Paradigm и a16z закрыли сделки по финансированию на сумму около $900M в этом году

Раунды финансирования замедлились, но Paradigm и a16z продолжают расширять свое влияние среди крипто-проектов. Эти два фонда находятся на пути к закрытию сделок на сумму $1 млрд с начала года. 

Венчурное финансирование (VC) продолжает формировать крипто-ландшафт, при этом наибольшее влияние оказывают Paradigm и Andreessen Horowitz, также известный как a16z. Фонды не только способствуют созреванию новых проектов, но и могут влиять на некоторые существующие через голосование. 

Инвестиции не равны одобрению, однако эти два фонда также участвуют в длинном списке относительно небольших проектов. Венчурная поддержка ускоряет разработку проектов, но также несет риск продажи акций инсайдерами. 

По состоянию на 24 сентября два фонда обеспечили поддержку на сумму более $856 млн, с пересекающимся фокусом в области инструментов для разработчиков. Фокус Paradigm также включает экосистемы Base и Zora, в то время как a16z охватывает проекты в области крипто-социальных сетей, кредитования и маркетплейсов.

Крипто-финансирование превысило $5 млрд в первой половине года, при этом третий квартал находится на пути к превышению $2 млрд в раундах финансирования. Более консервативные оценки показывают финансирование на уровне $3,2 млрд в зависимости от метрик. Венчурное финансирование продолжается, несмотря на замедление IDO и других форм размещения токенов. 

Преобладающим типом сделок VC был раунд Seed или финансирование серии A. Кроме того, более $360 млн было направлено на раунды с нераскрытыми условиями в прошлом месяце. 

Венчурное финансирование продолжает поступать в несколько крупных нарративов, но в 2024 году произошел сдвиг в сторону инфраструктуры и создания инструментов, вдали от проектов NFT и игр. 

Фонды сосредоточены на менее чем пяти крупных сделках в 2024

Общий успех Paradigm и a16z зависел от нескольких топовых сделок. Eigen Layer, Espresso Systems и Story Protocol были среди лучших сделок для a16z, составив $208 млн общих инвестиций. Эти сделки превысили обычные раундов для Andreessen Horowitz в диапазоне от $3 млн до $10 млн. Фонд компенсирует количество сделок, имея текущий итог в 179 закрытых раундов финансирования. 

Andreessen Horowitz также стала самым влиятельным бэккером Eigen Layer после ее раунда на $100 млн. Предыдущее финансирование проекта собрало в общей сложности $64,5 млн от всех остальных бэккеров. Потенциал a16z может распространиться на голосование в DAO. Фонд имел значительный вес в других проектах, включая Uniswap. 

Портфолио Paradigm также имело несколько топовых сделок, наиболее заметными из которых стали Monad и Farcaster, на общую сумму $375 млн. Сделки второго уровня стоимостью менее $100 млн включали Axiom, Babylon и Conduit. Paradigm достигла среднего показателя в $10–20 млн за раунда, хотя и со смещением в сторону более крупных сделок по поддержке. 

Robot Ventures и Polychain догоняют

Большие притоки поступают от фондов с высоким профилем, таких как Robot Ventures и Polychain Capital. Эти два фонда закрыли сделки на сумму более $860 млн на данный момент. Последний раунд от Robot Ventures выделил еще $100 млн для Celestia (TIA).

Оба фонда специализируются на раундах на $3–10 млн. В отличие от других фондов, Robot Ventures ускорила свою активность в августе, предшествующую недавнему раунду с высоким профилем для Celestia. Раунд Celestia проводится Bain Capital, а Robot Ventures является одним из бэккеров. Polychain Capital и Robot Ventures также являются одними из самых активных на этапе Seed-раунда. 

Глобальная активность по крипто-финансированию также асимметрична, поскольку большинство финансирования и получателей происходит из США. Более 2900 проектов, базирующихся в США, получили финансирование за последний год, конкурируя со всем регионом Европы и Азии. 

Венчурные фонсы убыточны по своим инвестициям

Большой выбор ведущих венчурных фонсов находится в минусе на основе их недавних инвестиций. После того как рынок сместился после пика в марте, Polychain Capital потеряла 84% от своих инвестиций. 

Чтобы компенсировать убыток, Celestia (TIA) является одной из самых успешных инвестиций. Проекты, торгующиеся сейчас по цене $6,20, предлагают экстремально низкие цены для ранних венчурных бэккеров. 

Celestia поделилась некоторыми своими ранними токенами с Bain Capital и Robot Ventures, а также провела раунд серии B с Polychain Capital. Некоторые из ранних раундов продали токены TIA частным бэккерам по цене $0,01. 

Однако присутствие VC означает, что TIA может испытывать давление после своего последнего разблокирования токенов. В течение 36 дней TIA увеличит свой обращаемый запас более чем на 84%.