Le azioni delle terre rare esplodono mentre si intensifica la lotta alle esportazioni tra USA e Cina

Le aziende di terre rare sono in fiamme mentre lo scontro commerciale di Washington con Pechino attraversa i mercati globali.

Secondo il Financial Times, gli investitori stanno riversando miliardi nelle azioni minerarie dopo che il presidente Donald Trump ha cercato di spezzare il controllo della Cina sulle minerali critici, che sono materiali utilizzati per produrre smartphone, veicoli elettrici e caccia. Sapete, roba che tiene svegli sia Silicon Valley che il Pentagono.

Le azioni di MP Materials, USA Rare Earth e Lynas dall'Australia sono più che raddoppiate quest'anno. La Casa Bianca di Trump sta puntando tutto sulla ricostruzione di una catena di approvvigionamento domestica che è stata sotto il tallone di Pechino per decenni.

L'amministrazione Trump sta tagliando la burocrazia ambientale, accelerando i permessi per le miniere e lanciando ciò che i funzionari chiamano un piano "mine, baby, mine" per accelerare i progetti dal Nevada all'Alaska.

La Cina risponde con regole di esportazione più severe

Pechino ha varato nuovi controlli all'esportazione questo mese, costringendo le aziende straniere a richiedere l'approvazione prima di spedire magneti contenenti anche tracce minime di elementi delle terre rare di origine cinese. Hanno anche imposto nuove restrizioni su cinque minerali aggiuntivi (olmio, erbio, tulio, europio e itterbio), stringendo la loro presa sul mercato.

Questa mossa ha mandato in tilt gli investitori occidentali. "C'è un interesse trasversale da parte degli investitori in queste aziende minerarie", ha detto Timothy Puko, direttore delle commodities presso Eurasia Group. "Non ci sono molte aziende occidentali quotate in borsa in cui investire. Pochi obiettivi e un sacco di sparatori in questo momento", ha aggiunto.

L'amministrazione Trump ha risposto con investimenti diretti. Washington ha pagato 400 milioni di dollari per una partecipazione del 15% in MP Materials, il più grande produttore di terre rare negli Stati Uniti. L'azienda ha anche assegnato al CEO James Litinsky un premio in azioni di 15 milioni di dollari la stessa settimana.

Il governo ha anche preso una partecipazione del 5% in Lithium Americas e del 10% in Trilogy Metals, due minerari canadesi le cui azioni sono schizzate alle stelle entro ore dagli annunci.

I funzionari stanno costruendo una riserva strategica di 1 miliardo di dollari di minerali critici per proteggere le industrie della difesa ed elettronica dagli shock dell'approvvigionamento cinese. Il piano include la fissazione di un pavimento di prezzo per le terre rare, una mossa mirata a mantenere stabili i minerari nonostante la volatilità del mercato.

I minatori statunitensi incassano mentre gli analisti avvertono dell'hype

I dirigenti del settore minerario si affrettano a raccogliere capitali mentre la finestra è ancora aperta. Standard Lithium ha ottenuto 130 milioni di dollari attraverso un'offerta pubblica lo scorso venerdì. Critical Metals ha raccolto 50 milioni di dollari da un investitore istituzionale anonimo per spingere il suo progetto di terre rare Tanbreez in Groenlandia: le sue azioni sono triplicate quest'anno. Nel frattempo, Perpetua Resources, che gestisce un progetto di oro e antimonio nell'Idaho, ha raccolto 425 milioni di dollari a giugno attraverso vendite di azioni pubbliche e private.

Ma non tutti festeggiano. Gareth Hatch, fondatore di Strategic Materials Advisory con sede nel Regno Unito, ha affermato che le piccole aziende stanno approfittando della frenesia. «Diverse junior minerarie di terre rare hanno sfruttato la situazione con annunci deboli e privi di significato», ha detto Gareth. «Sebbene non lo definirei ancora una bolla, gli investitori devono fare i propri compiti».

Guy de Selliers, presidente esecutivo di Defense Metals, ha avvertito che i pavimenti di prezzo artificiali potrebbero distorcere il mercato. Ha detto: "I sussidi astratti sono pericolosi. L'accumulo di scorte è il vero modo per costruire un pavimento di prezzo equo."

Nonostante il rumore di fondo, produttori consolidati come Lynas e MP Materials stanno registrando guadagni solidi. David Merriman, direttore della ricerca presso Project Blue, ha dichiarato che i rally delle loro azioni sono «guidati dai fondamentali», poiché dovranno colmare i vuoti di offerta lasciati dalle restrizioni alle esportazioni della Cina.

Ma ha aggiunto che «ogni sviluppatore di terre rare e i suoi parenti si sono lanciati in questa opportunità per affermare di avere il sostegno governativo o un accordo industriale, spingendo le azioni al rialzo in una tempesta di hype».