투자 유치 속도는 다소 느려졌지만, 패러다임과 a16z는 암호화폐 프로젝트들 사이에서 영향력을 꾸준히 확대하고 있습니다. 두 펀드는 올해 현재까지 10억 달러 규모의 투자를 유치할 것으로 trac됩니다.
벤처캐피탈(VC) 자금은 여전히 암호화폐 업계를 주도하고 있으며, 그중에서도 패러다임(Paradigm)과 앤드리슨 호로위츠(Andreessen Horowitz, a16z로도 알려짐)가 가장 큰 영향력을 행사하고 있습니다. 이들 펀드는 신규 프로젝트를 성숙 단계로 끌어올릴 뿐만 아니라, 의결권을 통해 기존 프로젝트에도 영향을 미칠 수 있습니다.
투자가 곧 보증을 의미하는 것은 아니지만, 두 펀드는 비교적 규모가 작은 여러 프로젝트에도 참여하고 있습니다. 벤처캐피탈의 지원은 프로젝트 개발 속도를 높여주지만, 내부자 매도의 위험도 내포하고 있습니다.
9월 24일 기준, 두 펀드는 개발자 도구 분야에서 공통된 투자 비중을 보이며 8억 5,600만 달러 이상의 자금을 확보했습니다. 패러다임 펀드는 베이스(Base)와 조라(Zora) 생태계에도 투자하고 있으며, a16z 펀드는 암호화폐 소셜 미디어, 대출, 마켓플레이스 프로젝트에 집중하고 있습니다.
암호화폐 투자액은 올해 상반기에 50억 달러를 넘어섰으며, 3분기에도 투자 trac액이 20억 달러를 돌파할 것으로 예상됩니다. 보다 보수적인 추정치로는 지표에 따라 32억 달러까지 예상되기도 합니다. IDO를 비롯한 다양한 토큰 발행이 둔화되었음에도 불구하고 벤처캐피탈(VC) 투자는 지속되고 있습니다.
가장 흔한 벤처캐피탈 투자 유형은 시드 라운드 또는 시리즈 A 투자였습니다. 또한 지난달에는 3억 6천만 달러 이상이 비공개 투자 라운드에 투입되었습니다.
벤처캐피탈 자금은 여러 주요 분야에 지속적으로 유입되고 있지만, 2024년에는 NFT 프로젝트와 게임에서 벗어나 인프라 및 도구 개발 쪽으로 투자 방향이 바뀌었습니다.
펀드들은 2024년에 5건 미만의 주요 거래에 집중할 예정이다
Paradigm과 a16z의 총체적인 성과는 몇몇 주요 투자 건에 힘입은 바가 큽니다. Eigen Layer, Espresso Systems, Story Protocol은 a16z가 투자한 주요 기업으로, 총 투자액은 2억 800만 달러에 달합니다. 이 투자 건들은 일반적으로 Andreessen Horowitz가 투자하는 라운드를 . a16z는 현재까지 총 179건의 투자 라운드를 성사시키며 투자 건수에서도 높은 성과를 보여주었습니다.
앤드리슨 호로위츠는 1억 달러 규모의 투자 유치 이후 아이겐 레이어의 가장 영향력 있는 투자자로 자리매김했습니다. 앞서 다른 모든 투자자들로부터 총 6,450만 달러의 투자를 받았습니다. a16z의 잠재력은 DAO 투표권까지 확장될 수 있습니다. 이 펀드는 유니스왑을 .
패러다임의 포트폴리오에는 모나드(Monad)와 파캐스터(Farcaster)를 비롯한 여러 주요 투자 건이 포함되어 총 3억 7,500만 달러를 투자받았습니다. 1억 달러 미만의 2순위 투자 건으로는 액시엄(Axiom), 바빌론(Babylon), 컨듀잇(Conduit) 등이 있습니다. 패러다임은 투자 라운드 , 규모가 큰 투자 건에 더 집중하는 경향을 보였습니다.
Robot Ventures와 Polychain이 따라잡고 있습니다
Robot Ventures와 Polychain Capital 같은 유명 펀드로부터 추가 자금 유입이 이어지고 있습니다. 두 펀드는 지금까지 8억 6천만 달러 이상의 투자를 성사시켰습니다. Robot Ventures는 최근 투자 라운드에서 Celestia(TIA)에 1억 달러를 추가로 투자하기로 했습니다.
두 펀드 모두 300만 달러에서 1,000만 달러 규모의 투자 라운드에 특화되어 있습니다. 다른 펀드들과 달리, 로봇 벤처스는 가속화하여 최근 셀레스티아(Celestia)의 주목할 만한 투자 라운드를 성사시켰습니다. 셀레스티아 투자 라운드는 베인 캐피털(Bain Capital)이 주도했으며, 로봇 벤처스도 투자자 중 하나입니다. 폴리체인 캐피털(Polychain Capital)과 로봇 벤처스는 시드 라운드 투자에도 가장 적극적인 펀드들 중 하나입니다.
전 세계 암호화폐 투자 활동 또한 비대칭적인 양상을 보이며, 대부분의 투자와 수혜는 미국에서 이루어지고 있습니다. 지난 한 해 동안 미국에 기반을 둔 2,900개 이상의 프로젝트가 투자를 유치했으며, 이는 유럽과 아시아 전체 지역과 경쟁하는 수준입니다.
벤처캐피탈 펀드는 투자에서 손실을 보고 있다
많은 주요 벤처캐피탈 펀드들이 최근 투자에서 손실을 보고 있습니다. 3월 고점 이후 시장이 변하면서 폴리체인 캐피탈(Polychain Capital)은 투자 수익률이 84% 하락했습니다.
손실을 만회하기 위해 셀레스티아(TIA)는 가장 성공적인 투자처 중 하나로 꼽힙니다. 현재 주당 6.20달러에 거래되는 이 프로젝트는 초기 벤처캐피탈 투자자들에게 매우 저렴한 가격으로 제공됩니다.
셀레스티아는 초기 투자금의 일부를 베인 캐피털, 로봇 벤처스와 공유했으며, 폴리체인 캐피털로부터 시리즈 B 투자를 유치하기도 했습니다. 초기 투자 라운드 중 일부에서는 TIA 토큰을 개인 투자자들에게 0.01달러에 판매했습니다.
하지만 VC의 존재는 TIA가 최근 토큰 언락 이후 압박을 받을 수 있음을 의미합니다. TIA는 36일 만에 유통량을 84% 이상 늘릴 예정입니다.
