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- A Bolsa de Valores de Singapura (SGX) planeja lançar contratos futuros perpétuos Bitcoin no segundo semestre de 2025, sujeitos à aprovação regulatória.
- Somente investidores institucionais e profissionais podem negociar; investidores de varejo estão excluídos.
- A SGX tem como objetivo fornecer uma alternativa regulamentada às corretoras de criptomoedas offshore, como Binance e OKX.
A Bolsa de Valores de Singapura (SGX) está se preparando para lançar contratos futuros perpétuos Bitcoin no segundo semestre de 2025. De acordo com uma reportagem da Bloomberg, apenas investidores institucionais e profissionais poderão negociar, sendo os investidores de varejo completamente excluídos.
Isso segue uma tendência global de bolsas regulamentadas entrando no mercado de derivativos de criptomoedas, à medida que a demanda por exposição Bitcoin continua aumentando, principalmente graças ao autoproclamado "dentdas criptomoedas", Donald Trump.
A Bolsa de Valores de Osaka Dojima, no Japão, um centro de negociações com raízes que remontam ao século XVIII, também anunciou no mês passado planos para buscar aprovação para contratos futuros Bitcoin .
A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) ainda precisa aprovar os contratos futuros perpétuos antes que a SGX possa prosseguir, e a bolsa de valores pretende servir de ponte entre as finanças tradicionais e os mercados de criptomoedas.
“Isso expandirá significativamente o acesso institucional ao mercado”, disse um porta-voz da SGX segundo relatos .
Investidores institucionais recorrem a contratos futuros perpétuos
futuros perpétuostracsão uma parte importante da negociação de criptomoedas, especialmente em corretoras offshore, principalmente porque, ao contrário dos futuros padrão, eles nunca expiram, permitindo que os traders apostem nas Bitcoin de preço sem se preocuparem comtrac.
Essestracse tornaram extremamente populares em 2016, após serem introduzidos pela corretora de criptomoedas BitMEX, que desenvolveu um mecanismo de taxa de financiamento para manter os preços alinhados com o mercado à vista.
O mercado de derivativos Bitcoin é gigantesco, com o volume de negociação de futuros superando em muito o dos mercados à vista. Traders como Darius Sit, cofundador da QCP Capital, com sede em Singapura, afirmam que ostracperpétuos se tornaram o método preferido para negociação alavancada.
“Os contratos perpétuos são praticamente iguais aos contratos à vista”, disse Sit à Bloomberg em 2022, em meio àquele rigoroso inverno cripto. “Você assume menos risco a termo”, explicou, acrescentando que sua empresa realiza quase todas as suas negociações de futuros em swaps perpétuos.
Um dos motivos pelos quais os contratos futuros perpétuos se tornaram tão populares é o declínio da arbitragem de cashe venda a prazo. Nos mercados futuros Bitcoin , essa estratégia permitia que os traders lucrassem com as diferenças de preço entre os mercados à vista e futuros, gerando retornos sem risco durante períodos de alta.
Mas, com a mudança na estrutura do mercado, essas oportunidades tornaram-se menostrac, levando mais investidores a optarem portracperpétuos.
A SGX estaria tentando lidar com as preocupações de risco se apoiando em sua classificação de crédito Aa2 da Moody's, posicionando-se como uma alternativa confiável às corretoras de criptomoedas offshore.
O colapso da bolsa FTX, que antes era líder em negociação de contratos futuros perpétuos, deixou um rastro de bolsas falidas e bilhões em fundos perdidos, tornando os investidores institucionais ainda mais cautelosos sobre onde negociam.
O surgimento dos contratos futuros perpétuos mudou completamente a forma como os investidores interagem com os mercados Bitcoin . As corretoras utilizam um mecanismo de taxa de financiamento para manter ostracpróximos ao preço à vista. Quando a taxa é positiva, os investidores que estão comprados pagam aos que estão vendidos. Quando é negativa, os investidores que estão vendidos pagam aos que estão comprados.
Este sistema espelha ostracde swap tradicionais e tornou os futuros perpétuos o produto de derivativos de criptomoedas dominante. O apelo dos derivativos de criptomoedas sempre foi a volatilidade.
Investidores em busca de oportunidades de alto risco e alto retorno há muito tempo preferem os contratos futuros Bitcoin , onde as oscilações de preço podem gerar ganhos — ou perdas — enormes em questão de minutos. Mas, à medida que os mercados amadurecem, alguns investidores podem começar a buscar novas oportunidades com melhor potencial de rendimento.
Entretanto, outros mercados regulamentados já vêm experimentando produtos perpétuos há anos. Veja o caso do Japan Exchange Group, por exemplo, que lançou contratos futuros de ouro "rolling-spot" no início de 2022, permitindo que os investidores se exponham aos preços do ouro sem precisar possuir o metal físico.
Nos Estados Unidos, algumas corretoras estão tentando introduzir contratos futuros perpétuos em mercados regulamentados. Em outubro de 2024, a Bitnomial, com sede em Chicago, anunciou a criação de uma nova plataforma, a Botanical, para lançar contratos futuros perpétuos Bitcoin nos EUA.
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