Singapur Exchange (SGX) se está preparando para lanzar futuros perpetuos Bitcoin en la segunda mitad de 2025. Según un informe de Bloomberg, solo los inversores institucionales y profesionales podrán comerciar, con comerciantes minoristas completamente bloqueados.
Esto sigue a una tendencia global de intercambios regulados que se dedican a los derivados criptográficos, ya que la demanda de exposición a Bitcoin sigue aumentando, principalmente gracias al autoproclamado 'criptodent' Donald Trump.
El Exchange Osaka Dojima de Japón, un centro comercial con raíces que se remontan al siglo XVIII, también anunció planes para buscar aprobación para Bitcoin Futures el mes pasado.
La autoridad monetaria de Singapur (MAS) todavía necesita aprobar los futuros perpetuos antes de que SGX pueda continuar, y según los informes, el intercambio quiere actuar como un puente entre los mercados tradicionales de finanzas y criptografía.
"Esto expandirá significativamente el acceso al mercado institucional", dijo un portavoz de SGX a Bloomberg.
Los comerciantes institucionales recurren a futuros perpetuos
trac de futuros perpetuos son una gran parte del comercio de criptografía, especialmente en los intercambios en alta mar, principalmente porque, a diferencia de los futuros estándar, nunca caducan, permitiendo que los comerciantes apuesten a los precios Bitcoin sin preocuparse por las fechas de liquidación de trac
Estostracse hicieron muy populares en 2016 después de ser introducidos por Crypto Exchange BitMex, que desarrolló un mecanismo de tasa de financiación para mantener los precios en línea con el mercado spot.
El mercado de derivados Bitcoin es masivo, con un volumen de negociación de futuros que superan los mercados spot. Comerciantes como Darius Sit, cofundador de QCP Capital, con sede en Singapur, dicen que lostracperpetuos se han convertido en el método de referencia para el comercio apalancado.
"Los perses son más o menos como Spot", dijo Sit a Bloomberg en 2022 en medio de ese desagradable invierno criptográfico. "Usted toma menos riesgo hacia adelante", dijo, explicando que su empresa realiza casi todos sus futuros comerciando en swaps perpetuos.
Una razón por la cual los futuros perpetuos se han vuelto tan populares es la disminución del comercio de arbitraje de cashy transporte. En los mercados de futuros Bitcoin , esta estrategia permitió a los operadores beneficiarse de las brechas de precios entre los mercados de puntos y futuros, generando rendimientos sin riesgos durante las carreras alcistas.
Pero a medida que la estructura del mercado cambió, esas oportunidades se volvieron menostrac, empujando a más comerciantes haciatracperpetuos.
Según los informes, SGX está tratando de abordar las preocupaciones de riesgos al apoyarse en su calificación crediticia AA2 de Moody's, posicionándose como una alternativa confiable a los intercambios criptográficos en alta mar.
El colapso del intercambio FTX, que solía ser un líder en el comercio de futuros perpetuos, dejó un rastro de intercambios fallidos y miles de millones en fondos perdidos, lo que hace que los inversores institucionales sean aún más cautelosos sobre dónde comercian.
El aumento de los futuros perpetuos ha cambiado por completo la forma en que los comerciantes interactúan con los mercados Bitcoin . Los intercambios utilizan un mecanismo de tasa de financiación para mantener lostraccerca del precio spot. Cuando la tasa es positiva, los comerciantes largos pagan a los comerciantes cortos. Cuando es negativo, los comerciantes cortos pagan a los comerciantes largos.
Este sistema refleja lostracde intercambio tradicionales y ha convertido a los futuros perpetuos en el producto de derivados criptográficos dominantes. El atractivo de los derivados criptográficos siempre ha sido la volatilidad.
Los comerciantes que buscan oportunidades de alto riesgo y alta recompensa han favorecido durante mucho tiempo los futuros Bitcoin , donde los cambios de precios pueden crear grandes ganancias, o pérdidas, dentro de dentro de minutos. Pero a medida que los mercados maduran, algunos comerciantes pueden comenzar a buscar nuevas oportunidades con un mejor potencial de rendimiento.
Mientras tanto, otros mercados regulados ya han estado experimentando con productos perpetuos durante años. Tomemos Japan Exchange Group, por ejemplo, que lanzó futuros de oro de "punto ondulado" a principios de 2022, permitiendo que los inversores obtengan exposición a los precios del oro sin tener oro físico.
En los Estados Unidos, algunos intercambios están tratando de llevar futuros perpetuos a los mercados regulados. En octubre de 2024, Bitnomial, con sede en Chicago, anunció que estaba construyendo una nueva plataforma, Botanical, para lanzar futuros perpetuos Bitcoin en los Estados Unidos.
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