Santiment : Exploiter les métriques de prêt et d'emprunt pour décoder les cycles du marché des cryptomonnaies

La plateforme d'analyse Santiment a révélé que les métriques de prêt et d'emprunt DeFi peuvent aider les investisseurs à mieux analyser les cycles du marché des cryptomonnaies. L'entreprise a également noté que les taux d'intérêt, les niveaux de dette et les événements de liquidation peuvent révéler lorsque les marchés sont surchauffés ou en phase de creux.

La plateforme d'analyse indiquaient que lorsque les taux d'emprunt dépassent 10 % à 15 %, cela signale souvent un sommet de marché entraîné par une demande excessive de levier. Des taux bas et plats pendant plusieurs semaines peuvent indiquer un creux de marché, où la spéculation s'est dissipée et où des points de réentrée peuvent apparaître.

Les métriques de prêt et d'emprunt DeFi aident les investisseurs à analyser les cycles du marché des cryptomonnaies

Santiment a reconnu que les données de prêt et d'emprunt peuvent fournir aux traders des informations uniques sur les conditions du marché, au lieu de se concentrer sur l'action des prix ou le sentiment social. L'entreprise a fait valoir que ces métriques peuvent aider les investisseurs à identifier les extrêmes du marché, tant les périodes de surchauffe où la prudence est nécessaire que les périodes de refroidissement qui pourraient signaler des opportunités d'achat.

La plateforme d'analyse a mis en avant le concept de « Valeur de l'argent », où les taux d'intérêt sur les plateformes de prêt comme Aave et Compound reflètent l'offre et la demande de capitaux sur les marchés des cryptomonnaies. L'entreprise a déclaré que les taux d'intérêt augmentent lorsque la demande d'emprunt augmente. Santiment a également fait valoir que les pics extrêmes de taux d'intérêt signalaient souvent des sommets de marché, tandis que des taux plats ou bas pouvaient indiquer des creux de marché.

La plateforme d'analyse estime que ce cadre reflète le comportement des participants au marché, où la détermination de la valeur de l'argent est une expression directe du sentiment général du marché. L'entreprise de données financières a noté que les indicateurs clés comprenaient le taux d'offre de stablecoins, le taux d'emprunt et le ratio offre/emprunt.

Santiment a noté que les taux d'intérêt supérieurs à 10-15 % indiquaient des conditions de surchauffe et des sommets de marché, où les emprunteurs sont prêts à payer des coûts élevés pour obtenir un levier. L'entreprise a également suggéré que la baisse des taux d'intérêt signalait une demande décroissante de levier et un refroidissement du marché. La plateforme d'analyse a déclaré que des taux plats entre 3-4 % pendant plusieurs semaines suggéraient une spéculation réduite et des conditions potentielles de creux de marché.

L'entreprise a également souligné que le signal le plus fiable était lorsque les taux augmentaient rapidement au-dessus des niveaux de base. Le sentiment a ajouté que le processus de creux ne serait pas complet tant que les taux restent plats pendant 2 à 4 semaines.

Santiment dit que la métrique de liquidation peut aider les investisseurs à analyser les marchés

🤑 Le marché des cryptomonnaies évolue par cycles, et l'une des méthodes les plus négligées pour analyser ces cycles est l'utilisation des données de prêt et d'emprunt DeFi. Au lieu de simplement surveiller l'action des prix ou le sentiment social, cet article met en évidence comment les taux d'intérêt, les niveaux de dette et les liquidations… pic.twitter.com/4dZ8ZTriOh

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 26 mars 2025

L'entreprise d'analyse a révélé sa métrique de liquidation « Blood on the Streets » qui peut déterminer les cycles potentiels du marché des cryptomonnaies. L'entreprise a souligné que les liquidations se produisaient lorsque la valeur du collatéral des emprunteurs tombait en dessous des seuils requis. Santiment croit également que les ventes forcées de collatéral créent une pression sur le marché et signalent souvent des événements de capitulation.

La plateforme de données de marché financier a déclaré que de grands pics de liquidations combinés à une dette totale décroissante pouvaient marquer des creux de marché potentiels. Le sentiment a mis en évidence que les indicateurs clés de ce cadre comprenaient les liquidations totales, qui sont la valeur en dollars des positions fermées de force. Un autre indicateur est les changements de dette totale, qui est la fluctuation du montant total emprunté. L'entreprise a également déclaré que les remboursements, la réduction volontaire de la dette par les emprunteurs, pourraient indiquer des creux et des sommets de marché potentiels.

Santiment a noté que la plupart des liquidations provenaient de leviers longs, qui se produisaient lorsque les participants au marché empruntaient des stablecoins contre des actifs cryptographiques pour acheter plus de crypto. Une autre source de liquidation était les positions courtes, où les investisseurs empruntaient des cryptos contre des stablecoins pour vendre et parier sur une baisse des prix. L'entreprise a également fait valoir que les liquidations longues étaient plus courantes et se produisaient généralement lors de baisses de marché, tandis que les liquidations courtes se produisent lors de mouvements ascendants brusques.

La plateforme d'analyse a maintenu que les grands événements de liquidation causés par des pics de liquidations importants marquaient souvent des creux locaux. La réduction de la dette concomitante, lorsque les liquidations coïncident avec une diminution de la dette totale, renforce le signal. L'entreprise a également souligné que les niveaux de prix où se produisent les grandes liquidations se transforment souvent en support dans les marchés en range. Santiment a fait valoir que repérer la combinaison de grandes liquidations et d'une réduction significative de la dette pouvait fournir des points d'entrée de trade optimaux.

Santiment a également souligné que les métriques de l'intérêt ouvert total pourraient améliorer l'analyse des participants au marché. La métrique mesure la valeur totale des contrats à terme en cours, et un intérêt ouvert élevé pendant les augmentations de prix signale souvent un levier excessif et des corrections imminentes.

L'entreprise a également mentionné que les taux de financement, qui montrent la prime entre les contrats à terme perpétuels et les prix spot, étaient une autre métrique pour améliorer l'analyse du marché. Des taux positifs où les longs paient les shorts signalaient un sentiment haussier, tandis que des taux négatifs, où les shorts paient les longs, signalaient souvent un sentiment baissier. L'entreprise d'analyse a également fait valoir que les taux de financement négatifs précédaient souvent des rebonds, car les liquidations courtes peuvent alimenter l'élan haussier.