Singapore Exchange (SGX) si sta preparando a lanciare futuri perpetui Bitcoin nella seconda metà del 2025. Secondo un rapporto Bloomberg, solo gli investitori istituzionali e professionisti saranno autorizzati a commerciare, con i commercianti al dettaglio completamente bloccati.
Ciò segue una tendenza globale degli scambi regolamentati che entrano nei derivati delle criptovalute, poiché la domanda di esposizione Bitcoin continua a salire, principalmente grazie all'autoproclamato "Presinident" Donald Trump.
Lo scambio giapponese di Osaka Dojima, un centro commerciale con radici che risale al 18 ° secolo, ha anche annunciato l'intenzione di chiedere l'approvazione per i futuri Bitcoin il mese scorso.
L'autorità monetaria di Singapore (MAS) deve ancora approvare i futuri perpetui prima che SGX possa procedere e, secondo quanto riferito, lo scambio desidera fungere da ponte tra i mercati finanziari tradizionali e le criptovalute.
"Ciò amplierà significativamente l'accesso al mercato istituzionale", ha detto a Bloomberg un portavoce di SGX .
I trader istituzionali si rivolgono a futuri perpetui
I risultati perpetui di futures trac una parte enorme del commercio di criptovalute, in particolare sugli scambi offshore, principalmente perché a differenza dei futuri standard, non scadono mai, lasciando che i commercianti scommetta sui dei prezzi Bitcoin senza preoccuparsi delle trac .
Questetracsono diventate selvaggiamente popolari nel 2016 dopo essere state introdotte da Crypto Exchange Bitmex, che ha sviluppato un meccanismo di tasso di finanziamento per mantenere i prezzi in linea con il mercato spot.
Il mercato dei derivati Bitcoin è enorme, con il volume di trading futures che supera di gran lunga i mercati spot. Trader come Darius Sit, co-fondatore di QCP Capital, con sede a Singapore, affermano che itracsono diventati il metodo di riferimento per il trading a leva.
"I perps sono praticamente simili a Spot", ha detto a Bloomberg nel 2022 in mezzo a quel brutto inverno crittografico. "Prendi meno rischi in avanti", ha detto, spiegando che la sua azienda fa quasi tutti i suoi futuri scambiati in swap perpetui.
Uno dei motivi percorsi perpetui è diventato così popolare è il declino del commercio di arbitraggi cashe trasformati. Nei mercati dei futures Bitcoin , questa strategia ha permesso ai trader di trarre profitto dalle lacune dei prezzi tra i mercati spot e futures, generando rendimenti privi di rischi durante le corse rialziste.
Ma man mano che la struttura del mercato cambiava, tali opportunità divennero meno intrac, spingendo più trader verso letracperpetuali.
Secondo quanto riferito, SGX sta cercando di affrontare i problemi di rischio appoggiandosi al suo rating di credito AA2 da Moody's, posizionandosi come un'alternativa affidabile agli scambi di criptovalute offshore.
Il crollo dello scambio FTX, che era leader nel perpetuo futures, ha lasciato una scia di scambi falliti e miliardi di fondi smarriti, rendendo gli investitori istituzionali ancora più cauti su dove commerciano.
L'ascesa dei futuri perpetui ha completamente cambiato il modo in cui gli operatori interagiscono con i mercati Bitcoin . Gli scambi utilizzano un meccanismo di tasso di finanziamento per mantenere itracvicini al prezzo spot. Quando il tasso è positivo, i trader lunghi pagano gli operatori corti. Quando è negativo, i trader corti pagano i trader lunghi.
Questo sistema rispecchia i tradizionalitracdi scambio e ha reso i futuri perpetui il prodotto di derivati delle criptovalute dominanti. Il fascino dei derivati delle criptovalute è sempre stata la volatilità.
I trader che cercano opportunità ad alto rischio e ad alta ricarica hanno a lungo favorito i futuri Bitcoin , in cui le oscillazioni dei prezzi possono creare enormi guadagni, o perdite-con pochi minuti. Ma man mano che i mercati maturano, alcuni trader potrebbero iniziare a cercare nuove opportunità con un potenziale di rendimento migliore.
Nel frattempo, altri mercati regolamentati hanno già sperimentato prodotti perpetui per anni. Prendi il Giappone Exchange Group, ad esempio, che ha lanciato i futuri in oro "Rolling-Spot" all'inizio del 2022, permettendo agli investitori di guadagnare esposizione ai prezzi dell'oro senza detenere effettivamente l'oro fisico.
Negli Stati Uniti, alcuni scambi stanno cercando di portare futuri perpetui nei mercati regolamentati. Nell'ottobre 2024, Bitnomial, con sede a Chicago, annunciò che stava costruendo una nuova piattaforma, Botanical, per lanciare futures perpetui Bitcoin negli Stati Uniti.
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