- O Rali de Natal, um período historicamente forte para o S&P 500, iniciou com um ganho de 1,1% na segunda-feira, elevando o índice acima de 6.000.
- Mais de US$ 186 bilhões fluíram para ETFs de ações dos EUA nas últimas nove semanas, e volumes recorde de negociação de opções estão alimentando o impulso do mercado.
- Bitcoin subiu para US$ 98 mil após a MicroStrategy anunciar planos de emitir mais ações para comprar Bitcoin adicional, sua sétima semana consecutiva de compras.
O Rally de Santa pode já ter começado, e este ano, está com tudo. Todo trader que se preze conhece a semana mágica que começa na véspera de Natal e se estende até a véspera de Ano-Novo. É um período dourado para o S&P 500, com um retorno médio de 1,3% — um histórico difícil de contestar.
Apenas na segunda-feira, o índice saltou 1,1%, navegando de volta acima da marca de 6.000. A história falou, e está claro: dezembro adora um bom rally. Desde 2009, apenas três anos — 2015, 2016 e 2023 — não registraram ganhos durante esta janela festiva.
Dados da Carson Group mostra que o rally muitas vezes ganha vida mais tarde no mês. E se você ampliar a visão para o período de 15 a 31 de dezembro, o S&P 500 registrou um retorno mediano de 1,4% desde 1950.
As chances de perdas consecutivas durante esse período são baixas, ocorrendo apenas duas vezes nos últimos 74 anos. Se o índice conseguir outro ganho, manterá seu recorde de terminar esse período em alta 80% das vezes.
Entradas em ações, frenesi de opções e otimismo do mercado
Este ano, os mercados estão vibrando com mais do que apenas alegria sazonal. Nas últimas nove semanas, os ETFs de ações dos EUA absorveram US$ 186 bilhões — mais do que o dobro do fluxo médio da primeira metade de 2024. Não se trata apenas de números; trata-se de apetite.
Os investidores estão apostando tudo, perseguindo recordes volumes de negociação. O volume diário de negociação de opções agora média 48 milhões de contratos, sendo metade deles opções de expiração no mesmo dia (0DTE).
Na última sexta-feira foi loucura. Um recorde de US$ 6,6 trilhões em contratos de opções expirou, alimentando ainda mais a atividade de negociação. Anos eleitorais adicionam um impulso extra à mistura.
Historicamente, o S&P 500 sobe uma média de 3,7% entre o Dia da Eleição e o final do ano, terminando em alta 67% das vezes. Este ano? Já subiu 4,5% desde 5 de novembro, superando essa média e preparando o cenário para um final ainda maior.
Enquanto isso, o Índice de Apetite ao Risco do S&P está vivendo seu melhor momento. Saltou mais dois pontos este mês, atingindo 41% — seu nível mais alto desde abril de 2021. Este é um aumento massivo em relação ao que estava em agosto, subindo um impressionante 70 pontos percentuais. Se o sentimento fosse uma ação, estaria voando agora.
Criptomoedas iniciam uma recuperação
Os mercados de criptomoedas também estão aproveitando a onda. Bitcoin subiu 0,32% para US$ 98.747 na quinta-feira, impulsionado pela notícia de que a MicroStrategy planeja emitir mais ações para comprar ainda mais Bitcoin.
A empresa tem estado em uma corrida de compras, adicionando US$ 561 milhões em Bitcoin apenas na semana passada. Essa foi a sétima semana consecutiva de acumulação.
O resto do grupo de criptomoedas não está parado. Ether, Solana e até Dogecoin se recuperaram das perdas da metade da semana, aproveitando a onda do Bitcoin. Mas os traders estão cautelosos com o que está por vir.
Na sexta-feira, um recorde de US$ 43 bilhões em interesse aberto expirará na Deribit, incluindo US$ 13,95 bilhões em opções de Bitcoin e US$ 3,77 bilhões em opções de Ether.
Isso é muito dinheiro em jogo, e alguns estão se preparando para turbulência enquanto os market makers ajustam suas posições. Embora muitos analistas acreditem que o Bitcoin possa recuperar os US$ 100k antes de 1º de janeiro.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
