주식 및 암호화폐 상승. 산타 랠리가 시작되었는가?

산타 랠리가 이미 시작되었을 수 있으며, 올해는 그 위력이 더 크다. 모든 트레이더는 크리스마스 이브부터 새해 이브까지 이어지는 마법 같은 주에 대해 잘 알고 있다. 이는 S&P 500에게 평균 수익률 1.3%를 기록하는 황금기이며, 이 기록은 논쟁의 여지가 없을 정도로 강력하다.

월요일만 봐도 지수는 1.1% 상승하며 6,000선 위로 다시 올라섰다. 역사가 말해준다. 12월은 좋은 랠리를 좋아한다는 것을. 2009년 이후, 2015년, 2016년, 2023년이라는 세 해만 제외하고는 이 명절 기간 동안 수익을 내지 못했다.

데이터 캐슨 그룹의 자료에 따르면 랠리는 종종 월 말로 갈수록 활기를 띤다. 그리고 12월 15일부터 31일까지를 확대해서 보면, S&P 500은 1950년 이후 중간 수익률 1.4%를 기록했다.

이 기간 동안 연속 손실을 볼 확률은 낮으며, 지난 74년 동안 두 번만 발생했다. 지수가 또 다른 상승을 기록한다면, 이 기간을 높게 마감하는 기록(80%)을 계속 유지하게 된다.

주식 자금 유입, 옵션 열풍, 그리고 시장 낙관론

올해 시장은 계절적인 기쁨 이상으로 들썩이고 있다. 지난 9주 동안 미국 주식 ETF는 1,860억 달러를 흡입했으며, 이는 2024년 상반기 평균 유입량의 두 배 이상이다. 이는 단순히 숫자의 문제가 아니라, 시장의 욕구를 보여준다.

투자자들은 기록적인 거래량에서를 쫓으며 모든 것을 걸고 있다. 일일 옵션 거래량은 평균 4,800만 계약에 달하며, 그중 절반은 만기까지 0일(0DTE) 옵션이다.

지난 금요일은 매우 혼란스러웠다. 기록적인 6.6조 달러 어치의 옵션 계약이 만기되며 거래 활동에 불을 지폈다. 선거년은 여기에 추가적인 변동을 더한다.

역사적으로 S&P 500은 선거일과 연말 사이에 평균 3.7% 상승하며, 67%의 확률로 더 높은 수준을 마감한다. 올해는? 11월 5일 이후 이미 4.5% 상승했으며, 이 평균을 뛰어넘어 더 큰 피날레를 준비하고 있다.

한편, S&P 리스크 애피타이트 지수는 최고의 상태를 보이고 있다. 이번 달 또 다른 2포인트 상승하여 41%를 기록했으며, 이는 2021년 4월 이후 가장 높은 수준이다. 이는 8월 대비 무려 70포인트나 급등한 것이다. 만약 심리가 주식이라면, 지금 바로 우주를 향해 날아갈 것이다.

암호화폐의 부활 시작

암호화폐 시장도 이 물결을 타고 있다. 비트코인 목요일에 0.32% 상승한 98,747달러를 기록했으며, 이는 마이크로스트래티지가 더 많은 비트코인을 구매하기 위해 추가 주식을 발행할 것이라는 소식에 힘입은 것이다.

이 회사는 구매 열풍을 이어가고 있으며, 지난 주에만 5억 6,100만 달러 어치의 비트코인을 추가했다. 이는 연속 7주째의 매집이었다.

암호화폐계의 나머지 팀들도 가만히 있지 않는다. 이더리움, 솔라나, 심지어 도지코인까지 중간의 손실에서 반등했으며, 비트코인의 상승세를 타고 있다. 하지만 트레이더들은 다가올 상황에 대해 경계하고 있다.

금요일에는 디리비트에서 기록적인 430억 달러의 오픈 인터레스트가 만기될 예정이며, 여기에는 비트코인 옵션 139억 5,000만 달러와 이더리움 옵션 37억 7,700만 달러가 포함된다.

이는 막대한 금액이 걸려 있음을 의미하며, 일부는 시장 메이커들이 포지션을 조정하면서 변동성을 준비하고 있다. 많은 분석가들은 비트코인이 1월 1일 이전에 10만 달러를 회복할 것으로 생각한다.