Ações de terras raras disparam à medida que a disputa de exportação EUA-China se intensifica

Empresas de terras raras estão em alta enquanto o conflito comercial de Washington com Beijing sacode os mercados globais.

De acordo com o Financial Times, os investidores estão injetando bilhões em ações de mineração após o presidente Donald Trump ter tentado quebrar o controle da China sobre minerais críticos, que são materiais usados para fabricar smartphones, veículos elétricos e caças. Você sabe, coisas que mantêm tanto o Vale do Silício quanto o Pentágono acordados à noite.

As ações da MP Materials, USA Rare Earth e da Lynas, da Austrália, mais que dobraram este ano. A Casa Branca de Trump está apostando tudo para reconstruir uma cadeia de suprimentos doméstica que esteve sob o controle de Beijing por décadas.

A administração Trump está reduzindo a burocracia ambiental, acelerando as licenças de mineração e lançando o que os funcionários chamam de plano “mine, baby, mine” para acelerar projetos da Nevada ao Alasca.

China responde com regras de exportação mais rigorosas

Beijing implementou novos controles de exportação este mês, obrigando empresas estrangeiras a buscar aprovação antes de enviar ímãs contendo até mesmo traços de elementos de terras raras de origem chinesa. Eles também impuseram novas restrições a mais cinco minerais (holmium, érbio, túlio, európio e itérbio), apertando seu controle sobre o mercado.

Essa medida fez os investidores ocidentais correrem. “Há um interesse generalizado dos investidores nessas empresas de mineração”, disse Timothy Puko, diretor de commodities da Eurasia Group. “Não há muitas empresas ocidentais negociadas publicamente para investir. Muito poucos alvos e um monte de atiradores agora”, acrescentou ele.

A administração Trump respondeu com investimentos diretos. Washington pagou US$ 400 milhões por uma participação de 15% na MP Materials, o maior produtor de terras raras dos EUA. A empresa também concedeu ao CEO James Litinsky uma recompensa em ações de US$ 15 milhões na mesma semana.

O governo também adquiriu uma participação de 5% na Lithium Americas e de 10% na Trilogy Metals, duas mineradoras canadenses cujas ações dispararam horas após os anúncios.

Os funcionários estão construindo uma reserva estratégica de US$ 1 bilhão de minerais críticos para proteger as indústrias de defesa e eletrônicas de choques de suprimentos chineses. O plano inclui estabelecer um piso de preço para terras raras, uma medida destinada a manter as mineradoras estáveis apesar da volatilidade do mercado.

Mineradoras dos EUA lucram enquanto analistas alertam para o hype

Executivos de mineração estão correndo para levantar capital enquanto a janela está aberta. A Standard Lithium garantiu US$ 130 milhões por meio de uma oferta pública na última sexta-feira. A Critical Metals levantou US$ 50 milhões de um investidor institucional não revelado para impulsionar seu projeto de terras raras Tanbreez na Groenlândia — suas ações triplicaram este ano. Enquanto isso, a Perpetua Resources, que opera um projeto de ouro e antimônio na Idaho, levantou US$ 425 milhões em junho por meio de vendas públicas e privadas de ações.

Mas nem todos estão comemorando. Gareth Hatch, fundador da UK-based Strategic Materials Advisory, disse que empresas menores estão aproveitando a euforia. “Várias empresas juniores de mineração de terras raras estão explorando a situação com anúncios fracos e sem significado”, disse Gareth. “Embora eu não chamaria isso de bolha ainda, os investidores devem fazer sua lição de casa.”

Guy de Selliers, presidente executivo da Defense Metals, alertou que pisos de preço artificiais podem distorcer o mercado. Ele disse: “Subsídios abstratos são perigosos. O acúmulo de estoques é a verdadeira maneira de construir um piso de preço justo.”

Apesar do ruído, produtores estabelecidos como Lynas e MP Materials estão vendo ganhos sólidos. David Merriman, diretor de pesquisa da Project Blue, disse que os rallys de suas ações são “impulsionados por fundamentos”, pois precisarão preencher as lacunas de suprimento deixadas pelas restrições de exportação da China.

Mas ele acrescentou que “todo desenvolvedor de terras raras e sua tia saltaram nessa oportunidade para afirmar que estão recebendo apoio governamental ou um acordo da indústria, empurrando as ações para cima em uma tempestade de hype.”