Santiment: Nutzung von Kennzahlen für Kreditvergabe und -aufnahme zur Entschlüsselung von Kryptomarktzyklen

Die Analyseplattform Santiment hat herausgefunden, dass Kennzahlen DeFi Kreditvergabe und -Aufnahme Anlegern helfen können, Kryptomarktzyklen besser zu analysieren. Das Unternehmen stellte außerdem fest, dass Zinssätze, Verschuldungsgrade und Liquidationsereignisse Aufschluss darüber geben können, wann Märkte überhitzt sind oder ihren Tiefpunkt erreichen.

Die Analyseplattform zeigte , dass ein plötzlicher Anstieg der Kreditzinsen auf über 10 bis 15 % häufig auf einen Markthöhepunkt aufgrund übermäßiger Nachfrage nach Fremdkapital hindeutet. Niedrige und stabile Zinsen über mehrere Wochen können hingegen einen Markttiefpunkt signalisieren, an dem die Spekulationen nachgelassen haben und sich neue Einstiegspunkte ergeben können.

Kennzahlen DeFi Kreditvergabe und -Aufnahme helfen Anlegern bei der Analyse von Krypto-Marktzyklen

Santiment Analytics bestätigte, dass Kredit- und Darlehensdaten Händlern einzigartige Einblicke in die Marktbedingungen bieten können, anstatt sich auf Kursbewegungen oder die Stimmung in den sozialen Medien zu konzentrieren. Das Unternehmen argumentierte, dass diese Kennzahlen Anlegern helfen können, Marktextreme zudent– sowohl überhitzte Phasen, in denen Vorsicht geboten ist, als auch Abkühlungsphasen, die Kaufgelegenheiten signalisieren könnten.

Die Analyseplattform hob das Konzept des „Geldwertes“ hervor, wonach die Zinssätze von Kreditplattformen wie Aave und Compound Angebot und Nachfrage nach Kapital auf den Kryptomärkten widerspiegeln. Das Unternehmen erklärte, dass die Zinssätze steigen, wenn die Kreditnachfrage zunimmt. Santiment argumentierte zudem, dass extreme Zinsspitzen oft Markthochs signalisieren, während stagnierende oder niedrige Zinssätze auf Markttiefs hindeuten können.

Die Analyseplattform ist der Ansicht, dass das Rahmenwerk das Verhalten der Marktteilnehmer widerspiegelt, wobei die Bestimmung des Geldwertes ein direkter Ausdruck der allgemeinen Marktstimmung ist. Das Finanzdatenunternehmen wies darauf hin, dass zu den wichtigsten Indikatoren die Angebotsrate von Stablecoins, der Kreditzins und das Verhältnis von Angebot zu Kreditaufnahme gehören.

Santiment stellte fest, dass Zinssätze über 10–15 % auf überhitzte Märkte und Höchststände hindeuten, in denen Kreditnehmer bereit sind, hohe Kosten für Fremdkapital zu zahlen. Das Unternehmen deutete zudem an, dass fallende Zinssätze eine sinkende Nachfrage nach Fremdkapital und eine Abkühlung des Marktes signalisieren. Die Analyseplattform erklärte, dass stabile Zinssätze zwischen 3 und 4 % über mehrere Wochen hinweg auf geringere Spekulationen und eine mögliche Bodenbildung hindeuten.

Das Unternehmen hob außerdem hervor, dass das zuverlässigste Signal ein rascher Anstieg der Zinssätze über das Basisniveau hinaus sei. Sentiment ergänzte, dass der Bodenbildungsprozess erst dann abgeschlossen sein werde, wenn die Zinssätze zwei bis vier Wochen lang stabil blieben.

Santiment zufolge kann die Liquidationskennzahl Anlegern bei der Marktanalyse helfen

🤑 Der Kryptomarkt bewegt sich in Zyklen, und eine der oft übersehenen Methoden zur Analyse dieser Zyklen sind DeFi -Kredit- und -Aufnahmedaten. Anstatt nur die Kursentwicklung oder die Stimmung in den sozialen Medien zu beobachten, beleuchtet dieser Artikel, wie Zinssätze, Verschuldungsgrade und Liquidationen… pic.twitter.com/4dZ8ZTriOh

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 26. März 2025

Das Analyseunternehmen stellte seine Liquidationskennzahl „Blood on the Streets“ vor, mit der sich potenzielle Kryptomarktzyklen bestimmen lassen. Das Unternehmen betonte, dass eine Liquidation erfolgt, wenn der Wert der Sicherheiten der Kreditnehmer unter die erforderlichen Schwellenwerte fällt. Santiment ist zudem der Ansicht, dass die erzwungenen Sicherheitenverkäufe Marktdruck erzeugen und häufig Kapitulationsereignisse signalisieren.

Die Finanzmarktdatenplattform erklärte, dass starke Liquidationsspitzen in Verbindung mit sinkenden Gesamtschulden potenzielle Markttiefpunkte markieren können. Als wichtige Indikatoren für dieses Modell wurden die gesamten Liquidationen, also der Dollarwert der zwangsweise geschlossenen Positionen, sowie die Veränderung der Gesamtverschuldung, also die Schwankung des gesamten Kreditbetrags, genannt. Das Unternehmen führte außerdem aus, dass Rückzahlungen, also der freiwillige Schuldenabbau durch Kreditnehmer, potenzielle Markttiefpunkte und -hochpunkte anzeigen können.

Santiment stellte fest, dass die meisten Liquidationen auf Long-Positionen zurückzuführen waren, die entstanden, wenn Marktteilnehmer Stablecoins gegen Krypto-Assets liehen, um weitere Kryptowährungen zu erwerben. Eine weitere Ursache für Liquidationen waren Short-Positionen, bei denen Anleger Kryptowährungen gegen Stablecoins liehen, um zu verkaufen und auf fallende Kurse zu spekulieren. Das Unternehmen argumentierte zudem, dass Long-Liquidationen häufiger vorkämen und typischerweise bei Marktrückgängen stattfänden, während Short-Liquidationen bei starken Kursanstiegen erfolgten.

Die Analyseplattform argumentierte, dass große Liquidationsereignisse, ausgelöst durch signifikante Liquidationsspitzen, häufig lokale Tiefpunkte markieren. Ein gleichzeitiger Schuldenabbau, wenn Liquidationen mit einem Rückgang der Gesamtverschuldung einhergehen, verstärkt dieses Signal. Das Unternehmen hob zudem hervor, dass Kursniveaus, auf denen größere Liquidationen stattfinden, in Seitwärtsmärkten oft zu Unterstützungsniveaus werden. Santiment argumentierte, dass das Erkennen der Kombination aus großen Liquidationen und signifikantem Schuldenabbau optimale Einstiegspunkte für den Handel bieten kann.

Santiment hob außerdem hervor, dass Kennzahlen zum Gesamt-Open-Interest die Analyse von Marktteilnehmern verbessern können. Diese Kennzahl misst den Gesamtwert der ausstehenden Futures-trac, und ein hohes Open-Interest während steigender Kurse deutet oft auf übermäßige Hebelwirkung und bevorstehende Korrekturen hin.

Das Unternehmen erwähnte außerdem, dass Funding-Rates, die die Prämie zwischen Perpetual Futures und Spotpreisen ausweisen, eine weitere Kennzahl zur Verbesserung der Marktanalyse darstellen. Positive Raten, bei denen Long-Positionen Short-Positionen bezahlen, signalisieren eine positive Marktstimmung, während negative Raten, bei denen Short-Positionen Long-Positionen bezahlen, häufig eine negative Marktstimmung signalisieren. Das Analyseunternehmen argumentierte zudem, dass negative Funding-Rates oft Kursanstiegen vorausgehen, da die Liquidierung von Short-Positionen die Aufwärtsdynamik verstärken kann.