Stablecoins flossen im Q1 in eine neue Reihe von Chains, um Wachstum zu suchen

Stablecoins verschoben ihr Gewicht im Q1 und flossen in eine neue Reihe von Chains. Während mehr USDT und USDC auf Ethereum hinzugefügt wurden, stieg die Stablecoin-Versorgung auf kleineren Chains.

Die Stablecoin-Versorgung stieg für neue oder zuvor vergessene Ökosysteme, was möglicherweise günstigere Liquiditätsbedingungen schafft. Derzeit bleiben Ethereum und TRON die Stablecoin-Führer in Bezug auf die Nutzung. Kleine Nischen-Chains hatten jedoch das größte prozentuale Wachstum im Q1, da Stablecoins verteilt wurden, um neue Verdienstmöglichkeiten zu suchen. 

Die Verschiebung der Stablecoin-Ströme folgte einer weiteren Expansion der gesamten Versorgung auf 231.9 Mrd. Token, die im März um weitere 2,88 % stiegen. Das Wachstum stammt aus USDT- und USDC-Mints, zusätzlich zur Schaffung neuer Versorgung für algorithmische oder krypto-sichere Protokolle. 

Kleine Protokolle greifen auf selbstgeschaffene Liquidität zurück

Morph, Cronos und Stacks waren die Wachstumstreiber, die neue Zuflüsse von Stablecoins anzogen. An vierter Stelle baute die Build-on-Bob-Chain ihre Versorgung auf über 1 Mio. USD aus. BOB ist ein Ausreißer, da die Chain ihr natives Asset ausgibt, anstatt gebrochene Mittel zu erhalten. Morph Finance testet auch ihren eigenen algorithmischen Stablecoin. Cronos erweiterte auch seine Versorgung mit dem nativen USC. 

Algorand, ZKSync und Hedera sahen ebenfalls Stablecoin-Zuflüsse, in der Hoffnung, ihre vorherige Aktivität wiederzubeleben. Algorand trägt hauptsächlich USDC, das gleiche wie ZKSync. Hedera hat ebenfalls eine 99% Dominanz von USDC, da die drei Chains nach einem sichereren, vollständig regulierten Asset suchen.  

Die bedeutendste Veränderung kam für Solana, das seine Stablecoin-Versorgung um 146 % auf 12,53 Mrd. USD wuchs. Die Zuflüsse stammten hauptsächlich von USDC, da Circle eine spezielle Serie von Mints für das Solana-Ökosystem hatte. USDC half, den Meme-Token-Handelspeak auf Orca zu schaffen, da Stablecoins Liquidität für die neu gestarteten Handelspaare hinzufügten. USDC ist auch wichtig für Kamino Lending und andere auf Solana basierende Protokolle, die darauf abzielen, die wirtschaftliche Aktivität auf der Chain wiederzubeleben.

Crypto-sichere Stablecoins kehren zum Wachstum zurück

Stablecoins verzeichneten eine leichte Verschiebung im Angebot, da die Ausgabe algorithmischer Coins nachließ, während kryptosichere Vermögenswerte auf 8.2% des Marktes anwuchsen. Stablecoins rücken als Instrument zur Absicherung von Gewinnen in den Fokus, während andere Wachstumschancen begrenzt sind. Kryptosichere Stablecoins ermöglichen es Protokollen, neue Liquidität zu schaffen, indem sie den Wert sonst ungenutzter Altcoins und sogar Meme-Tokens nutzen.

Kryptosichere Stablecoins bleiben relativ riskant, insbesondere nach dem jüngsten Einbruch bei Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH). Dennoch stiegen im ersten Quartal die Umschlagshäufigkeit und das Gesamtangebot kryptosicherer Coins. 

Das On-Chain-Übertragungsvolumen für diese Art von Stablecoins stieg seit Anfang 2025 allmählich an, konkurriert jedoch immer noch nicht mit den führenden USDT und USDC. DAI bleibt ein Schlüsselinstrument für dezentrale Aktivitäten, da DEX keine Einschränkungen oder Anforderungen an die Art des verwendeten Stablecoins haben.

Stablecoins kehren in die DeFi zurück

Die Marktverlangsamung im ersten Quartal schuf eine höhere Nachfrage nach der Sicherung von Gewinnen. Dies bestimmte auch den Zufluss von Stablecoins, der in DeFi-Protokollen sowohl für Kredite als auch für Sicherheiten zunahm. 

Zentralisierte Börsen waren der größte Anziehungspunkt für Stablecoins, mit Reserven nahe einem Allzeithoch. Über $44 Mrd. des gesamten Stablecoin-Angebots befinden sich weiterhin auf zentralisierten Börsen, hauptsächlich gebunden an die Nachfrage nach Derivatemärkten. Im ersten Quartal erhöhten zentralisierte Börsen ihre Stablecoin-Reserven um 2,8 Mrd. USD laut Artemis-Daten. Der zweitgrößte Wachstumssektor war DeFi, das Nettozuflüsse von über 707 Mio. USD anzog. 

Stablecoins flossen aus Bridges sowie L2-Protokollen, insbesondere Arbitrum, ab. Ein Teil des Angebots kehrte zu Ethereum zurück, mit großen Nettoänderungen für TRON und Solana. Stablecoin-Aussteller zeigten sich anpassungsfähig, aber auch die Nutzer änderten ihre Nutzungsmuster. Während Ethereum ein größeres Angebot an Stablecoins hatte, wiesen andere Chains eine höhere Anzahl täglicher aktiver Wallets auf. Die meiste Aktivität wurde auf TRON, BNB Smart Chain, Celo, Polygon und Solana verzeichnet. Andere Chains sahen größere Übertragungen, hatten jedoch weniger Wallets, die mit dem Protokoll interagierten.