました。歴史は語り、12月が好調なラリーを好むことは明らかです。2009年以降、この祝祭的な期間中に上昇をもたらさなかったのは、2015年、2016年、2023年の3年だけです。

Hashrate Indexのデータによれば、ビットコインハッシュレートインデックスは昨年以降急激な下落傾向にあり、7月11日に記録された1PHS/DAYあたり64米ドルから、2月6日には27米ドルまで低下しています。 カーソン・グループからのデータは、ラリーが月の後半に活発になることが多いことを示しています。そして、12月15日〜31日に焦点を当てると、S&P 500は1950年以降、中央値リターンが1.4%を記録しています。

この期間中に連続して損失を出す確率は低く、過去74年でわずか2回しかありません。指数がさらに上昇を果たせば、この期間を終了する際に80%の確率で高値をつけるという記録を維持し続けます。

株式への資金流入、オプション取引の熱狂、市場の楽観主義

今年、市場は季節的な喜びだけでなく、活気に満ちています。過去9週間で、米国の株式ETFは1,860億ドルの資金流入を集め、2024年の前半の平均流入額の2倍以上となりました。これは単なる数字の問題ではなく、食欲の問題です。

投資家は記録的な 取引取引量の増加を報告したを追い求めて、すべてを賭けています。日次オプション取引は現在平均4,800万契約に達し、その半分がゼロ日 expiration（0DTE）オプションです。

先金曜日は荒れました。記録的な6兆6,000億ドル相当のオプション契約が満了し、さらなる取引活動を促進しました。選挙年は、この状況にさらに拍車をかけます。

歴史的に、S&P 500は選挙日から年末にかけて平均3.7%上昇し、67%の確率で高値で終了します。今年？ 11月5日以降、すでに4.5%上昇しており、この平均を大幅に上回り、より大きなフィナーレの舞台を整えています。

一方、S&Pリスク appetite指数は最高の状態を維持しています。今月さらに2ポイント上昇し、41%を記録しました。これは2021年4月以来の最高水準です。8月の水準から比較すると、驚異的な70ポイントの上昇です。もし感情が株式であれば、今まさに月へ向かって飛んでいるでしょう。

暗号通貨が復活を始め

暗号通貨市場もこの波に乗っています。 ビットコイン 木曜日に0.32%上昇し、98,747ドルとなりました。これは、マイクロストラテジーがさらに多くのビットコインを購入するために株式を発行する計画というニュースに乗じたものです。

同社は買い spree を続けており、先週だけで5億6,100万ドル相当のビットコインを追加しました。これは7週連続の累積です。

暗号通貨の他の主要銘柄も、ただ座視しているわけではありません。 イーサリアム、ソラナ、さらにはドージコインでさえ、ビットコインの追い風を受けて水曜日の半ばの損失から回復しました。しかし、トレーダーたちは今後の展開に警戒感を抱いています。

金曜日にDeribitで記録的な430億ドルのオープンインタレストが失効し、そのうちビットコインオプションが139億5000万ドル、エーテルオプションが37億7000万ドルに達します。

これは巨額の資金が懸かっていることを意味し、マーケットメイカーがポジションを調整する中で、市場の乱高下を準備している人もいます。多くのアナリストは、ビットコインが1月1日までに10万ドルを回復すると考えています。