Robinhood рассчитывает на поколение Z и пенсионные планы 401(k) для стимулирования роста индекса S&P в пост-мемную эпоху

Влад Тенеев прогуливался по кампусу Стэнфорда, словно человек, вновь оказавшийся на месте собственной революции. Сооснователь Robinhood, выпускник 2008 года, остановился у кофейного киоска, которым управлял его старый друг по студенческому братству.

Вокруг негоdentлистали ленты в телефоне, писали сообщения и проходили мимо, не подозревая, что парень в очереди когда-то перевернул правила игры на Уолл-стрит. «Мы очень стараемся оставаться актуальными для следующего поколения, — сказал Влад. — Мы не хотим застрять в статусе просто компании, ориентированной на миллениалов». Сейчас ему 38, но его компания по-прежнему хочет того же, что и десять лет назад: молодежи, их внимания и их денег.

В 2014 году Влад и Байжу Бхатт запустили Robinhood, чтобы «демократизировать инвестирование». Их приложение сделало сделки бесплатными, быстрыми и социальными; больше похоже на TikTok, чем на традиционное брокерское обслуживание. Это был бунт против старой гвардии.

В период с 2016 по 2022 год доля взрослых моложе 35 лет среди тех, кто реже всего имел брокерские счета, выросла до самой высокой, и в итоге к платформе присоединились 27 миллионов пользователей. Они торговали акциями, криптовалютой, а теперь даже делали ставки на спорт с помощью так называемыхtracна события. Но успех пришел вместе с хаосом.

Robinhood сталкивается с критикой и необходимостью переосмысления

Те же самые особенности, которые делали Robinhood увлекательным, сделали его опасным. Вызывающие выброс дофамина оповещения и мигающая статистика приложения превращали торговлю в игру. Критики обвиняли его в превращении инвестирования в азартную игру. Брэд Барбер, профессор финансов, предупредил: «Для некоторых это может окупиться, и они создадут замечательные подкасты о том, как быстро разбогатеть. Но для многих других это станет настоящей катастрофой»

Это предупреждение оказалось правдой. В 2020 году 20-летний пользователь покончил с собой, ошибочно полагая, что должен 700 000 долларов. Затем последовала шумиха вокруг GameStop, когда Robinhood заморозил сделки, когда цены достигли 500 долларов. Законодатели жестко допрашивали Влада по этому поводу. Последовавшее за этим IPO провалилось. Накопились судебные иски, штрафы и увольнения.

В ответ Влад нанял тех, кого он назвал «взрослыми»

Бывший комиссар SEC Дэн Галлахер стал главным юрисконсультом. Опытный брокер Стив Квирк присоединился к компании для стабилизации операций. С 2020 года фирма выплатила около 257 миллионов долларов в виде штрафов и компенсаций. Но после возвращения Дональда Трампа в Белый дом акции компании взлетели на 504% после дня выборов.

В сентябре Standard & Poor's включила Robinhood в индекс S&P 500, благодаря чему оба основателя компании вошли в список 500 самых богатых людей мира. Галлахер сказал: «Мы пользуемся большим доверием у регулирующих органов и политиков, и они нас слушают»

В то время как более опытные управляющие активами по-прежнему ориентируются на людей с крупными счетами, Robinhood играет в долгосрочную игру. Его клиенты в основном молодые, со средним балансом около 10 000 долларов, что составляет едва 4% от среднего баланса в Schwab.

План прост: если эти пользователи становятся богаче, компания растет вместе с ними. Сейчас она предлагает пенсионные портфели, высокодоходные сбережения и даже инструменты для управления пенсионными планами 401(k). В 2023 году она запустила программу софинансирования переводов в размере 1% без ограничений. Один из инвесторов из Силиконовой долины, Аадик Шекар, сказал: «Сначала я не поверил. Я перевел около 10% своих активов, но большую часть оставил в Schwab — для душевного спокойствия и ради взрослых»

Robinhood делает ставки на поколение Z и предлагает новые продукты

Несмотря на стремление к зрелости, Robinhood не утратил своей любви к рискованным экспериментам. Теперь он предлагает ставки на спорт, где пользователи делают ставки на события, от номинаций на «Оскар» до абсурдных дополнительных ставок, таких как «будет ли на баскетбольной площадке WNBA брошен зеленый фаллоимитатор»

Критики называют это безрассудством. Энди Рид из Vanguard сказал: «Главное — помочь людям понять разницу между азартными играми, торговлей и инвестициями». Но Тенев не согласен. «Нет причин, по которым приложение не может предлагать мемкоины и пенсионные счета, — сказал он. — Как продуктовый магазин, продающий и морковь, и пирожные «Динг Донс».

Чтобы удержать молодых инвесторов, Robinhood планирует запустить социальные торговые ленты, позволяющие пользователям делиться сделками и имитировать их, а также проводить такие акции, как розыгрыши золотых слитков и доставка cash на дом; представьте себе Grubhub, но за деньги.

Влад настаивает, что такое сочетание соответствует духу Америки. «Robinhood находится на пересечении капитализма и демократии, — сказал он. — В последнее время капитализм подвергается нападкам. Некоторые ставят под сомнение его благополучие, и я думаю, что мы можем его защитить»

Следующий политический шаг компании еще смелее. Она поддерживает план времен Трампа о создании инвестиционных счетов с налоговыми льготами в размере 1000 долларов для каждого ребенка, родившегося после 4 июля 2026 года. Влад говорит, что Robinhood «очень активно» участвует в реализации этого плана. Он намекнул, что к нему присоединятся и другие, но добавил: «Думаю ли я, что они сделают это быстро или эффективно, или что их клиенты сами будут заводить детей? Не совсем»

Компания называет это своей самой крупной ставкой на привлечение лояльности с самого рождения. «Наш лучший шанс завоевать их — это сделать это в самом начале», — сказал Влад.

Европа тоже в поле зрения. Приложение запустило токенизированные акции для клиентов из ЕС, версии акций компаний на основе блокчейна и раздавало токены, связанные с OpenAI, стартапом Сэма Альтмана стоимостью 500 миллиардов долларов. Альтман от них отказался, но рекламная акция сработала.

Акции Robinhood подскочили на 14%, достигнув рекордных максимумов. Два месяца спустя произошел еще один скачок на 16%, когда компания официально вошла в индекс S&P 500, заменив Caesars Entertainment. Этот сдвиг вынудил индексные фонды на сумму 4 триллиона долларов провести ребалансировку, что повысило спрос на акции.

Ирония ситуации не ускользает от внимания индустрии. Десятилетия назад индексные фонды высмеивали за отказ от выбора отдельных акций. Но низкие торговые издержки сделали их популярными. Теперь, благодаря Robinhood, бесплатная торговля стала стандартом. Даже такие конкуренты, как Schwab и Fidelity, предлагают криптовалюту и опционы. Нравится это кому-то или нет, но финансовый мир стал таким, каким его создал Robinhood: хаотичным, цифровым и постоянно открытым для бизнеса.