Paradigm y a16z cerca de $900M en acuerdos de financiación este año
- Paradigm y a16z gestionaron una mezcla de proyectos a gran escala y rondas pequeñas.
- Robot Ventures y Polychain Capital están muy cerca con $860M en financiación.
- La financiación de VC en cripto aún afecta al ecosistema al dar más exposición a los proyectos, si no es un respaldo explícito.
Las rondas de financiación son más lentas, pero Paradigm y a16z continúan expandiendo su influencia entre los proyectos cripto. Los dos fondos están en camino de cerrar $1B en acuerdos en lo que va de año.
La financiación de capital de riesgo (VC) sigue moldeando el panorama cripto, con la mayor influencia proveniente de Paradigm y Andreessen Horowitz, también conocido como a16z. Los fondos no solo traen nuevos proyectos a la madurez, sino que pueden influir en algunos de los existentes a través de la votación.
Las inversiones no equivalen a un respaldo, pero los dos fondos también participan en una larga lista de proyectos relativamente pequeños. El respaldo de VC trae un desarrollo más rápido a los proyectos, pero también conlleva el riesgo de venta por parte de insiders.
A partir del 24 de septiembre, los dos fondos lograron más de $856M en respaldo, con un enfoque superpuesto en el área de herramientas para desarrolladores. El enfoque de Paradigm también incluye los ecosistemas Base y Zora, mientras que a16z cubre proyectos de redes sociales cripto, préstamos y mercados.
La financiación cripto superó los $5B en la primera mitad del año, con el tercer trimestre en camino de superar los $2B en rondas de financiación. Estimaciones más conservadoras sitúan la financiación en $3.2B, dependiendo de las métricas. La financiación de VC continúa a pesar de la desaceleración en IDO y otras formas de colocación de tokens.
El tipo prevalente de acuerdo de VC fue una ronda semilla o una financiación Serie A. Además, más de $360M fueron a rondas no reveladas en el último mes.
La financiación de VC sigue fluyendo hacia varias narrativas principales, pero en 2024, ocurrió un cambio hacia la infraestructura y la creación de herramientas, alejándose de los proyectos NFT y juegos.
Los fondos se centran en menos de cinco acuerdos principales en 2024
El logro total de Paradigm y a16z dependió de varios acuerdos principales. Eigen Layer, Espresso Systems y Story Protocol estuvieron entre los acuerdos principales para a16z, representando $208M en inversiones totales. Los acuerdos superaron el habitual Andreessen Horowitz rondas con un rango de $3M a $10M. El fondo compensa en número de acuerdos, con un total acumulado de 179 rondas de financiación cerradas.
Andreessen Horowitz también se ha convertido en el respaldo más influyente de Eigen Layer, después de su ronda de $100M. La financiación previa para el proyecto recaudó un total de $64.5M de todos los demás respaldos. El potencial de a16z puede extenderse a la votación de DAO. El fondo ha mantenido un peso significativo en otros proyectos, incluyendo Uniswap.
El portafolio de Paradigm también mantuvo varios acuerdos principales, más notablemente Monad y Farcaster, por un total de $375M. Los acuerdos de segunda categoría por debajo de $100M incluyeron Axiom, Babylon y Conduit. Paradigm logró un promedio de $10M a $20M por ronda, aunque inclinándose hacia acuerdos de respaldo más grandes.
Robot Ventures y Polychain están alcanzando
Más flujos de entrada provienen de fondos de alto perfil como Robot Ventures y Polychain Capital. Los dos fondos cerraron más de $860M en acuerdos hasta ahora. La última ronda de Robot Ventures destinó otros $100M para Celestia (TIA).
Ambos fondos se especializan en rondas de $3M – $10M. A diferencia de otros fondos, Robot Ventures aceleró su actividad en agosto, previo a la reciente ronda de alto perfil para Celestia. La ronda de Celestia está liderada por Bain Capital, y Robot Ventures es uno de los respaldos. Polychain Capital y Robot Ventures también están entre los más activos en ingresar en la etapa de ronda semilla.
La actividad global de financiación cripto también es asimétrica, con la mayoría de la financiación y los receptores originarios de EE. UU. Más de 2,900 proyectos con sede en EE. UU. recibieron financiación en el último año, compitiendo con toda la región de Europa y Asia.
Los fondos de VC están en rojo con sus inversiones
Una gran selección de fondos de VC líderes están en rojo basándose en sus inversiones recientes. Después de que el mercado se desplazara después del pico de marzo, Polychain Capital está un 84% por debajo en sus inversiones.
Para compensar la pérdida, Celestia (TIA) está entre las inversiones más exitosas. El proyecto, que ahora cotiza a $6.20, ofrece precios extremadamente bajos a los respaldos de VC tempranos.
Celestia compartió algunos de sus tokens de entrada temprana con Bain Capital, Robot Ventures, y también tuvo una ronda Serie B con Polychain Capital. Algunas de las rondas tempranas vendieron tokens TIA a respaldos privados a $0.01.
Sin embargo, la presencia de VC significa que TIA puede estar bajo presión después de su último desbloqueo de token. En 36 días, TIA aumentará su oferta circulante en más del 84%.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
