Santiment：貸出・借入指標を活用して暗号通貨市場のサイクルを解読する

Santimentの分析プラットフォームは、DeFiの貸出・借入指標が投資家が暗号通貨市場のサイクルをより良く分析するのに役立つことを明らかにしました。同社はまた、金利、負債水準、清算イベントが、市場が過熱しているか、底値を形成しているかを明らかにする可能性にも言及しました。

分析プラットフォーム 示しました 借入金利が10〜15%を超えて急騰すると、レバレッジへの過度な需要によって市場の天井が形成されるシグナルとなることが多い。数週間にわたって金利が低く横ばいである場合、投機が沈静化し、再参入の機会が現れる市場の底値を示唆している可能性があります。

DeFiの貸出・借入指標は、投資家が暗号通貨市場のサイクルを分析するのに役立つ

Santimentの分析は、価格変動やソーシャルセンチメントに焦点を当てる代わりに、貸出・借入データがトレーダーに市場状況に関する独自の洞察を提供できることを認めています。同社は、これらの指標が、注意が必要な過熱期間や、買いの機会を示唆する冷却期間など、市場の極端な状態を投資家が特定するのに役立つと主張しています。

分析プラットフォームは、「マネーの価値」の概念を強調しました。AaveやCompoundなどの貸出プラットフォームにおける金利は、暗号通貨市場における資本の需給を反映しています。同社は、借入需要が増加すると金利が上昇すると述べています。Santimentはまた、極端な金利の急騰は市場の天井を示すことが多く、横ばいまたは低い金利は市場の底値を示唆する可能性があると主張しています。

分析プラットフォームは、このフレームワークが市場参加者の行動を反映しており、マネーの価値の決定が一般的な市場センチメントの直接的な表現であると信じています。金融データ企業は、主要な指標として、ステーブルコイン供給レート、借入レート、供給/借入比率が含まれていると指摘しました。

Santimentは、10〜15%を超える金利が過熱した状態と市場の天井を示し、借入者がレバレッジを得るために高いコストを支払う意欲があることを示唆していると指摘しました。同社はまた、金利の下落がレバレッジへの需要の減少と市場の冷却を示している可能性にも言及しました。分析プラットフォームは、数週間にわたって3〜4%の横ばい金利が続くことは、投機の減少と潜在的な底値形成条件を示唆していると述べています。

同社はまた、最も信頼性の高いシグナルは、金利がベースラインレベルを超えて急激に上昇したときであると強調しました。センチメントは、金利が2〜4週間横ばいになるまで、底値形成プロセスは完了しないと付け加えました。

Santiment：清算指標が投資家の市場分析に役立つ

🤑 暗号通貨市場はサイクルで動きます。これらのサイクルを分析するための見過ごされがちな手法の一つに、DeFiの貸出と借入データがあります。価格変動やソーシャルセンチメントを監視するだけでなく、この記事では金利、負債水準、清算… pic.twitter.com/4dZ8ZTriOh

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 2025年3月26日

分析企業は、潜在的な暗号通貨市場のサイクルを特定できる「Blood on the Streets」清算指標を公開しました。同社は、借入者の担保価値が必要水準を下回った際に清算が発生することを強調しました。Santimentはまた、強制的な担保売却が市場圧力を作り出し、しばしば降伏（キャピチュレーション）イベントを示すと考えています。

金融市場データプラットフォームは、大きな清算の急増と総負債の減少が、潜在的な市場の底値を示すことがあると述べています。センチメントは、このフレームワークの主要な指標として、強制決済されたポジションのドル価値である「総清算額」を強調しました。もう一つの指標は「総負債の変動」で、借入総額の増減を示します。同社はまた、借入者による自発的な負債削減である「返済」が、潜在的な市場の底値と天井を示す可能性があると述べています。

Santimentは、清算の大部分がロングレバレッジから生じていると指摘しました。これは、市場参加者が暗号通貨資産に対してステーブルコインを借入し、さらに暗号通貨を購入する際に発生します。清算のもう一つの要因はショートポジションで、投資家がステーブルコインに対して暗号通貨を借入して売却し、価格下落に賭ける場合です。同社はまた、ロング清算の方が一般的で、通常は市場下落時に発生するのに対し、ショート清算は急激な上昇局面で発生すると主張しています。

分析プラットフォームは、大きな清算の急増によって引き起こされた大規模な清算イベントが、しばしばローカルボトム（局所的な底値）を示していると維持しています。清算と総負債の減少が同時に発生する「同時負債削減」は、シグナルを強化します。同社はまた、主要な清算が発生する価格水準は、レンジ相場ではサポートレベルに転じることが多いと強調しました。Santimentは、大規模な清算と significant な負債削減の組み合わせを特定することが、最適なトレードエントリーポイントを提供すると主張しています。

Santimentはまた、総オープンインタレスト指標が市場参加者の分析を強化できると強調しました。この指標は、未決済の先物契約の総価値を測定するものであり、価格上昇中にオープンインタレストが高い場合、過度なレバレッジと近い将来の修正（調整）を示すシグナルとなることが多いです。

同社はまた、パーペチュアル先物とスポット価格の間のプレミアムを示すファンディングレートも、市場分析を強化するための指標であると述べました。ロングがショートに支払う正のレートは強気センチメントを示し、ショートがロングに支払う負のレートは弱気センチメントを示すことが多いです。分析企業はまた、負のファンディングレートはしばしば反騰（バウンス）に先行し、ショート清算が上昇モメンタムを後押しすることができると主張しています。