كشفت منصة التحليلات "سانتيمينت" أن مقاييس الإقراض والاقتراض في مجال التمويل DeFi تُساعد المستثمرين على تحليل دورات سوق العملات الرقمية بشكل أفضل. كما أشارت الشركة إلى أن أسعار الفائدة ومستويات الديون وعمليات التصفية تُمكن من تحديد متى تكون الأسواق في حالة سخونة زائدة أو في حالة انحدار.
أظهرت المنصة التحليلية أنه عندما ترتفع معدلات الاقتراض إلى ما يزيد عن 10% إلى 15%، فإن ذلك غالباً ما يشير إلى ذروة السوق مدفوعةً بالطلب المفرط على الرافعة المالية. أما انخفاض المعدلات وثباتها لعدة أسابيع فقد يدل على قاع السوق، حيث تهدأ المضاربات، وقد تظهر نقاط دخول جديدة.
تساعد مقاييس الإقراض والاقتراض في مجال التمويل DeFi المستثمرين على تحليل دورات سوق العملات المشفرة
أقرت شركة "سانتيمينت أناليتكس" بأن بيانات الإقراض والاقتراض تُتيح للمتداولين رؤى فريدة حول ظروف السوق، بدلاً من التركيز على حركة الأسعار أو توجهات الرأي العام. وأكدت الشركة أن هذه المقاييس تُساعد المستثمرين علىdentحالات التطرف في السوق، سواءً فترات التذبذب الحاد التي تستدعي الحذر، أو فترات التباطؤ التي قد تُشير إلى فرص شراء.
سلطت منصة التحليلات الضوء على مفهوم "قيمة المال"، حيث تعكس أسعار الفائدة على منصات الإقراض مثل Aave وCompound العرض والطلب على رأس المال في أسواق العملات الرقمية. وأوضحت الشركة أن أسعار الفائدة ترتفع مع ازدياد الطلب على الاقتراض. كما أشارت Santiment إلى أن الارتفاعات الحادة في أسعار الفائدة غالباً ما تُنذر بوصول السوق إلى ذروته، بينما قد تُشير الأسعار الثابتة أو المنخفضة إلى وصوله إلى قاعه.
ترى منصة التحليلات أن هذا الإطار يعكس سلوك المشاركين في السوق، حيث يُعد تحديد قيمة النقود تعبيراً مباشراً عن توجهات السوق العامة. وأشارت شركة البيانات المالية إلى أن المؤشرات الرئيسية تشمل معدل عرض العملات المستقرة، ومعدل الاقتراض، ونسبة العرض إلى الاقتراض.
أشارت شركة سانتيمينت إلى أن أسعار الفائدة التي تتجاوز 10-15% تدل على ظروف محمومة ووصول السوق إلى ذروته، حيث يكون المقترضون على استعداد لدفع تكاليف باهظة للحصول على التمويل. كما أشارت الشركة إلى أن انخفاض أسعار الفائدة ينبئ بتراجع الطلب على التمويل وتهدئة السوق. وذكرت منصة التحليلات أن استقرار أسعار الفائدة بين 3-4% لعدة أسابيع يشير إلى انخفاض المضاربة واحتمالية وصول السوق إلى أدنى مستوياته.
وأكدت الشركة أيضاً أن الإشارة الأكثر موثوقية هي عندما ترتفع أسعار الفائدة بسرعة فوق مستويات خط الأساس. وأضافت أن عملية الوصول إلى القاع لن تكتمل إلا عندما تستقر أسعار الفائدة لمدة تتراوح بين أسبوعين وأربعة أسابيع.
تقول شركة سانتيمينت إن مقياس التصفية يمكن أن يساعد المستثمرين على تحليل الأسواق
🤑 يتحرك سوق العملات الرقمية في دورات، ومن أكثر الطرق التي يتم تجاهلها لتحليل هذه الدورات هي من خلال DeFi . بدلاً من مجرد مراقبة حركة الأسعار أو توجهات الرأي العام، تُسلط هذه المقالة الضوء على كيفية تأثير أسعار الفائدة ومستويات الديون والتصفية... pic.twitter.com/4dZ8ZTriOh
— سانتيمينت (@santimentfeed) ٢٦ مارس ٢٠٢٥
كشفت شركة التحليلات عن مقياسها الخاص بالتصفية، "دماء في الشوارع"، والذي يُمكنه تحديد دورات سوق العملات الرقمية المحتملة. وأوضحت الشركة أن التصفية تحدث عندما تنخفض قيمة الضمانات المقدمة من المقترضين عن الحدود المطلوبة. كما تعتقد "سانتيمينت" أن عمليات بيع الضمانات القسرية تُولّد ضغطًا على السوق، وغالبًا ما تُشير إلى حالات استسلام.
أشارت منصة بيانات السوق المالية إلى أن الارتفاعات الكبيرة في عمليات التصفية، بالتزامن مع انخفاض إجمالي الديون، قد تُشير إلى قيعان محتملة للسوق. وأوضحت المنصة أن المؤشرات الرئيسية لهذا الإطار تشمل إجمالي عمليات التصفية، أي القيمة الدولارية للمراكز التي تم إغلاقها قسرًا. ومن المؤشرات الأخرى التغيرات في إجمالي الديون، أي التذبذب في إجمالي المبلغ المقترض. كما ذكرت الشركة أن عمليات السداد، أي خفض الديون طواعيةً من قِبل المقترضين، قد تُشير إلى قيعان وقمم محتملة للسوق.
أشارت شركة سانتيمينت إلى أن معظم عمليات التصفية ناتجة عن استخدام الرافعة المالية الطويلة، والتي تحدث عندما يقترض المشاركون في السوق العملات المستقرة مقابل الأصول المشفرة لشراء المزيد من العملات المشفرة. كما أن مراكز البيع على المكشوف مصدر آخر للتصفية، حيث يقترض المستثمرون العملات المشفرة مقابل العملات المستقرة لبيعها والمراهنة على انخفاض الأسعار. وأوضحت الشركة أيضاً أن عمليات تصفية مراكز البيع على المكشوف أكثر شيوعاً وتحدث عادةً خلال انخفاضات السوق، بينما تحدث عمليات تصفية مراكز البيع على المكشوف خلال الارتفاعات الحادة في الأسعار.
أكدت منصة التحليلات أن عمليات التصفية الكبيرة، الناجمة عن ارتفاعات حادة في أسعار التصفية، غالباً ما تُشير إلى قيعان محلية. ويُعزز خفض الديون المتزامن، عندما تتزامن عمليات التصفية مع انخفاض إجمالي الديون، هذه الإشارة. كما سلطت الشركة الضوء على أن مستويات الأسعار التي تحدث عندها عمليات تصفية كبيرة غالباً ما تتحول إلى مستويات دعم في الأسواق المتذبذبة. وخلصت شركة سانتيمينت إلى أن رصد هذا التزامن بين عمليات التصفية الكبيرة وخفض الديون بشكل ملحوظ يُمكن أن يُوفر نقاط دخول مثالية للتداول.
كما أشارت شركة Santiment إلى أن مقاييس إجمالي المراكز المفتوحة يمكن أن تُحسّن تحليل المشاركين في السوق. يقيس هذا المقياس القيمة الإجمالية لعقودtracالآجلة القائمة، وغالبًا ما يشير ارتفاع المراكز المفتوحة خلال فترات ارتفاع الأسعار إلى استخدام مفرط للرافعة المالية وتصحيحات وشيكة.
أشارت الشركة أيضًا إلى أن معدلات التمويل التي تُظهر الفرق بين أسعار العقود الآجلة الدائمة وأسعار السوق الفورية تُعدّ مؤشرًا آخر لتحسين تحليل السوق. فالمعدلات الإيجابية، حيث يدفع المشترون للبائعين، تُشير إلى توجه صعودي، بينما تُشير المعدلات السلبية، حيث يدفع البائعون للمشترين، غالبًا إلى توجه هبوطي. كما أوضحت الشركة التحليلية أن معدلات التمويل السلبية غالبًا ما تسبق ارتدادات الأسعار، إذ يُمكن أن تُعزز عمليات تصفية مراكز البيع زخم الصعود.
