Santiment: sfruttare le metriche di prestito e di assunzione per decodificare i cicli del mercato delle criptovalute

La piattaforma di analisi Santiment ha rivelato che le metriche di prestito e prestito DeFi possono aiutare gli investitori ad analizzare meglio i cicli del mercato delle criptovalute. L'azienda ha anche osservato che tassi di interesse, livelli di debito ed eventi di liquidazione possono rivelare quando i mercati sono surriscaldati o stanno toccando il fondo.

La piattaforma analitica ha dimostrato che quando i tassi di interesse sui prestiti superano il 10-15%, spesso segnalano un picco di mercato, guidato da un'eccessiva domanda di leva finanziaria. Tassi bassi e stabili per diverse settimane possono indicare un minimo di mercato, dove la speculazione si è placata e potrebbero apparire punti di rientro.

Le metriche di prestito e prestito DeFi aiutano gli investitori ad analizzare i cicli del mercato delle criptovalute

Santiment Analytics ha riconosciuto che i dati sui prestiti e sulle cessioni di titoli possono fornire ai trader informazioni uniche sulle condizioni di mercato, anziché concentrarsi sull'andamento dei prezzi o sul sentiment sociale. L'azienda ha sostenuto che le metriche possono aiutare gli investitori adentgli estremi del mercato, sia i periodi di surriscaldamento in cui è necessaria cautela, sia i periodi di raffreddamento che potrebbero segnalare opportunità di acquisto.

La piattaforma di analisi ha evidenziato il concetto di "Valore del denaro", in cui i tassi di interesse su piattaforme di prestito come Aave e Compound riflettono l'offerta e la domanda di capitale nei mercati delle criptovalute. L'azienda ha affermato che i tassi di interesse aumentano all'aumentare della domanda di prestiti. Santiment ha inoltre sostenuto che picchi estremi dei tassi di interesse spesso segnalano i picchi di mercato, mentre tassi stabili o bassi possono indicare i minimi di mercato.

La piattaforma di analisi ritiene che il framework rifletta il comportamento degli operatori di mercato, dove la determinazione del valore del denaro è un'espressione diretta del sentiment generale del mercato. La società di dati finanziari ha osservato che gli indicatori chiave includevano il tasso di offerta di stablecoin, il tasso di prestito e il rapporto offerta/prestito.

Santiment ha osservato che tassi di interesse superiori al 10-15% indicavano condizioni di surriscaldamento e picchi di mercato, dove i mutuatari erano disposti a pagare costi elevati per ottenere leva finanziaria. L'azienda ha anche suggerito che il calo dei tassi di interesse segnalava una diminuzione della domanda di leva finanziaria e un raffreddamento del mercato. La piattaforma di analisi ha affermato che tassi fissi tra il 3 e il 4% per diverse settimane suggerivano una riduzione della speculazione e potenziali condizioni di minimo.

L'azienda ha inoltre sottolineato che il segnale più affidabile si è verificato quando i tassi sono saliti rapidamente al di sopra dei livelli di base. Il sentiment ha aggiunto che il processo di riduzione del minimo non sarà completo finché i tassi non rimarranno stabili per 2-4 settimane.

Santiment afferma che la metrica di liquidazione può aiutare gli investitori ad analizzare i mercati

🤑 Il mercato delle criptovalute si muove a cicli, e uno dei metodi più trascurati per analizzare questi cicli è attraverso DeFi . Invece di limitarsi a osservare l'andamento dei prezzi o il sentiment sociale, questo articolo evidenzia come i tassi di interesse, i livelli di debito e le liquidazioni... pic.twitter.com/4dZ8ZTriOh

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 26 marzo 2025

La società di analisi ha rivelato il suo indicatore di liquidazione "Blood on the Streets", in grado di determinare potenziali cicli del mercato delle criptovalute. L'azienda ha evidenziato che la liquidazione si è verificata quando il valore delle garanzie dei debitori è sceso al di sotto delle soglie richieste. Santiment ritiene inoltre che le vendite forzate di garanzie creino pressione sul mercato e spesso segnalino eventi di capitolazione.

La piattaforma di dati del mercato finanziario ha affermato che i picchi di liquidazione, combinati con la diminuzione del debito totale, possono indicare potenziali minimi di mercato. Il sentiment ha evidenziato che gli indicatori chiave di questo quadro includono le liquidazioni totali, ovvero il valore in dollari delle posizioni chiuse forzatamente. Un altro indicatore è la variazione del debito totale, ovvero la fluttuazione dell'importo totale preso in prestito. La società ha inoltre affermato che i rimborsi, ovvero la riduzione volontaria del debito da parte dei debitori, potrebbero indicare potenziali minimi e massimi di mercato.

Santiment ha osservato che la maggior parte delle liquidazioni proveniva da posizioni lunghe, che si verificavano quando gli operatori di mercato prendevano in prestito stablecoin contro criptovalute per acquistare più criptovalute. Un'altra fonte di liquidazione erano le posizioni corte, in cui gli investitori prendevano in prestito criptovalute contro stablecoin per venderle e scommettere sui cali di prezzo. L'azienda ha anche sostenuto che le liquidazioni lunghe erano più comuni e si verificavano tipicamente durante i ribassi del mercato, mentre le liquidazioni corte si verificavano durante i bruschi rialzi.

La piattaforma di analisi ha sostenuto che grandi eventi di liquidazione causati da picchi significativi di liquidazione spesso segnano minimi locali. La contemporanea riduzione del debito, quando le liquidazioni coincidono con la riduzione del debito totale, rafforza il segnale. L'azienda ha inoltre evidenziato che i livelli di prezzo in corrispondenza dei quali si verificano importanti liquidazioni spesso si trasformano in supporto nei mercati in rialzo. Santiment ha sostenuto che individuare la combinazione di grandi liquidazioni e significativa riduzione del debito può fornire punti di ingresso ottimali per le negoziazioni.

Santiment ha inoltre sottolineato che le metriche relative all'open interest totale potrebbero migliorare l'analisi dei partecipanti al mercato. La metrica misura il valore totale deitracfuture in essere e un open interest elevato durante gli aumenti di prezzo spesso segnala una leva finanziaria eccessiva e imminenti correzioni.

La società ha anche affermato che i tassi di finanziamento, che mostrano il premio tra i prezzi spot e i futures perpetui, rappresentano un'ulteriore metrica per migliorare l'analisi di mercato. I tassi positivi, in cui le posizioni long pagano quelle short, segnalano un sentiment rialzista, mentre i tassi negativi, in cui le posizioni short pagano quelle long, spesso segnalano un sentiment ribassista. La società di analisi ha inoltre sostenuto che i tassi di finanziamento negativi spesso precedono i rimbalzi, poiché le liquidazioni delle posizioni short possono alimentare lo slancio rialzista.