Santiment: 貸借指標を活用して暗号通貨市場のサイクルを解読する

Santimentの分析プラットフォームは、 DeFi 貸借指標が投資家の暗号資産市場サイクルの分析に役立つことを明らかにした。同社はまた、金利、債務水準、清算イベントによって、市場の過熱や底入れ時期を明らかにできると指摘した。.

分析プラットフォーム によると 、借入金利が10～15%を超えて急上昇すると、過剰なレバレッジ需要によって引き起こされた市場の天井を示すことが多いことが示されています。数週間にわたる低金利または横ばい金利は、投機筋が沈静化し、再び市場が参入するポイントが現れる市場の底を示す可能性があります。

DeFi 貸借指標は投資家が暗号資産市場のサイクルを分析するのに役立つ

サンティメント・アナリティクスは、貸借データによって、価格変動や社会情勢に焦点を合わせる代わりに、市場状況に関する独自の洞察をトレーダーに提供できることを認めた。同社は、これらの指標は、投資家が市場の極端な局面、つまり注意が必要な過熱期と、買いの機会を示唆する冷え込み期の両方を特定するのに役立つとdent。.

この分析プラットフォームは、「貨幣の価値」という概念を強調し、 Aave やCompoundといった貸出プラットフォームの金利が暗号資産市場における資本の需給を反映していると主張した。同社は、借入需要が増加すると金利が上昇すると述べた。また、Santimentは、極端な金利上昇は市場の天井を示すことが多い一方、金利が横ばいまたは低い場合は市場の底値を示す可能性があると主張した。.

この分析プラットフォームは、このフレームワークが市場参加者の行動を反映していると考えている。通貨価値の決定は市場全体のセンチメントを直接的に反映するからだ。金融データ企業は、主要な指標としてステーブルコインの供給率、借入率、供給借入比率を挙げた。.

サンティメントは、10～15%を超える金利は過熱状態と市場のピークを示しており、借り手はレバレッジを得るために高いコストを支払う意思があると指摘した。また、金利の低下はレバレッジ需要の減少と市場の冷え込みを示唆していると示唆した。分析プラットフォームは、金利が数週間にわたって3～4%で横ばい状態にあることは、投機筋の減少と底入れの可能性を示唆していると指摘した。.

同社はまた、金利がベースラインを急速に上回った時が最も信頼できるシグナルであると強調した。センチメントは、金利が2～4週間横ばいになるまで底入れプロセスは完了しないと付け加えた。.

サンティメントは、清算指標は投資家が市場を分析するのに役立つと述べている

🤑 仮想通貨市場はサイクルで動いており、これらのサイクルを分析するあまり見落とされがちな方法の1つが、 DeFi 貸し借りデータです。価格変動や社会的感情だけを見るのではなく、この記事では金利、債務水準、清算がどのように… pic.twitter.com/4dZ8ZTriOh

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 2025年3月26日

分析会社サンティメントは、仮想通貨市場の潜在的なサイクルを予測できる清算指標「Blood on the Streets（血の街頭）」を公開した。同社は、借り手の担保価値が必要な基準値を下回った場合に清算が発生することを強調した。また、サンティメントは、強制的な担保売却が市場圧力を生み出し、しばしば投げ売りの兆候となると考えている。.

金融市場データプラットフォームは、大規模な清算の急増と総負債の減少が相まって、市場の底値を示す可能性があると述べた。センチメントは、この枠組みの主要指標として、強制的に決済されたポジションのドル換算値である総清算額と、借入総額の変動を示す総負債変動を挙げた。同社はまた、借り手による自発的な債務削減である返済が、市場の底値と天井を示す可能性があると述べた。.

サンティメントは、清算の大部分はロングレバレッジによるものだと指摘した。これは、市場参加者が暗号資産を担保にステーブルコインを借り入れ、さらに暗号資産を購入する際に発生する。もう一つの清算要因はショートポジションで、投資家はステーブルコインを担保に暗号資産を借り入れ、売却することで価格下落に賭ける。同社はまた、ロングの清算はより一般的で、通常は市場の下落時に発生するのに対し、ショートの清算は急上昇時に発生すると主張した。.

分析プラットフォームは、大幅な清算の急増によって引き起こされる大規模な清算イベントは、しばしば局所的な底値を示すと主張した。清算と総負債の減少が同時に起こる同時債務削減は、このシグナルを強める。また、大規模な清算が発生した価格水準は、レンジ相場においてサポートに転じることが多いことも指摘した。サンティメントは、大規模な清算と大幅な債務削減の組み合わせを見極めることが、最適な取引エントリーポイントとなると主張した。.

サンティメントはまた、総未決済建玉指標が市場参加者の分析を強化する可能性があることも強調した。この指標は未決済先物契約の総額をtracするもので、価格上昇時に高い未決済建玉が見られる場合、過剰なレバレッジや調整局面が迫っていることを示唆することが多い。.

同社はまた、永久先物とスポット価格のプレミアムを示す資金調達率も市場分析を強化する指標であると述べた。プラスの資金調達率（ロングがショートに支払う）は強気のセンチメントを示唆し、マイナスの資金調達率（ショートがロングに支払う）は弱気のセンチメントを示唆することが多い。同社はまた、ショートの清算が上昇モメンタムを刺激するため、資金調達率がマイナスになる場合、反発に先行することが多いと主張した。.