La Borsa di Singapore quota i future perpetui Bitcoin nella seconda metà del 2025

La Borsa di Singapore (SGX) si sta preparando a lanciare i future perpetui Bitcoin nella seconda metà del 2025. Secondo un rapporto di Bloomberg, solo gli investitori istituzionali e professionali potranno negoziare, mentre i trader al dettaglio saranno completamente esclusi.

Ciò segue una tendenza globale degli exchange regolamentati che entrano nel settore dei derivati ​​crittografici, poiché la domanda di esposizione Bitcoin continua ad aumentare, principalmente grazie all'autoproclamato "dentdelle criptovalute" Donald Trump.

Anche l'Osaka Dojima Exchange del Giappone, un centro commerciale le cui origini risalgono al XVIII secolo, ha annunciato il mese scorso l'intenzione di richiedere l'approvazione per i future Bitcoin .

La Monetary Authority of Singapore (MAS) deve ancora approvare i futures perpetui prima che SGX possa procedere; si dice che la borsa voglia fungere da ponte tra la finanza tradizionale e i mercati delle criptovalute.

"Questo amplierà significativamente l'accesso degli investitori istituzionali al mercato", avrebbe dichiarato un portavoce di SGX a Bloomberg.

I trader istituzionali si rivolgono ai futures perpetui

futures perpetuitracrappresentano una parte importante del trading di criptovalute, soprattutto sulle borse offshore, principalmente perché, a differenza dei futures standard, non scadono mai, consentendo ai trader di scommettere sui Bitcoin del prezzo movimentitrac.

Questitracsono diventati estremamente popolari nel 2016 dopo essere stati introdotti dall'exchange di criptovalute BitMEX, che ha sviluppato un meccanismo di tasso di finanziamento per mantenere i prezzi in linea con il mercato spot.

Il mercato dei derivati Bitcoin è enorme, con volumi di trading sui futures che superano di gran lunga quelli dei mercati spot. Trader come Darius Sit, co-fondatore di QCP Capital con sede a Singapore, affermano che itracperpetui sono diventati il ​​metodo di riferimento per il trading con leva finanziaria.

"I perp sono praticamente come gli spot", ha detto Sit a Bloomberg nel 2022, durante quel brutto inverno delle criptovalute. "Si assumono meno rischi a termine", ha aggiunto, spiegando che la sua azienda effettua quasi tutte le sue negoziazioni di future in swap perpetui.

Uno dei motivi per cui i futures perpetui sono diventati così popolari è il declino dell'arbitraggio cash-and-carry. Nei mercati dei futures su Bitcoin , questa strategia ha permesso ai trader di trarre profitto dai gap di prezzo tra il mercato spot e quello dei futures, generando rendimenti privi di rischio durante i periodi rialzisti.

Ma con il cambiamento della struttura del mercato, queste opportunità sono diventate menotrac, spingendo sempre più trader versotracperpetui.

Secondo quanto riferito, SGX starebbe cercando di affrontare i problemi di rischio facendo leva sul suo rating creditizio Aa2 di Moody's, posizionandosi come un'alternativa affidabile agli exchange di criptovalute offshore.

Il crollo della borsa FTX, un tempo leader nel trading di futures perpetui, ha lasciato dietro di sé una scia di borse fallite e miliardi di fondi persi, rendendo gli investitori istituzionali ancora più cauti riguardo a dove operano.

L'ascesa dei futures perpetui ha cambiato radicalmente il modo in cui i trader interagiscono con i mercati Bitcoin . Gli exchange utilizzano un meccanismo di tasso di finanziamento per mantenere itracvicini al prezzo spot. Quando il tasso è positivo, i trader long pagano i trader short. Quando è negativo, i trader short pagano i trader long.

Questo sistema rispecchia i tradizionalitracdi swap e ha reso i futures perpetui il prodotto derivato crittografico dominante. L'attrattiva dei derivati ​​crittografici è sempre stata la volatilità.

I trader alla ricerca di opportunità ad alto rischio e alto rendimento hanno da tempo privilegiato i future Bitcoin , dove le oscillazioni di prezzo possono generare enormi guadagni, o perdite, in pochi minuti. Ma con la maturazione dei mercati, alcuni trader potrebbero iniziare a cercare nuove opportunità con un potenziale di rendimento migliore.

Nel frattempo, altri mercati regolamentati sperimentano da anni prodotti perpetui. Prendiamo ad esempio il Japan Exchange Group, che ha lanciato futures sull'oro "rolling-spot" all'inizio del 2022, consentendo agli investitori di esporsi ai prezzi dell'oro senza detenere effettivamente oro fisico.

Negli Stati Uniti, alcune borse stanno cercando di introdurre i futures perpetui nei mercati regolamentati. Nell'ottobre 2024, Bitnomial, con sede a Chicago, ha annunciato la creazione di una nuova piattaforma, Botanical, per lanciare futures perpetui Bitcoin negli Stati Uniti.