Robinhood setzt auf Gen Z und 401(k)-Konten, um das Wachstum des S&P nach der Meme-Ära anzukurbeln

Vlad Tenev spazierte über den Campus der Stanford University, wie ein Mann, der die Szene seiner eigenen Revolution wiederbesucht. Der Mitbegründer von Robinhood, Jahrgang 2008, hielt an einem Kaffeestand an, der von einem alten Freund aus seiner Studentenverbindung betrieben wurde.

Um ihn herum blätterten Studenten, texteten und gingen vorbei, ohne zu wissen, dass der Typ in der Schlange einst das Handbuch von Wall Street auf den Kopf stellte. „Wir versuchen sehr, für die nächste Generation relevant zu bleiben“, sagte Vlad. „Wir wollen nicht stecken bleiben und nur ein Millennial-Unternehmen sein.“ Er ist jetzt 38 Jahre alt, aber sein Unternehmen will immer noch dasselbe wie vor einem Jahrzehnt; die Jugend, ihre Aufmerksamkeit und ihr Geld.

Im Jahr 2014 starteten Vlad und Baiju Bhatt Robinhood, um „Investitionen zu demokratisieren“. Ihre App machte Trades kostenlos, schnell und sozial; mehr TikTok als traditionelle Brokerage. Es war eine Rebellion gegen den alten Wächter.

Zwischen 2016 und 2022 wechselten Erwachsene unter 35 Jahren von der unwahrscheinlichsten Gruppe, die über Brokerage-Konten verfügte, zur wahrscheinlichsten, und 27 Millionen Benutzer schlossen sich schließlich an. Sie handelten mit Aktien, Krypto und jetzt sogar mit Sportwetten über das, was das Unternehmen als Event-Verträge bezeichnet. Aber der Erfolg kam mit Chaos.

Robinhood sieht sich mit Gegenwind und Neuausrichtung konfrontiert

Die gleichen Funktionen, die Robinhood unterhaltsam machten, machten es gefährlich. Die dopamingetriebenen Warnungen und blinkenden Statistiken der App ließen den Handel wie ein Spiel erscheinen. Kritiker warfen ihr vor, Investitionen in Glücksspiel zu verwandeln. Brad Barber, ein Finanzprofessor, warnte, dass „es sich für einige auszahlen mag und sie weiterhin wunderbare Podcasts darüber machen werden, wie man schnell reich wird. Aber es wird viele andere vernichten.“

Diese Warnung erwies sich als real. Im Jahr 2020 beging ein 20-jähriger Benutzer Selbstmord, nachdem er fälschlicherweise geglaubt hatte, er schulde 700.000 US-Dollar. Dann kam die GameStop-Fieberschwelle, als Robinhood Trades einfroren, als die Preise 500 US-Dollar erreichten. Gesetzgeber verhörten Vlad darüber. Der darauffolgende Börsengang war ein Flop. Klagen, Geldstrafen und Entlassungen häuften sich.

Vlad reagierte, indem er einstellte, was er als „Erwachsene“ bezeichnete.

Der ehemalige SEC-Kommissar Dan Gallagher wurde Chief Legal Officer. Der erfahrene Broker Steve Quirk trat bei, um den Betrieb zu stabilisieren. Seit 2020 hat das Unternehmen etwa 257 Millionen US-Dollar an Geldstrafen und Vergleichen gezahlt. Aber mit Donald Trump zurück im Weißen Haus stieg die Aktie des Unternehmens nach dem Wahltag um 504 %.

Im September nahm Standard & Poor’s Robinhood in den S&P 500 auf, wodurch beide Gründer in die Liste der 500 reichsten Menschen der Welt aufgenommen wurden. Gallagher sagte: „Wir haben mehr Glaubwürdigkeit bei Aufsichtsbehörden und politischen Entscheidungsträgern, und sie hören auf uns.“

Während ältere Vermögensverwalter immer noch Menschen mit großen Konten bedienen, spielt Robinhood das lange Spiel. Seine Kunden sind meist jünger, mit einem durchschnittlichen Saldo von rund 10.000 US-Dollar, kaum 4 % des Durchschnitts bei Schwab.

Der Plan ist einfach: Wenn diese Benutzer reicher werden, wächst das Unternehmen mit ihnen. Es bietet jetzt Ruhestandsportfolios, hochverzinsliche Sparkonten und sogar 401(k)-Tools an. Im Jahr 2023 führte es einen unbegrenzten 1-prozentigen Transfer-Match ein. Ein Investor aus dem Silicon Valley, Aadik Shekar, sagte: „Ich habe es anfangs nicht geglaubt. Ich habe etwa 10 % meiner Vermögenswerte transferiert, aber ich habe den Großteil bei Schwab gelassen – für den Frieden des Geistes und die Erwachsenen.“

Robinhood drängt Wetten der Gen Z und neue Produkte voran

Trotz des Drangs zur Reife hat Robinhood seinen Geschmack für riskante Experimente nicht verloren. Es veranstaltet jetzt Sportwetten, bei denen Benutzer auf Ereignisse wetten, von Oscar-Nominierungen bis zu absurden Seitensätzen wie „ob ein grüner Dildo auf ein WNBA-Spielfeld geworfen wird.“

Kritiker nennen es rücksichtslos. Andy Reed von Vanguard sagte: „Der Schlüssel besteht darin, den Menschen den Unterschied zwischen Glücksspiel, Handel und Investition zu helfen, zu verstehen.“ Aber Tenev ist anderer Meinung. „Es gibt keinen Grund, warum eine App keine Memecoins und Rentenkonten anbieten kann“, sagte er. „Wie ein Supermarkt, der sowohl Karotten als auch Ding Dongs verkauft.“

Um jüngere Anleger gebunden zu halten, plant Robinhood soziale Handels-Feeds, die es Benutzern ermöglichen, Trades zu teilen und nachzuahmen, sowie Stunts wie Goldbarren-Sweepstakes und Barauslieferung nach Hause; denken Sie an Grubhub, aber für Geld.

Vlad besteht darauf, dass diese Mischung zum Geist Amerikas passt. „Robinhood sitzt an der Schnittstelle von Kapitalismus und Demokratie“, sagte er. „Der Kapitalismus wurde in letzter Zeit angegriffen. Einige fragen, ob er gut ist, und ich denke, wir können ihn verteidigen.“

Der nächste politische Zug des Unternehmens ist noch kühner. Es unterstützt einen Plan aus der Trump-Ära für steuerbegünstigte Investitionskonten in Höhe von 1.000 US-Dollar für jedes Kind, das nach dem 4. Juli 2026 geboren wird. Vlad sagt, Robinhood sei „sehr engagiert“, dies zu verwirklichen. Er deutete an, dass andere beitreten werden, fügte aber hinzu: „Glaube ich, dass sie es schnell oder effektiv tun werden, oder dass ihre Kunden diejenigen sein werden, die Kinder bekommen? Nicht wirklich.“

Das Unternehmen nennt es seine größte generationenübergreifende Wette bisher, Loyalität vom ersten Atemzug an zu gewinnen. „Unsere beste Chance, sie zu bekommen, liegt am Anfang“, sagte Vlad.

Europa steht ebenfalls auf der Radarliste. Die App startete tokenisierte Aktien für EU-Kunden, blockchain-basierte Versionen von Unternehmensaktien und verteilte Token, die mit OpenAI, Sam Altmans 500-Milliarden-US-Dollar-Startup, verknüpft waren. Altman distanzierte sich von ihnen, aber der Stunt funktionierte.

Die Aktien von Robinhood sprangen um 14 % auf Rekordhochs. Zwei Monate später kam es zu einem weiteren Anstieg von 16 %, als das Unternehmen offiziell in den S&P 500 aufgenommen wurde und Caesars Entertainment ersetzte. Die Verschiebung zwang Indexfonds im Wert von 4 Billionen US-Dollar zur Neugewichtung, was die Nachfrage nach der Aktie steigerte.

Die Ironie geht der Branche nicht verloren. Vor Jahrzehnten wurden Indexfonds für die Ablehnung der Aktienauswahl verspottet. Aber niedrige Handelskosten machten sie mainstream. Jetzt, dank Robinhood, ist kostenfreier Handel der Standard. Sogar Rivalen wie Schwab und Fidelity bieten Krypto und Optionen an. Ob es jemandem gefällt oder nicht, die Finanzwelt ist die geworden, die Robinhood gebaut hat; chaotisch, digital und dauerhaft für Geschäfte geöffnet.