Santiment: Использование метрик кредитования и заимствования для расшифровки циклов криптовалютного рынка

Аналитическая платформа Santiment выявила, что метрики кредитования и заимствования в DeFi могут помочь инвесторам лучше анализировать циклы криптовалютного рынка. Компания также отметила, что процентные ставки, уровни долга и события ликвидации могут показать, когда рынки перегреты или достигают дна.

Аналитическая платформа показали отметила, что когда ставки заимствования резко возрастают выше 10–15%, это часто сигнализирует о вершине рынка, обусловленной чрезмерным спросом на кредитное плечо. Низкие и стабильные ставки в течение нескольких недель могут указывать на дно рынка, когда спекулятивный интерес угасает и могут появиться точки для повторного входа.

Метрики кредитования и заимствования в DeFi помогают инвесторам анализировать циклы криптовалютного рынка

Аналитики Santiment признали, что данные о кредитовании и заимствовании могут предоставить трейдерам уникальные рыночные инсайты в дополнение к фокусу на ценовом движении или социальном настроении. Компания утверждала, что эти метрики помогают инвесторам выявлять рыночные экстремумы: как периоды перегрева, требующие осторожности, так и периоды охлаждения, которые могут сигнализировать о возможностях для покупки.

Аналитическая платформа выделила концепцию «Стоимости денег», где процентные ставки на платформах кредитования, таких как Aave и Compound, отражают спрос и предложение капитала на криптовалютных рынках. Компания заявила, что процентные ставки растут при увеличении спроса на заимствования. Santiment также утверждала, что экстремальные скачки процентных ставок часто сигнализируют о вершинах рынка, тогда как стабильные или низкие ставки могут указывать на дно рынка.

Аналитическая платформа считает, что эта структура отражает поведение участников рынка, где определение стоимости денег является прямым выражением общего рыночного настроения. Финансовая компания по сбору данных отметила, что ключевыми индикаторами являются ставка предложения стейблкоинов, ставка заимствования и соотношение предложения/заимствования.

Santiment отметила, что процентные ставки выше 10–15% указывают на перегретые условия и вершины рынка, когда заемщики готовы платить высокие издержки ради получения кредитного плеча. Компания также предположила, что снижение процентных ставок сигнализирует об уменьшении спроса на кредитное плечо и охлаждении рынка. Аналитическая платформа stated, что стабильные ставки в диапазоне 3–4% в течение нескольких недель свидетельствуют о снижении спекуляций и потенциальных условиях формирования дна рынка.

Компания также выделила, что наиболее надежным сигналом является резкий быстрый рост ставок выше базовых уровней. Настроения добавили, что процесс формирования дна не будет завершен, пока ставки останутся стабильными в течение 2–4 недель.

Santiment говорит, что метрика ликвидаций может помочь инвесторам анализировать рынки

🤑 Криптовалютный рынок движется циклами, и одним из более недооцененных методов анализа этих циклов является использование данных о кредитовании и заимствовании в DeFi. Вместо того чтобы просто следить за ценовым движением или социальным настроением, эта статья подчеркивает, как процентные ставки, уровни долга и события ликвидации… pic.twitter.com/4dZ8ZTriOh

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 26 марта 2025 г.

Аналитическая компания представила свою метрику ликвидаций «Кровь на улицах» (Blood on the Streets), которая может определять потенциальные циклы криптовалютного рынка. Компания выделила, что ликвидация происходит, когда стоимость залога заемщиков падает ниже требуемых порогов. Santime также считает, что принудительные продажи залога создают рыночное давление и часто сигнализируют о событиях капитуляции.

Платформа финансовых рыночных данных заявила, что крупные скачки ликвидаций в сочетании со снижением общего долга могут обозначать потенциальные дно рынка. Настроения выделили, что ключевыми индикаторами для этой структуры являются общие ликвидации (долларовая стоимость принудительно закрытых позиций) и изменения общего долга (колебания общей суммы заимствований). Компания также stated, что погашения (добровольное снижение долга заемщиками) могут указывать на потенциальные дно и вершины рынка.

Santime отметила, что большинство ликвидаций происходило из-за длинных позиций с кредитным плечом, что возникало, когда участники рынка занимали стейблкоины под криптовалютные активы для покупки большего количества криптовалюты. Другим источником ликвидаций были шорт-позиции, где инвесторы занимали криптовалюту под стейблкоины для продажи и ставки на снижение цены. Компания также утверждала, что длинные ликвидации встречаются чаще и обычно происходят во время падения рынка, тогда как шорт-ликвидации случаются во время резких восходящих движений.

Аналитическая платформа утверждала, что крупные события ликвидаций, вызванные значительными скачками ликвидаций, часто обозначали локальные дно рынка. Одновременное снижение долга, когда ликвидация совпадает со снижением общего долга, усиливает сигнал. Компания также выделила, что ценовые уровни, где происходят крупные ликвидации, часто превращаются в уровень поддержки на флэт-рынках. Santime утверждала, что выявление комбинации крупных ликвидаций и значительного снижения долга может предоставить оптимальные точки входа в сделку.

Santime также выделила, что метрики общего открытого интереса могут улучшить анализ участников рынка. Метрика измеряет общую стоимость открытых фьючерсных контрактов, и высокий открытый интерес во время роста цен часто сигнализирует о чрезмерном кредитном плече и надвигающихся коррекциях.

Компания также упомянула, что ставки финансирования, показывающие премию между бессрочными фьючерсами и спотовыми ценами, являются еще одной метрикой для улучшения рыночного анализа. Положительные ставки, при которых длинные позиции платят коротким, сигнализируют о бычьем настроении, тогда как отрицательные ставки, при которых короткие позиции платят длинным, часто сигнализируют о медвежьем настроении. Аналитическая компания также утверждала, что отрицательные ставки финансирования часто предшествовали отскокам, поскольку ликвидация коротких позиций может подпитывать восходящий импульс.