Сингапурская биржа планирует разместить на бирже бессрочные фьючерсы Bitcoin во второй половине 2025 года

Сингапурская биржа (SGX) готовится к запуску бессрочных фьючерсов Bitcoin во второй половине 2025 года. Согласно сообщению Bloomberg, к торговле будут допущены только институциональные и профессиональные инвесторы, а розничные трейдеры будут полностью отстранены.

Это соответствует глобальной тенденции, когда регулируемые биржи начинают инвестировать в криптовалютные деривативы, поскольку спрос на Bitcoin продолжает расти, главным образом благодаря самопровозглашенному «dent» Дональду Трампу.

Японская биржа Осака Додзима, торговый центр с историей, восходящей к XVIII веку, также объявила в прошлом месяце о планах получить разрешение на торговлю фьючерсами Bitcoin .

Валютное управление Сингапура (MAS) еще должно одобрить бессрочные фьючерсы, прежде чем SGX сможет продолжить работу, и, как сообщается, биржа хочет выступать в качестве моста между традиционными финансами и криптовалютными рынками.

«Это значительно расширит доступ институциональных инвесторов к рынку», — заявил представитель SGX агентству Bloomberg.

Институциональные трейдеры обращаются к бессрочным фьючерсам

Бессрочные фьючерсныеtracиграют огромную роль в торговле криптовалютами, особенно на офшорных биржах, главным образом потому, что, в отличие от стандартных фьючерсов, они никогда не истекают, позволяя трейдерам делать ставки на Bitcoin цены , не беспокоясь оtrac.

Этиtracприобрели огромную популярность в 2016 году после того, как были введены криптовалютной биржей BitMEX, которая разработала механизм регулирования ставок финансирования для поддержания цен в соответствии со спотовым рынком.

Рынок Bitcoin -деривативов огромен, объемы торговли фьючерсами значительно превосходят объемы спотовых рынков. Трейдеры, такие как Дариус Сит, соучредитель сингапурской компании QCP Capital, говорят, что бессрочныеtracстали основным методом торговли с использованием кредитного плеча.

«Бессрочные фьючерсы во многом похожи на спотовые», — сказал Сит в интервью Bloomberg в 2022 году, в разгар той суровой криптозимы. «Вы берете на себя меньший форвардный риск», — пояснил он, добавив, что его фирма ведет почти всю свою фьючерсную торговлю с помощью бессрочных свопов.

Одна из причин популярности бессрочных фьючерсов — упадок арбитражной торговли по схеме cash-and-carry». На фьючерсных рынках Bitcoin эта стратегия позволяла трейдерам получать прибыль за счет ценовых разрывов между спотовым и фьючерсным рынками, генерируя безрисковую прибыль во время бычьих трендов.

Однако по мере изменения структуры рынка эти возможности становились менееtrac, подталкивая все больше трейдеров к бессрочнымtrac.

По имеющимся данным, SGX пытается снизить риски, опираясь на свой кредитный рейтинг Aa2 от Moody's, позиционируя себя как надежную альтернативу офшорным криптовалютным биржам.

Крах биржи FTX, которая когда-то была лидером в торговле бессрочными фьючерсами, оставил после себя череду обанкротившихся бирж и миллиардные убытки, что заставило институциональных инвесторов еще более осторожно относиться к тому, где они торгуют.

Появление бессрочных фьючерсов полностью изменило способы взаимодействия трейдеров с рынком Bitcoin . Биржи используют механизм ставки финансирования, чтобы поддерживатьtracблизкими к спотовой цене. Когда ставка положительная, покупатели платят продавцам. Когда она отрицательная, продавцы платят продавцам.

Эта система имитирует традиционные своповыеtracи сделала бессрочные фьючерсы доминирующим продуктом на рынке криптовалютных деривативов. Привлекательность криптовалютных деривативов всегда заключалась в волатильности.

Трейдеры, ищущие возможности с высоким риском и высокой потенциальной прибылью, долгое время отдавали предпочтение фьючерсам Bitcoin , где колебания цен могут принести огромную прибыль — или убытки — в течение нескольких минут. Но по мере развития рынка некоторые трейдеры могут начать искать новые возможности с более высоким потенциалом доходности.

Между тем, другие регулируемые рынки уже много лет экспериментируют с бессрочными продуктами. Возьмем, к примеру, Japan Exchange Group, которая в начале 2022 года запустила фьючерсы на золото с «переходящим спотом», позволяющие инвесторам получать доступ к ценам на золото, не имея при этом физического золота.

В Соединенных Штатах некоторые биржи пытаются внедрить бессрочные фьючерсы на регулируемых рынках. В октябре 2024 года чикагская компания Bitnomial объявила о создании новой платформы Botanical для запуска бессрочных фьючерсов Bitcoin в США.