Le stablecoin sono confluite in una nuova serie di catene nel primo trimestre in cerca di crescita

Le stablecoin hanno cambiato il loro peso nel primo trimestre, confluendo in una nuova serie di catene. Mentre su Ethereumsono stati aggiunti più USDT e USDC, l'offerta di stablecoin è aumentata sulle catene più piccole.

L'offerta di stablecoin è aumentata per ecosistemi nuovi o precedentemente dimenticati, creando potenzialmente condizioni di liquidità più favorevoli. Attualmente, Ethereum e TRON rimangono i leader delle stablecoin in termini di utilizzo. Tuttavia, le catene di nicchia più piccole hanno registrato la maggiore crescita percentuale nel primo trimestre, poiché le stablecoin sono state distribuite alla ricerca di nuove opportunità di guadagno. 

Lo spostamento dei flussi di stablecoin ha seguito un'ulteriore espansione dell'offerta complessiva a 231,9 miliardi di token, con un ulteriore aumento del 2,88% a marzo. La crescita deriva dalle zecche USDT e USDC, oltre alla creazione di nuova offerta per protocolli algoritmici o con criptovalute. 

I piccoli protocolli si rivolgono alla liquidità auto-creata

Morph, Cronos e Stacks sono state le catene con la maggiore crescita,tracnuovi afflussi di stablecoin. Al quarto posto, la catena Build on Bob ha incrementato la sua offerta fino a oltre 1 milione di dollari. BOB è un'eccezione, poiché la catena sta emettendo il suo asset nativo, invece di ricevere fondi ponte. Anche Morph Finance sta testando la propria stablecoin algoritmica. Anche Cronos ha ampliato la sua offerta con la nativa USC. 

Algorand, ZKSync e Hedera hanno registrato afflussi di stablecoin, con la speranza di rilanciare la loro precedente attività. Algorand gestisce principalmente USDC, lo stesso di ZKSync. Anche Hedera detiene una dominanza di oltre il 99% su USDC, poiché le tre blockchain cercano un asset più sicuro e completamente regolamentato.  

Il cambiamento più significativo si è verificato per Solana, che ha aumentato l'offerta di stablecoin del 146%, raggiungendo i 12,53 miliardi di dollari. Gli afflussi provenivano principalmente da USDC, poiché Circle aveva una serie speciale di monete per l'ecosistema Solana . USDC ha contribuito a creare il picco di trading di token meme su Orca, poiché le stablecoin hanno aggiunto liquidità alle coppie di trading appena lanciate. USDC è anche fondamentale per Kamino Lending e altri protocolli basati su Solana, con l'obiettivo di rilanciare l'attività economica sulla blockchain.

Le stablecoin basate su criptovalute tornano a crescere

Le stablecoin hanno subito una leggera variazione nell'offerta, con il rallentamento dell'emissione di monete algoritmiche e l'espansione degli asset garantiti da criptovalute all'8,2 % del mercato. Le stablecoin stanno attirando l'attenzione come strumento per consolidare i guadagni, mentre altre opportunità di crescita sono limitate. Le stablecoin garantite da criptovalute consentono ai protocolli di generare nuova liquidità sfruttando il valore di altcoin altrimenti inattive e persino di token meme.

Le stablecoin garantite da criptovalute rimangono relativamente rischiose, soprattutto dopo il recente calo di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH). Ciononostante, nel primo trimestre, le monete garantite da criptovalute hanno aumentato il loro fatturato e l'offerta complessiva. 

Il volume dei trasferimenti on-chain per questo tipo di stablecoin è gradualmente aumentato dall'inizio del 2025, pur non competendo ancora con i principali USDT e USDC. DAI rimane una risorsa chiave per le attività decentralizzate, poiché i DEX non hanno limitazioni o requisiti per il tipo di stablecoin utilizzato.

Le stablecoin tornano nella DeFi

Il rallentamento del mercato nel primo trimestre ha generato una maggiore domanda di strumenti per la conservazione dei guadagni. Ciò ha determinato anche il flusso di stablecoin, in aumento tra i protocolli DeFi , sia per prestiti che per garanzie. 

Gli exchange centralizzati sono stati i principalitracdi stablecoin, con riserve prossime ai massimi storici. Oltre 44 miliardi di dollari dell'offerta totale di stablecoin sono ancora depositati su exchange centralizzati, principalmente legati alla domanda dei mercati dei derivati. Nel primo trimestre, gli exchange centralizzati hanno aumentato le proprie riserve di stablecoin di 2,8 miliardi di dollari, secondo i dati di Artemis. Il secondo settore in crescita è stato DeFitractractractractractractractracoltre 707 milioni di dollari di flussi netti. 

Le stablecoin sono uscite dai bridge, così come dai protocolli L2, in particolare da Arbitrum. Parte dell'offerta è tornata su EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumTRONSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana. Gli emittenti di stablecoin si sono dimostrati adattabili, ma anche gli utenti hanno modificato i propri modelli di utilizzo. Mentre EthereumEthereum EthereumEthereum aveva una maggiore offerta di stablecoin, altre blockchain hanno registrato un numero più elevato di wallet attivi giornalmente. L'attività maggiore è stata osservata su TRONBNBBNB BNBBNBBNBBNB BNBBNBSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana. Altre blockchain hanno visto trasferimenti più consistenti, ma un minor numero di wallet ha interagito con il protocollo.