Robinhood punta sulla Generazione Z e sui fondi pensione 401(k) per alimentare la crescita dell'S&P post-era dei meme

Vlad Tenev ha attraversato il campus di Stanford come un uomo che rivisita il teatro della sua rivoluzione. Il co-fondatore di Robinhood, classe 2008, si è fermato in un bar gestito da un vecchio amico della confraternita.

Intorno a lui, glidentscorrevano le pagine, mandavano messaggi e camminavano, ignari del fatto che il tizio in coda una volta avesse fatto saltare in aria le strategie di Wall Street. "Cerchiamo con tutte le nostre forze di rimanere rilevanti per la prossima generazione", ha detto Vlad. "Non vogliamo rimanere bloccati come un'azienda per soli millennial". Ora ha 38 anni, ma la sua azienda vuole ancora la stessa cosa di dieci anni fa: i giovani, la loro attenzione e i loro soldi.

Nel 2014, Vlad e Baiju Bhatt lanciarono Robinhood per "democratizzare gli investimenti". La loro app rese le negoziazioni gratuite, veloci e social; più TikTok che un broker tradizionale. Fu una ribellione contro la vecchia guardia.

Tra il 2016 e il 2022, gli adulti sotto i 35 anni sono passati dall'essere i meno propensi ad avere conti di intermediazione a quelli più propensi, e alla fine si sono iscritti 27 milioni di utenti. Hanno negoziato azioni, criptovalute e ora persino scommesse sportive attraverso quelli che l'azienda chiamatracdi eventi. Ma il successo è arrivato con il caos.

Robinhood affronta reazioni negative e reinvenzione

Le stesse caratteristiche che rendevano Robinhood divertente lo rendevano pericoloso. Gli avvisi alimentati dalla dopamina e le statistiche lampeggianti dell'app facevano sembrare il trading un gioco. I critici l'hanno accusata di trasformare gli investimenti in gioco d'azzardo. Brad Barber, professore di finanza, ha avvertito che "potrebbe dare i suoi frutti per alcuni, e che continueranno a realizzare podcast meravigliosi su come arricchirsi velocemente. Ma devasterà molti altri"

Quell'avvertimento si è rivelato reale. Nel 2020, un utente ventenne si è suicidato dopo aver erroneamente pensato di dover pagare 700.000 dollari. Poi è arrivata la frenesia di GameStop, quando Robinhood ha congelato le negoziazioni quando i prezzi hanno raggiunto i 500 dollari. I legislatori hanno messo sotto torchio Vlad. L'IPO che ne è seguita è stata un flop. Cause legali, multe e licenziamenti si sono accumulati.

Vlad reagì assumendo quelli che lui chiamava "adulti"

L'ex commissario della SEC Dan Gallagher è diventato responsabile legale. Il broker veterano Steve Quirk si è unito per stabilizzare le operazioni. Dal 2020, la società ha pagato circa 257 milioni di dollari in multe e accordi transattivi. Ma con il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca, le azioni della società sono aumentate del 504% dopo il giorno delle elezioni.

A settembre, Standard & Poor's ha aggiunto Robinhood all'indice S&P 500, spingendo entrambi i fondatori tra le 500 persone più ricche del mondo. Gallagher ha dichiarato: "Abbiamo più credibilità presso le autorità di regolamentazione e i decisori politici, e loro ci ascoltano"

Mentre i gestori patrimoniali più anziani si rivolgono ancora a persone con conti consistenti, Robinhood punta sul lungo termine. I suoi clienti sono per lo più giovani, con un saldo medio di circa 10.000 dollari, appena il 4% della media di Schwab.

Il piano è semplice: se questi utenti diventano più ricchi, l'azienda cresce con loro. Ora offre portafogli pensionistici, risparmi ad alto rendimento e persino strumenti 401(k). Nel 2023, ha introdotto un trasferimento illimitato dell'1%. Un investitore della Silicon Valley, Aadik Shekar, ha dichiarato: "All'inizio non ci credevo. Ho trasferito circa il 10% dei miei beni, ma ho lasciato la maggior parte a Schwab, per la tranquillità e per gli adulti"

Robinhood spinge le scommesse sulla Generazione Z e i nuovi prodotti

Nonostante la spinta verso la maturità, Robinhood non ha perso il gusto per gli esperimenti rischiosi. Ora ospita scommesse sportive, dove gli utenti possono scommettere su eventi, dalle nomination agli Oscar a scommesse secondarie assurde come "se un dildo verde verrà lanciato su un campo della WNBA"

I critici la definiscono una mossa avventata. Andy Reed di Vanguard ha affermato: "La chiave è aiutare le persone a capire la differenza tra gioco d'azzardo, trading e investimento". Ma Tenev non è d'accordo. "Non c'è motivo per cui un'app non possa offrire memecoin e conti pensionistici", ha detto. "Come un negozio di alimentari che vende sia carote che Ding Dongs".

Per tenere incollati gli investitori più giovani, Robinhood progetta feed di social trading che consentono agli utenti di condividere e imitare le negoziazioni, oltre a iniziative come lotterie di lingotti d'oro e consegna cash a domicilio: pensate a Grubhub, ma per soldi.

Vlad insiste sul fatto che questo mix si adatta allo spirito americano. "Robinhood si trova all'incrocio tra capitalismo e democrazia", ​​ha detto. "Il capitalismo è stato recentemente attaccato. Alcuni si chiedono se sia una cosa positiva, e penso che possiamo difenderlo"

La prossima mossa politica dell'azienda è ancora più audace. Sostiene un piano dell'era Trump per conti di investimento con agevolazioni fiscali da 1.000 dollari per ogni bambino nato dopo il 4 luglio 2026. Vlad afferma che Robinhood è "molto impegnata" nel realizzarlo. Ha lasciato intendere che altri aderiranno, ma ha aggiunto: "Penso che lo faranno in modo rapido ed efficace, o che saranno i loro clienti ad avere figli? Non tanto"

L'azienda la definisce la sua più grande scommessa generazionale, conquistando la fedeltà fin dalla nascita. "La nostra migliore possibilità di conquistarli è all'inizio", ha detto Vlad.

Anche l'Europa è nel mirino. L'app ha lanciato azioni tokenizzate per i clienti dell'UE, versioni basate su blockchain di azioni aziendali e ha distribuito token legati a OpenAI, la startup da 500 miliardi di dollari di Sam Altman. Altman li ha rinnegati, ma la trovata ha funzionato.

Le azioni di Robinhood sono balzate del 14%, raggiungendo massimi storici. Due mesi dopo, un altro balzo del 16% si è verificato quando la società è entrata ufficialmente nell'indice S&P 500, sostituendo Caesars Entertainment. Il cambiamento ha costretto 4.000 miliardi di dollari di fondi indicizzati a ribilanciare, aumentando la domanda per il titolo.

L'ironia non sfugge al settore. Decenni fa, i fondi indicizzati venivano ridicolizzati per aver rifiutato la selezione dei titoli. Ma i bassi costi di negoziazione li hanno resi popolari. Ora, grazie a Robinhood, il trading gratuito è lo standard. Persino rivali come Schwab e Fidelity offrono criptovalute e opzioni. Che piaccia o no, il mondo finanziario è diventato quello costruito da Robinhood: caotico, digitale e sempre aperto al business.