Темпы привлечения инвестиций замедлились, но Paradigm и a16z продолжают расширять свое влияние на криптопроекты. Оба фонда tracзакрыть сделки на сумму 1 миллиард долларов с начала года.
Венчурное финансирование по-прежнему формирует криптоландшафт, при этом наибольшее влияние оказывают Paradigm и Andreessen Horowitz, также известные как a16z. Эти фонды не только помогают новым проектам дойти до стадии зрелости, но и могут влиять на некоторые из уже существующих проектов посредством голосования.
Инвестиции не означают одобрения, однако оба фонда также участвуют в длинном списке относительно небольших проектов. Венчурное финансирование ускоряет разработку проектов, но также сопряжено с риском инсайдерской продажи.
По состоянию на 24 сентября оба фонда привлекли более 856 миллионов долларов инвестиций, при этом их деятельность частично совпадает в области инструментов для разработчиков. Paradigm также фокусируется на экосистемах Base и Zora, а a16z занимается проектами в сфере криптосоциальных сетей, кредитования и маркетплейсов.
В первом полугодии объем финансирования из криптовалют превысил 5 миллиардов долларов, а в третьем квартале, по trac, превысит 2 миллиарда долларов. Более консервативные оценки указывают на уровень финансирования в 3,2 миллиарда долларов, в зависимости от показателей. Венчурное финансирование продолжается, несмотря на замедление темпов IDO и других форм размещения токенов.
Наиболее распространенным типом венчурных сделок были посевные раунды или раунды финансирования серии А. Кроме того, за последний месяц более 360 миллионов долларов было направлено на нераскрытые раунды финансирования.
Венчурное финансирование продолжает поступать в несколько крупных проектов, но в 2024 году произошел сдвиг в сторону создания инфраструктуры и инструментов, отходя от проектов NFT и игр.
В 2024 году фонды сосредоточатся на заключении менее пяти крупных сделок
Общий успех Paradigm и a16z во многом зависел от нескольких крупных сделок. Eigen Layer, Espresso Systems и Story Protocol вошли в число крупнейших сделок для a16z, составив в общей сложности 208 миллионов долларов инвестиций. Эти сделки превысили обычные объемы раундов , достигнув диапазона от 3 до 10 миллионов долларов. Фонд также превзошел ожидания по количеству сделок, завершив в общей сложности 179 раундов финансирования.
Компания Andreessen Horowitz также стала самым влиятельным инвестором Eigen Layer после раунда финансирования в размере 100 миллионов долларов. Ранее проект привлек в общей сложности 64,5 миллиона долларов от всех остальных инвесторов. Потенциал a16z может распространиться и на голосование в DAO. Фонд имеет значительный вес в других проектах, включая Uniswap .
В портфеле Paradigm также было несколько крупных сделок, наиболее заметными из которых стали Monad и Farcaster, на общую сумму 375 миллионов долларов. К сделкам второго эшелона на сумму менее 100 миллионов долларов относятся Axiom, Babylon и Conduit. Paradigm достигала в среднем от 10 до 20 миллионов долларов за раунд финансирования, хотя при этом преобладали крупные сделки.
Robot Ventures и Polychain догоняют
Приток средств увеличивается за счет таких известных фондов, как Robot Ventures и Polychain Capital. На данный момент эти два фонда заключили сделок на сумму более 860 миллионов долларов. В последнем раунде финансирования от Robot Ventures еще 100 миллионов долларов были выделены для Celestia (TIA).
Оба фонда специализируются на раундах финансирования от 3 до 10 миллионов долларов. В отличие от других фондов, Robot Ventures активизировал свою деятельность в августе, что привело к недавнему громкому раунду финансирования Celestia. Раундом Celestia управляет Bain Capital, а Robot Ventures является одним из инвесторов. Polychain Capital и Robot Ventures также входят в число наиболее активных фондов, выходящих на стадию посевного финансирования.
Глобальная активность в сфере финансирования криптовалют также асимметрична: большая часть финансирования и получателей поступает из США. За последний год более 2900 проектов из США получили финансирование, конкурируя со всем регионом Европы и Азии.
Венчурные фонды убыточны по своим инвестициям
По результатам последних инвестиций, значительная часть ведущих венчурных фондов находится в убытке. После колебаний рынка, последовавших за мартовским пиком, инвестиции Polychain Capital упали на 84%.
Чтобы компенсировать потери, инвестиции в Celestia (TIA) оказались одними из самых успешных. Проекты, торгующиеся сейчас по цене 6,20 долларов, предлагают чрезвычайно низкие цены для первых венчурных инвесторов.
Компания Celestia поделилась частью своих токенов, полученных на начальном этапе, с Bain Capital и Robot Ventures, а также провела раунд финансирования серии B с Polychain Capital. В рамках некоторых ранних раундов частные инвесторы продавали токены TIA по цене 0,01 доллара.
Однако наличие VC означает, что TIA может оказаться под давлением после последнего разблокирования токенов. Через 36 дней объем TIA в обращении увеличится более чем на 84%.
