Robinhood делает ставку на поколение Z и 401(k) для стимулирования роста S&P после эпохи мем-коинов

Влад Тенев шел по кампусу Стэнфорда, как человек, возвращающийся на место собственной революции. Сооснователь Robinhood, выпускник 2008 года, задержался у кофейной стойки, которой управлял старый друг из братства.

Вокруг него студенты листали ленту, писали сообщения и проходили мимо, не подозревая, что парень в очереди когда-то перевернул правила игры на Уолл-стрит. «Мы очень стараемся оставаться актуальными для следующего поколения», — сказал Влад. «Мы не хотим застрять в роли просто компании для миллениалов». Ему 38 лет, но его компания по-прежнему хочет того же, чего хотела десять лет назад; молодежи, их внимания и их денег.

Еще в 2014 году Влад и Баджу Бхатт запустили Robinhood, чтобы «демократизировать инвестирование». Их приложение сделало сделки бесплатными, быстрыми и социальными; больше похоже на TikTok, чем на традиционного брокера. Это было восстание против старого порядка.

Между 2016 и 2022 годами взрослые в возрасте до 35 лет перешли от наименее вероятной категории владельцев брокерских счетов к наиболее вероятной, и в итоге присоединилось 27 миллионов пользователей. Они торговали акциями, криптовалютой, а теперь даже ставками на спорт через то, что компания называет контрактами на события. Но успех сопровождался хаосом.

Robinhood сталкивается с критикой и реинвенцией

Те же функции, которые делали Robinhood веселым, делали его опасным. Уведомления, подстегивающие выброс дофамина, и мигающая статистика заставляли трейдинг казаться игрой. Критики обвинили его в превращении инвестирования в азартные игры. Брэд Барбер, профессор финансов, предупредил, что «это может окупиться для некоторых, и они продолжат записывать отличные подкасты о том, как быстро разбогатеть. Но это опустошит гораздо больше людей».

Это предупреждение оказалось реальным. В 2020 году 20-летний пользователь покончил с собой, ошибочно полагая, что должен 700 000 долларов. Затем последовал ажиотаж вокруг GameStop, когда Robinhood заморозил сделки, когда цены достигли $500. Законодатели допрашивали Влада по этому поводу. Последующее IPO провалилось. Иски, штрафы и увольнения накапливались.

Влад отреагировал, наняв то, что он назвал «взрослыми».

Бывший комиссар SEC Дэн Гэллахер стал главным юридическим офицером. Опытный брокер Стив Квирк присоединился, чтобы стабилизировать операции. С 2020 года компания выплатила около 257 миллионов долларов в виде штрафов и урегулирований. Но с возвращением Дональда Трампа в Белый дом акции компании выросли на 504% после Дня выборов.

В сентябре Standard & Poor’s добавила Robinhood в индекс S&P 500, выведя обоих основателей в список 500 богатейших людей мира. Гэллахер сказал: «У нас больше доверия со стороны регуляторов и политиков, и они прислушиваются к нам».

В то время как более старые управляющие богатством все еще обслуживают людей с крупными счетами, Robinhood играет в долгую. Ее клиенты в основном моложе, со средним балансом около 10 000 долларов, что составляет лишь 4% от среднего показателя в Schwab.

План прост: если эти пользователи разбогатеют, компания будет расти вместе с ними. Теперь она предлагает пенсионные портфели, сберегательные счета с высокой доходностью и даже инструменты 401(k). В 2023 году она представила безлимитное сопоставление переводов на 1%. Один инвестор из Кремниевой долины, Аадик Шеккар, сказал: «Поначалу я не верил. Я перевел около 10% своих активов, но оставил большую часть в Schwab — ради душевного спокойствия и „взрослых“».

Robinhood продвигает ставки поколения Z и новые продукты

Несмотря на стремление к зрелости, Robinhood не утратила вкус к рискованным экспериментам. Теперь она предлагает ставки на спорт, где пользователи делают ставки на события, от номинаций на «Оскар» до абсурдных ставок, таких как «будет ли зеленый дилдо брошен на площадку WNBA».

Критики называют это безрассудством. Энди Рид из Vanguard заявил: «Главное — помочь людям понять разницу между азартными играми, трейдингом и инвестированием». Но Тенев не согласен. «Нет причин, по которым приложение не может предлагать мем-коины и пенсионные счета», — сказал он. «Как продуктовый магазин, который продает и морковь, и пончики Ding Dongs».

Чтобы удержать молодых инвесторов, Robinhood планирует социальные ленты для трейдинга, позволяющие пользователям делиться и копировать сделки, а также такие акции, как розыгрыши золотых слитков и доставка наличных домой; представьте Grubhub, но для денег.

Влад настаивает, что этот микс соответствует духу Америки. «Robinhood находится на пересечении капитализма и демократии», — сказал он. «Капитализм недавно подвергся нападкам. Некоторые сомневаются, хорош ли он, и я думаю, что мы можем его защитить».

Следующий политический ход компании еще более смелый. Она поддерживает план эпохи Трампа о создании инвестиционных счетов с налоговыми льготами на $1 000 для каждого ребенка, рожденного после 4 июля 2026 года. Влад говорит, что Robinhood «очень вовлечена» в реализацию этого плана. Он намекнул, что другие присоединятся, но добавил: «Думаю ли я, что они сделают это быстро или эффективно, или что их клиентами будут те, кто заводит детей? Не особо».

Компания называет это своей самой большой межпоколенческой ставкой, выигрывая лояльность с рождения. «Наш лучший шанс привлечь их — в самом начале», — сказал Влад.

Европа также в поле зрения. Приложение запустило токенизированные акции для клиентов ЕС, блокчейн-версии акций компаний и раздало токены, привязанные к OpenAI, стартапу Сэма Альтмана стоимостью 500 млрд долларов. Альтман отверг их, но акция сработала.

Акции Robinhood подскочили на 14% до рекордных максимумов. Два месяца спустя еще один скачок на 16% произошел, когда компания официально вошла в S&P 500, заменив Caesars Entertainment. Этот сдвиг заставил индексные фонды объемом $4 трлн пересмотреть свои портфели, что увеличило спрос на акции.

Ирония не ускользнула от внимания отрасли. Десятилетия назад индексные фонды высмеивали за отказ от выбора отдельных акций. Но низкие торговые издержки сделали их мейнстримом. Теперь, благодаря Robinhood, бесплатная торговля стала стандартом. Даже такие конкуренты, как Schwab и Fidelity, предлагают криптовалюту и опционы. Нравится это кому-то или нет, финансовый мир стал таким, каким его построила Robinhood; хаотичным, цифровым и навсегда открытым для бизнеса.