Paradigm e a16z perto de $900M em acordos de financiamento este ano
- Paradigm e a16z apoiaram uma mistura de projetos de grande escala e rodadas menores.
- Robot Ventures e Polychain Capital vêm logo atrás, com US$ 860 milhões em financiamento.
- O financiamento de VC em cripto ainda impacta o ecossistema ao dar mais visibilidade aos projetos, mesmo que não seja um endosso explícito.
As rodadas de financiamento estão mais lentas, mas a Paradigm e a16z continuam a expandir sua influência entre os projetos cripto. Os dois fundos estão no caminho certo para fechar US$ 1 bilhão em acordos no ano até a data.
O financiamento de VC ainda está moldando o cenário cripto, com a maior influência vindo da Paradigm e da Andreessen Horowitz, também conhecida como a16z. Os fundos não apenas trazem novos projetos para a maturação, mas podem influenciar alguns dos existentes através de votação.
Investimentos não equivaler a endosso, no entanto, os dois fundos também participam de uma longa lista de projetos relativamente pequenos. O apoio de VC traz desenvolvimento mais rápido para os projetos, mas também detém o risco de venda por insiders.
Até 24 de setembro, os dois fundos alcançaram mais de US$ 856 milhões em apoio, com um foco sobreposto na área de ferramentas para desenvolvedores. O foco da Paradigm também inclui os ecossistemas Base e Zora, enquanto a16z cobre mídias sociais cripto, empréstimos e projetos de mercado.
O financiamento cripto excedeu US$ 5 bilhões no primeiro semestre do ano, com o terceiro trimestre no caminho certo para exceder US$ 2 bilhões em rodadas de financiamento. Estimativas mais conservadoras veem o financiamento em US$ 3,2 bilhões, dependendo das métricas. O financiamento de VC continua apesar da desaceleração em IDO e outras formas de colocação de tokens.
O tipo prevalente de acordo de VC foi uma rodada semente ou financiamento Série A. Além disso, mais de US$ 360 milhões foram para rodadas não divulgadas no mês passado.
O financiamento de VC continua a fluir para várias narrativas principais, mas em 2024, houve uma mudança em direção à infraestrutura e criação de ferramentas, afastando-se de projetos NFT e jogos.
Fundos focam em menos de cinco grandes acordos em 2024
A conquista total da Paradigm e da a16z dependeu de vários acordos principais. Eigen Layer, Espresso Systems e Story Protocol estavam entre os principais acordos para a16z, totalizando US$ 208 milhões em investimentos totais. Os acordos excederam o usual Andreessen Horowitz rodadas com uma faixa de US$ 3 milhões a US$ 10 milhões. O fundo compensa em número de acordos, com um total em execução de 179 rodadas de financiamento fechadas.
A Andreessen Horowitz também se tornou o apoiador mais influente da Eigen Layer, após sua rodada de US$ 100 milhões. O financiamento anterior para o projeto levantou um total de US$ 64,5 milhões de todos os outros apoiadores. O potencial da a16z pode se estender para a votação de DAO. O fundo tem mantido peso significativo em outros projetos, incluindo Uniswap.
A carteira da Paradigm também manteve vários acordos principais, mais notavelmente Monad e Farcaster, totalizando US$ 375 milhões. Acordos de segunda categoria abaixo de US$ 100 milhões incluíram Axiom, Babylon e Conduit. A Paradigm alcançou uma média de US$ 10 milhões a US$ 20 milhões por rodada, embora com tendência para acordos de apoio maiores.
Robot Ventures e Polychain estão se aproximando
Mais entradas estão vindo de fundos de alto perfil como Robot Ventures e Polychain Capital. Os dois fundos fecharam mais de US$ 860 milhões em acordos até agora. A rodada mais recente da Robot Ventures reservou mais US$ 100 milhões para Celestia (TIA).
Ambos os fundos especializam-se em rodadas de US$ 3 milhões a US$ 10 milhões. Ao contrário de outros fundos, a Robot Ventures acelerou sua atividade em agosto, levando à rodada de alto perfil recente para Celestia. A rodada da Celestia é realizada pela Bain Capital, e a Robot Ventures é um dos apoiadores. Polychain Capital e Robot Ventures também estão entre os mais ativos na entrada na fase de rodada semente.
A atividade global de financiamento cripto também é assimétrica, com a maioria do financiamento e dos destinatários originando-se dos EUA. Mais de 2.900 projetos baseados nos EUA receberam financiamento no ano passado, competindo com toda a região da Europa e Ásia.
Fundos de VC estão no vermelho com seus investimentos
Uma grande seleção de fundos de VC líderes está no vermelho com base em seus investimentos recentes. Após a mudança do mercado após o pico de março, a Polychain Capital está em baixa de 84% em seus investimentos.
Para compensar a perda, a Celestia (TIA) está entre os investimentos mais bem-sucedidos. O projeto, agora negociado a US$ 6,20, oferece preços extremamente baixos para apoiadores de VC iniciais.
A Celestia compartilhou alguns de seus tokens de entrada inicial com a Bain Capital, Robot Ventures, e também teve uma rodada Série B com a Polychain Capital. Algumas das rodadas iniciais venderam tokens TIA para apoiadores privados a US$ 0,01.
No entanto, a presença de VC significa que a TIA pode ser pressionada após seu último desbloqueio de token. Em 36 dias, a TIA aumentará sua oferta circulante em mais de 84%.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
