Las rondas de financiación son más lentas, pero Paradigm y a16z siguen expandiendo su influencia entre los proyectos de criptomonedas. Ambos fondos están en tracde cerrar acuerdos por valor de mil millones de dólares en lo que va de año.
La financiación de capital riesgo sigue moldeando el panorama de las criptomonedas, con la mayor influencia de Paradigm y Andreessen Horowitz, también conocido como a16z. Los fondos no solo impulsan la maduración de nuevos proyectos, sino que también pueden influir en algunos de los existentes mediante votaciones.
Las inversiones no implican respaldo, pero ambos fondos también participan en una larga lista de proyectos relativamente pequeños. El respaldo de capital riesgo acelera el desarrollo de los proyectos, pero también conlleva el riesgo de venta de información privilegiada.
Al 24 de septiembre, ambos fondos habían obtenido más de 856 millones de dólares en financiación, con un enfoque común en el área de herramientas para desarrolladores. Paradigm también se centra en los ecosistemas Base y Zora, mientras que a16z se encarga de proyectos de redes sociales, préstamos y mercados de criptomonedas.
La financiación de criptomonedas superó los 5000 millones de dólares en el primer semestre del año, y se tracque el tercer trimestre supere los 2000 millones de dólares en rondas de financiación. Estimaciones más conservadoras sitúan la financiación en 3200 millones de dólares, dependiendo de las métricas. La financiación de capital riesgo continúa a pesar de la ralentización de las IDO y otras formas de colocación de tokens.
El tipo de acuerdo de capital riesgo más frecuente fue una ronda semilla o una financiación de Serie A. Además, más de 360 millones de dólares se destinaron a rondas no reveladas en el último mes.
La financiación de capital riesgo sigue fluyendo hacia varias narrativas importantes, pero en 2024 se produjo un cambio hacia la creación de infraestructura y herramientas, alejándose de los proyectos y juegos NFT.
Los fondos se centran en menos de cinco grandes acuerdos en 2024
El éxito total de Paradigm y a16z se basó en varias operaciones de gran envergadura. Eigen Layer, Espresso Systems y Story Protocol estuvieron entre las más destacadas para a16z, con una inversión total de 208 millones de dólares. Estas operaciones superaron las rondas , con un rango de entre 3 y 10 millones de dólares. El fondo también lo compensa en número de operaciones, con un total acumulado de 179 rondas de financiación cerradas.
Andreessen Horowitz también se ha convertido en el patrocinador más influyente de Eigen Layer, tras su ronda de financiación de 100 millones de dólares. La financiación previa del proyecto recaudó un total de 64,5 millones de dólares de todos los demás patrocinadores. El potencial de a16z podría extenderse a la votación de DAO. El fondo ha tenido un peso significativo en otros proyectos, como Uniswap .
La cartera de Paradigm también incluyó varias operaciones de alto nivel, entre las que destacan Monad y Farcaster, por un total de 375 millones de dólares. Entre las operaciones de segundo nivel, por debajo de los 100 millones de dólares, se encontraban Axiom, Babylon y Conduit. Paradigm logró un promedio de entre 10 y 20 millones de dólares por ronda , aunque con una mayor tendencia hacia operaciones de respaldo de mayor envergadura.
Robot Ventures y Polychain se están poniendo al día
Se están recibiendo más inversiones de fondos de alto perfil como Robot Ventures y Polychain Capital. Ambos fondos han cerrado más de $860 millones en operaciones hasta la fecha. La última ronda de Robot Ventures reservó otros $100 millones para Celestia (TIA).
Ambos fondos se especializan en rondas de financiación de entre 3 y 10 millones de dólares. A diferencia de otros fondos, Robot Ventures aceleró su actividad en agosto, lo que condujo a la reciente y destacada ronda de Celestia. La ronda de Celestia está a cargo de Bain Capital, y Robot Ventures es uno de los inversores. Polychain Capital y Robot Ventures también se encuentran entre los más activos en la fase de ronda semilla.
La actividad global de financiación de criptomonedas también es asimétrica, ya que la mayor parte de la financiación y los beneficiarios provienen de EE. UU. Más de 2900 proyectos con sede en EE. UU. recibieron financiación el año pasado, compitiendo con toda la región de Europa y Asia.
Los fondos de capital riesgo están en números rojos con sus inversiones
Una amplia selección de importantes fondos de capital riesgo se encuentran en números rojos debido a sus inversiones recientes. Tras la fluctuación del mercado tras el pico de marzo, Polychain Capital ha perdido un 84% de sus inversiones.
Para compensar la pérdida, Celestia (TIA) se encuentra entre las inversiones más exitosas. Los proyectos, que ahora cotizan a $6,20, ofrecen precios extremadamente bajos a los primeros inversores de capital riesgo.
Celestia compartió algunos de sus tokens de entrada temprana con Bain Capital y Robot Ventures, y también realizó una ronda de Serie B con Polychain Capital. Algunas de las primeras rondas vendieron tokens TIA a inversores privados a $0.01.
Sin embargo, la presencia de capital de riesgo implica que TIA podría verse presionada tras el último desbloqueo de tokens. En 36 días, TIA aumentará su suministro circulante en más del 84 %.
