I round di finanziamento procedono a rilento, ma Paradigm e a16z continuano ad espandere la loro influenza tra i progetti crypto. I due fondi sono sulla tracstrada per concludere accordi per un valore di 1 miliardo di dollari dall'inizio dell'anno.
I finanziamenti di venture capital continuano a plasmare il panorama delle criptovalute, con l'influenza maggiore esercitata da Paradigm e Andreessen Horowitz, nota anche come a16z. Questi fondi non solo contribuiscono alla maturazione di nuovi progetti, ma possono anche influenzare quelli già esistenti attraverso il diritto di voto.
Gli investimenti non equivalgono a un'approvazione, tuttavia i due fondi partecipano anche a una lunga lista di progetti relativamente piccoli. Il sostegno del venture capital accelera lo sviluppo dei progetti, ma comporta anche il rischio di vendite da parte di soggetti interni.
Al 24 settembre, i due fondi avevano raccolto oltre 856 milioni di dollari, con un focus comune nel settore degli strumenti per sviluppatori. Paradigm si concentra anche sugli ecosistemi Base e Zora, mentre a16z si occupa di progetti relativi a social media, prestiti e marketplace nel settore delle criptovalute.
Nel primo semestre dell'anno, i finanziamenti nel settore delle criptovalute hanno superato i 5 miliardi di dollari, e si tracche nel terzo trimestre si supereranno i 2 miliardi di dollari in round di finanziamento. Stime più prudenti indicano un totale di 3,2 miliardi di dollari, a seconda dei parametri considerati. I finanziamenti di venture capital continuano nonostante il rallentamento delle IDO e di altre forme di collocamento di token.
La tipologia più diffusa di operazione di venture capital è stata quella di un round di finanziamento iniziale (seed round) o di un round di Serie A. Inoltre, oltre 360 milioni di dollari sono stati investiti in round non specificati nel corso dell'ultimo mese.
I finanziamenti di venture capital continuano ad affluire in diversi settori di rilievo, ma nel 2024 si è verificato un cambiamento di rotta, con un'inversione di tendenza a favore della creazione di infrastrutture e strumenti, a discapito dei progetti NFT e dei giochi.
I fondi si concentreranno su meno di cinque operazioni principali nel 2024
Il successo complessivo di Paradigm e a16z si è basato su diverse operazioni di alto livello. Eigen Layer, Espresso Systems e Story Protocol sono state tra le principali acquisizioni di a16z, per un totale di 208 milioni di dollari di investimenti. Queste operazioni hanno superato i round di finanziamento , che si attestano tra i 3 e i 10 milioni di dollari. Il fondo vanta un numero considerevole di operazioni, con un totale di 179 round di finanziamento conclusi.
Andreessen Horowitz è diventato anche il finanziatore più influente di Eigen Layer, dopo il round di finanziamento da 100 milioni di dollari. I precedenti finanziamenti per il progetto avevano raccolto un totale di 64,5 milioni di dollari da tutti gli altri finanziatori. Il potenziale di a16z potrebbe estendersi al voto nelle DAO. Il fondo ha avuto un peso significativo in altri progetti, tra cui Uniswap .
Il portafoglio di Paradigm comprendeva anche diverse operazioni di rilievo, in particolare Monad e Farcaster, per un totale di 375 milioni di dollari. Tra le operazioni di secondo livello, inferiori a 100 milioni di dollari, figuravano Axiom, Babylon e Conduit. Paradigm ha ottenuto una media di finanziamenti compresi tra 10 e 20 milioni di dollari per round , con una prevalenza di operazioni di finanziamento di maggiore entità.
Robot Ventures e Polychain stanno recuperando terreno
Ulteriori afflussi di capitali provengono da fondi di alto profilo come Robot Ventures e Polychain Capital. I due fondi hanno concluso finora operazioni per oltre 860 milioni di dollari. L'ultimo round di finanziamento di Robot Ventures ha stanziato altri 100 milioni di dollari per Celestia (TIA).
Entrambi i fondi sono specializzati in round di finanziamento da 3 a 10 milioni di dollari. A differenza di altri fondi, Robot Ventures ha intensificato la sua attività ad agosto, culminando nel recente round di alto profilo per Celestia. Il round di Celestia è gestito da Bain Capital e Robot Ventures è uno dei finanziatori. Polychain Capital e Robot Ventures sono inoltre tra i più attivi nell'accesso alla fase di seed round.
Anche l'attività di finanziamento globale nel settore delle criptovalute è asimmetrica, con la maggior parte dei finanziamenti e dei beneficiari provenienti dagli Stati Uniti. Oltre 2.900 progetti con sede negli Stati Uniti hanno ricevuto finanziamenti nell'ultimo anno, entrando in competizione con l'intera regione di Europa e Asia.
I fondi di venture capital sono in perdita con i loro investimenti
Un gran numero di importanti fondi di venture capital sono in perdita in base ai loro recenti investimenti. Dopo il calo del mercato successivo al picco di marzo, Polychain Capital ha registrato una perdita dell'84% sui suoi investimenti.
Per compensare la perdita, Celestia (TIA) è tra gli investimenti di maggior successo. Il progetto, attualmente scambiato a 6,20 dollari, offre prezzi estremamente bassi ai primi investitori di venture capital.
Celestia ha condiviso alcuni dei suoi primi token di ingresso con Bain Capital e Robot Ventures, e ha anche effettuato un round di finanziamento di Serie B con Polychain Capital. In alcuni dei primi round, i token TIA sono stati venduti a investitori privati al prezzo di 0,01 dollari.
Tuttavia, la presenza di VC significa che TIA potrebbe subire pressioni dopo l'ultimo sblocco dei suoi token. In 36 giorni, TIA aumenterà la sua offerta circolante di oltre l'84%.
