Ações e criptomoedas registram ganhos. Será que começou o Rali de Natal?

A alta de Natal poderia já ter começado, e este ano está sendo ainda mais expressiva. Todo investidor que se preze conhece a semana mágica que começa na véspera de Natal e se estende até a véspera de Ano Novo. É um período de ouro para o S&P 500, com um retorno médio de 1,3% — um tracdifícil de contestar.

Só na segunda-feira, o índice subiu 1,1%, voltando a ultrapassar a marca dos 6.000 pontos. A história já disse tudo: dezembro adora uma boa alta. Desde 2009, apenas três anos — 2015, 2016 e 2023 — não registraram ganhos durante esse período festivo.

Dados do Carson Group mostram que a alta geralmente ganha força no final do mês. E se ampliarmos o período para o intervalo de 15 a 31 de dezembro, o S&P 500 apresentou um retorno médio de 1,4% desde 1950.

As chances de perdas consecutivas durante esse período são pequenas, tendo ocorrido apenas duas vezes nos últimos 74 anos. Se o índice registrar mais uma alta, manterá intacto seu histórico de terminar esse período em alta em 80% das vezes.

Entrada de capital em ações, frenesi de opções e otimismo no mercado

Este ano, os mercados estão fervilhando com algo mais do que apenas o espírito natalino. Nas últimas nove semanas, os ETFs de ações americanas atraíram US$ 186 bilhões — mais que o dobro da média de entrada do primeiro semestre de 2024. Não se trata apenas de números; trata-se de apetite.

Os investidores estão apostando tudo, buscando volumes de negociação recordes . A negociação diária de opções agora tem uma média de 48 milhões de contratostracsendo metade deles opções com vencimento em zero dias (0DTE).

A última sexta-feira foi agitada. Um valor recorde de US$ 6,6 trilhões emtracde opções expirou, impulsionando ainda mais a atividade de negociação. Anos eleitorais adicionam um tempero extra a essa mistura.

Historicamente, o S&P 500 sobe em média 3,7% entre o dia da eleição e o final do ano, fechando em alta em 67% das vezes. Este ano? Já subiu 4,5% desde 5 de novembro, ultrapassando essa média e preparando o terreno para um final ainda mais expressivo.

Enquanto isso, o Índice de Apetite ao Risco do S&P está vivendo seu melhor momento. Subiu mais dois pontos neste mês, atingindo 41% — seu nível mais alto desde abril de 2021. Isso representa um aumento expressivo em relação a agosto, quando havia subido impressionantes 70 pontos percentuais. Se o sentimento do mercado fosse uma ação, estaria em alta neste momento.

Criptomoedas começam a se recuperar

Os mercados de criptomoedas também estão surfando na onda. Bitcoin subiu 0,32%, para US$ 98.747 na quinta-feira, impulsionado pela notícia de que a MicroStrategy planeja emitir mais ações para comprar ainda mais Bitcoin.

A empresa tem estado numa onda de compras, adicionando 561 milhões de dólares em Bitcoin apenas na semana passada. Essa foi a sétima semana consecutiva de acumulação.

O restante do mercado de criptomoedas não está parado. Ether, Solanae até mesmo Dogecoin se recuperaram das perdas do meio da semana, impulsionados pelo Bitcoin. Mas os investidores estão cautelosos com o que está por vir.

Na sexta-feira, um recorde de US$ 43 bilhões em contratos em aberto expirará na Deribit, incluindo US$ 13,95 bilhões em opções Bitcoin e US$ 3,77 bilhões em opções de Ether.

É muito dinheiro em jogo, e alguns estão se preparando para turbulências à medida que os formadores de mercado ajustam suas posições. Embora muitos analistas acreditem que Bitcoin possa recuperar os US$ 100 mil antes de 1º de janeiro.