Rare earth stocks explode as U.S.–China export fight heats up

شركات الأرضيات النادرة في حالة اشتعال مع تصاعد التوتر التجاري بين واشنطن وبكين الذي يهز الأسواق العالمية.

وفقًا لـ"فاينانشال تايمز»، يستثمر المستثمرون مليارات الدولارات في أسهم التعدين بعد أن اتخذ الرئيس دونالد ترامب إجراءات لكسر سيطرة الصين على المعادن الحرجة، وهي المواد المستخدمة في صنع الهواتف الذكية، والسيارات الكهربائية، والطائرات المقاتلة. أشياء تعرفونها جيدًا وتبقي كل من وادي السيليكون والبنتاغون مستيقظين ليلاً.

ارتفعت أسهم شركات MP Materials، وUSA Rare Earth، وLynas الأسترالية أكثر من الضعف هذا العام. ويذهب البيت الأبيض التابع لترامب إلى أقصى الحدود لإعادة بناء سلسلة توريد محلية كانت خاضعة لسيطرة بكين لعقود.

تقوم إدارة ترامب بتخفيف القيود البيروقراطية البيئية، وتسريع إصدار تراخيص المناجم، وإطلاق ما يسميه المسؤولون خطة "استخرجوها يا أطفالي، استخرجوها" لتسريع المشاريع من نيفادا إلى ألاسكا.

China strikes back with tougher export rules

أطلقت بكين هذا الشهر قيوداً جديدة على الصادرات، مما أجبر الشركات الأجنبية على الحصول على موافقة قبل شحن المغناطيسات التي تحتوي حتى على آثار من عناصر الأرض النادرة المستوردة من الصين. كما فرضت قيوداً جديدة على خمسة معادن إضافية (الهولميوم والإربيوم والثوليوم واليوروبيوم والإيتيربيوم)، مشددةً قبضتها على السوق.

أدى هذا الإجراء إلى اندفاع المستثمرين الغربيين. وقال تيموثي بوكو، مدير السلع في مجموعة يوراسيا: «هناك اهتمام شامل من المستثمرين بهذه شركات التعدين». وأضاف: «لا توجد العديد من الشركات الغربية المدرجة في البورصة للاستثمار فيها. هناك عدد قليل جداً من الأهداف والعديد من المستثمرين الراغبين في الدخول الآن.»

استجابت إدارة ترامب باستثمارات مباشرة. دفعت واشنطن 400 مليون دولار مقابل حصة بنسبة 15% في شركة MP Materials، أكبر منتج لل terres rares (الأرض النادرة) في الولايات المتحدة. كما منحت الشركة الرئيس التنفيذي جيمس ليتينسكي مكافأة أسهم بقيمة 15 مليون دولار في نفس الأسبوع.

كما استحوذت الحكومة على حصة بنسبة 5% في شركة Lithium Americas و10% في Trilogy Metals، وهما شركتان كنديتان تعدين ارتفعت أسهمهما بشكل حاد خلال ساعات من الإعلان.

يبني المسؤولون احتياطياً استراتيجياً بقيمة مليار دولار من المعادن الحرجة لحماية صناعات الدفاع والإلكترونيات من صدمات الإمداد الصينية. تتضمن الخطة تحديد حد أدنى للسعر للأرض النادرة، وهي خطوة تهدف إلى استقرار شركات التعدين على الرغم من تقلبات السوق.

يحقق عمال المناجم الأمريكيون أرباحاً بينما يحذر المحللون من المبالغة

يسارع مسؤولو التعدين إلى جمع الأموال طالما أن النافذة مفتوحة. حصلت Standard Lithium على 130 مليون دولار من خلال عرض عام الأسبوع الماضي. جمعت Critical Metals 50 مليون دولار من مستثمر مؤسسي غير معلن لدفع مشروع الأرض النادر Tanbreez في جرينلاند - ارتفعت أسهمها ثلاثة أضعاف هذا العام. في غضون ذلك، جمعت Perpetua Resources، التي تدير مشروعاً للذهب والأنتيمون في ولاية أيداهو، 425 مليون دولار في يونيو من خلال بيع الأسهم العامة والخاصة.

ولكن ليس الجميع يهتف. قال غاريث هاتش، مؤسس شركة Strategic Materials Advisory البريطانية، إن الشركات الصغيرة تستفيد من الهysteria. "لقد استغلت شركات التعدين الصغيرة للأرض النادرة الوضع بإعلانات ضعيفة وغير ذات معنى"، قال غاريث. "بينما لا أعتبرها فقاعة بعد، يجب على المستثمرين القيام بواجبهم المنزلي."

حذر غي دي سيليرز، الرئيس التنفيذي لشركة ديفنس ميتالز، من أن الأسعار الدنيا الاصطناعية قد تشوّه السوق. وقال إن: "المنح المجردة خطيرة. إن تكديس المخزون هو السبيل الحقيقي لبناء سعر أدنى عادل."

على الرغم من الضجيج، تشهد المنتجون الراسخون مثل Lynas وMP Materials مكاسب قوية. قال ديفيد ميريمن، مدير الأبحاث في Project Blue، إن ارتفاع أسعار أسهمهم "مدعوم بالأساسيات"، حيث سيحتاجون إلى سد فجوات الإمداد التي تركتها القيود الصينية على الصادرات.

لكنه أضاف أن "كل مطور للأرض النادرة وعائلته قفز على هذه الفرصة للمطالبة بدعم حكومي أو صفقة صناعية، مما دفع الأسهم إلى الارتفاع في عاصبة من المبالغة."