Santiment: Aprovechar las métricas de préstamos y empréstitos para decodificar los ciclos del mercado de criptomonedas

La plataforma de análisis Santiment reveló que las métricas de préstamos y empréstitos DeFi pueden ayudar a los inversores a analizar mejor los ciclos del mercado de criptomonedas. La firma también señaló que las tasas de interés, los niveles de deuda y los eventos de liquidación pueden revelar cuándo los mercados están sobrecalentados o tocando fondo.

La plataforma analítica mostró que cuando las tasas de interés superan el 10% o el 15%, suele indicar un máximo del mercado impulsado por una demanda excesiva de apalancamiento. Las tasas bajas y estables durante varias semanas pueden indicar un mínimo del mercado, donde la especulación se ha calmado y pueden aparecer puntos de reentrada.

Las métricas de préstamos y empréstitos DeFi ayudan a los inversores a analizar los ciclos del mercado de criptomonedas

Santiment Analytics reconoció que los datos sobre préstamos y empréstitos pueden proporcionar a los operadores una perspectiva única sobre las condiciones del mercado, en lugar de centrarse en la acción del precio o el sentimiento social. La firma argumentó que las métricas pueden ayudar a los inversores adentlos extremos del mercado, tanto los períodos de sobrecalentamiento donde se requiere cautela como los períodos de enfriamiento que podrían indicar oportunidades de compra.

La plataforma de análisis destacó el concepto del "Valor del Dinero", según el cual las tasas de interés en plataformas de préstamos como Aave y Compound reflejan la oferta y la demanda de capital en los mercados de criptomonedas. La firma afirmó que las tasas de interés suben cuando aumenta la demanda de préstamos. Santiment también argumentó que los picos extremos de las tasas de interés suelen indicar máximos del mercado, mientras que las tasas planas o bajas pueden indicar mínimos.

La plataforma de análisis considera que el marco refleja el comportamiento de los participantes del mercado, donde la determinación del valor del dinero es una expresión directa del sentimiento general del mercado. La firma de datos financieros señaló que los indicadores clave incluían la tasa de oferta de stablecoins, la tasa de endeudamiento y la relación oferta/endeudamiento.

Santiment señaló que las tasas de interés superiores al 10-15% indicaban condiciones de sobrecalentamiento y máximos del mercado, donde los prestatarios estaban dispuestos a pagar altos costos para obtener apalancamiento. La firma también sugirió que la caída de las tasas de interés indicaba una menor demanda de apalancamiento y un enfriamiento del mercado. La plataforma de análisis indicó que las tasas estables entre el 3% y el 4% durante varias semanas sugerían una menor especulación y un posible mínimo.

La firma también destacó que la señal más fiable se produjo cuando las tasas subieron rápidamente por encima de los niveles base. El sentimiento añadió que el proceso de tocar fondo no se completará hasta que las tasas se mantengan estables durante dos a cuatro semanas.

Santiment dice que la métrica de liquidación puede ayudar a los inversores a analizar los mercados

🤑 El mercado de criptomonedas se mueve en ciclos, y uno de los métodos más ignorados para analizar estos ciclos es a través de DeFi . En lugar de simplemente observar la acción del precio o el sentimiento social, este artículo destaca cómo las tasas de interés, los niveles de deuda y la liquidación… pic.twitter.com/4dZ8ZTriOh

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 26 de marzo de 2025

La empresa de análisis reveló su métrica de liquidación "Sangre en las Calles", que puede determinar posibles ciclos del mercado de criptomonedas. La firma destacó que la liquidación se produjo cuando el valor de la garantía de los prestatarios cayó por debajo de los umbrales requeridos. Santiment también cree que las ventas forzadas de garantías generan presión en el mercado y, a menudo, indican capitulación.

La plataforma de datos del mercado financiero indicó que los grandes picos de liquidación, combinados con la disminución de la deuda total, pueden marcar posibles mínimos del mercado. El análisis de sentimiento destacó que los indicadores clave para este marco incluyen las liquidaciones totales, que corresponden al valor en dólares de las posiciones cerradas forzosamente. Otro indicador son las variaciones de la deuda total, que representan la fluctuación del monto total prestado. La firma también afirmó que los reembolsos, es decir, la reducción voluntaria de la deuda por parte de los prestatarios, podrían indicar posibles mínimos y máximos del mercado.

Santiment señaló que la mayoría de las liquidaciones se originaron por apalancamientos largos, que se produjeron cuando los participantes del mercado tomaron prestadas criptomonedas a cambio de criptomonedas para comprar más. Otra fuente de liquidación fueron las posiciones cortas, donde los inversores tomaron prestadas criptomonedas a cambio de criptomonedas estables para vender y apostar por caídas de precios. La firma también argumentó que las liquidaciones largas eran más comunes y generalmente ocurrían durante caídas del mercado, mientras que las liquidaciones cortas ocurren durante fuertes subidas.

La plataforma de análisis sostuvo que las grandes liquidaciones causadas por picos significativos de liquidación a menudo marcaban mínimos locales. La reducción simultánea de la deuda, cuando las liquidaciones coinciden con disminuciones de la deuda total, refuerza la señal. La firma también destacó que los niveles de precios donde se producen grandes liquidaciones a menudo se convierten en soporte en mercados con fluctuaciones. Santiment argumentó que detectar la combinación de grandes liquidaciones y una reducción significativa de la deuda puede proporcionar puntos de entrada óptimos para las operaciones.

Santiment también destacó que las métricas de interés abierto total podrían mejorar el análisis de los participantes del mercado. Esta métrica mide el valor total de lostracde futuros vigentes, y un interés abierto elevado durante las subidas de precios suele indicar un apalancamiento excesivo y correcciones inminentes.

La firma también mencionó que las tasas de financiación, que muestran la prima entre los futuros perpetuos y los precios al contado, eran otra métrica para mejorar el análisis de mercado. Las tasas positivas, donde los largos pagan a los cortos, indicaban un sentimiento alcista, mientras que las tasas negativas, donde los cortos pagan a los largos, solían indicar un sentimiento bajista. La firma de análisis también argumentó que las tasas de financiación negativas solían preceder a los rebotes, ya que las liquidaciones de cortos pueden impulsar el impulso alcista.