Les actions et les cryptomonnaies sont en hausse. Le rallye de Noël a-t-il commencé ?

Le rallye de Noël pourrait déjà avoir commencé, et cette année, il est particulièrement spectaculaire. Tous les investisseurs avertis connaissent cette semaine magique qui débute la veille de Noël et se prolonge jusqu'à la veille du Nouvel An. C'est une période faste pour le S&P 500, avec un rendement moyen de 1,3 % – tracrecord difficile à contester.

Lundi seulement, l'indice a bondi de 1,1 %, repassant la barre des 6 000 points. L'histoire est formelle : décembre est propice aux hausses. Depuis 2009, seules trois années – 2015, 2016 et 2023 – n'ont pas enregistré de gains durant cette période des fêtes.

Les données du Carson Group montrent que la reprise boursière s'amorce souvent en fin de mois. Par ailleurs, sur la période du 15 au 31 décembre, le S&P 500 affiche un rendement médian de 1,4 % depuis 1950.

Les chances de deux pertes consécutives durant cette période sont minimes, un tel scénario ne s'étant produit que deux fois au cours des 74 dernières années. Si l'indice enregistre une nouvelle hausse, il conservera son record de clôture positive sur cette période dans 80 % des cas.

Afflux de capitaux, frénésie des options et optimisme des marchés

Cette année, les marchés vibrent d'une énergie qui dépasse largement le simple effet de saison. Au cours des neuf dernières semaines, les ETF actions américaines ont attiré 186 milliards de dollars, soit plus du double des entrées moyennes enregistrées au premier semestre 2024. Il ne s'agit pas seulement de chiffres, mais aussi d'un véritable appétit pour les investisseurs.

Les investisseurs misent tout, à la recherche de volumes d'échanges. Le volume quotidien d'échanges d'options atteint désormais en moyenne 48 millions de contratstracdont la moitié sont des options à échéance zéro (0DTE).

Vendredi dernier a été mouvementé. Un montant record de 6 600 milliards de dollars detracd'options est arrivé à échéance, alimentant une activité de trading encore plus intense. Les années électorales ajoutent un facteur supplémentaire à cette situation.

Historiquement, le S&P 500 progresse en moyenne de 3,7 % entre le jour de l'élection et la fin de l'année, clôturant en hausse dans 67 % des cas. Cette année ? Il a déjà bondi de 4,5 % depuis le 5 novembre, dépassant largement cette moyenne et annonçant une fin d'année encore plus spectaculaire.

Pendant ce temps, l'indice S&P Risk Appetite Index est au sommet de sa forme. Il a gagné deux points supplémentaires ce mois-ci, atteignant 41 %, son plus haut niveau depuis avril 2021. Cela représente une hausse spectaculaire par rapport à son niveau d'août, avec une progression fulgurante de 70 points. Si le sentiment de marché était une action, il exploserait en ce moment.

Les cryptomonnaies font leur grand retour

Les marchés des cryptomonnaies profitent également de cette tendance. Bitcoin a progressé de 0,32 % jeudi, atteignant 98 747 dollars, suite à l'annonce du projet de MicroStrategy d'émettre de nouvelles actions pour acquérir encore plus Bitcoin.

L'entreprise a procédé à des achats massifs, accumulant pour 561 millions de dollars de Bitcoin la semaine dernière seulement. Il s'agit de la septième semaine consécutive d'accumulation.

Le reste du secteur des cryptomonnaies n'est pas resté inactif. Ether, Solanaet même Dogecoin ont rebondi après leurs pertes de milieu de semaine, profitant de Bitcoin. Mais les investisseurs restent prudents face à l'avenir.

Vendredi, un montant record de 43 milliards de dollars d'intérêts ouverts expirera sur Deribit, dont 13,95 milliards de dollars d'options Bitcoin et 3,77 milliards de dollars d'options Ether.

Les enjeux financiers sont considérables, et certains se préparent à des turbulences, les teneurs de marché devant ajuster leurs positions. De nombreux analystes estiment toutefois que Bitcoin pourrait repasser la barre des 100 000 $ avant le 1er janvier.