Die Finanzierungsrunden verlaufen zwar langsamer, aber Paradigm und a16z bauen ihren Einfluss in der Krypto-Projektszene weiter aus. Die beiden Fonds sind auf trac, in diesem Jahr bisher Transaktionen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar abzuschließen.
Risikokapitalfinanzierung prägt weiterhin die Kryptolandschaft, wobei Paradigm und Andreessen Horowitz (auch bekannt als a16z) den größten Einfluss ausüben. Diese Fonds fördern nicht nur die Entwicklung neuer Projekte, sondern können durch Abstimmungen auch Einfluss auf bestehende Projekte nehmen.
Investitionen bedeuten keine Befürwortung, dennoch beteiligen sich die beiden Fonds auch an einer langen Liste relativ kleiner Projekte. Risikokapitalfinanzierung beschleunigt die Projektentwicklung, birgt aber auch das Risiko von Insiderverkäufen.
Zum 24. September verfügten die beiden Fonds über ein Fondsvolumen von mehr als 856 Millionen US-Dollar und konzentrieren sich gemeinsam auf Entwicklertools. Paradigm fokussiert sich zudem auf die Ökosysteme von Base und Zora, während a16z Projekte in den Bereichen Krypto-Social-Media, Kreditvergabe und Marktplätze abdeckt.
Die Kryptofinanzierung überstieg im ersten Halbjahr 5 Milliarden US-Dollar, und im dritten Quartal dürften die tracdie 2-Milliarden-Dollar-Marke überschreiten. Konservativere Schätzungen gehen von einer Finanzierung von 3,2 Milliarden US-Dollar aus, abhängig von den verwendeten Kennzahlen. Die Risikokapitalfinanzierung hält trotz der Verlangsamung bei IDO und anderen Token-Platzierungen an.
Die vorherrschende Art von Venture-Capital-Deals waren Seed-Runden oder Series-A-Finanzierungen. Darüber hinaus flossen im vergangenen Monat mehr als 360 Millionen US-Dollar in nicht offengelegte Finanzierungsrunden.
Risikokapital fließt weiterhin in verschiedene große Projekte, aber im Jahr 2024 hat sich eine Verlagerung hin zur Infrastruktur- und Werkzeugentwicklung vollzogen, weg von NFT-Projekten und Spielen.
Die Fonds konzentrieren sich im Jahr 2024 auf weniger als fünf große Transaktionen
Der Gesamterfolg von Paradigm und a16z basierte auf mehreren bedeutenden Deals. Eigen Layer, Espresso Systems und Story Protocol zählten zu den Top-Deals für a16z und erreichten ein Gesamtinvestitionsvolumen von 208 Millionen US-Dollar. Diese Deals übertrafen die üblichen Finanzierungsrunden mit einem Volumen zwischen 3 und 10 Millionen US-Dollar. Der Fonds punktet mit einer hohen Anzahl abgeschlossener Finanzierungsrunden: Insgesamt wurden bereits 179 Finanzierungsrunden abgeschlossen.
Andreessen Horowitz hat sich nach der Finanzierungsrunde über 100 Millionen US-Dollar zum einflussreichsten Investor von Eigen Layer entwickelt. Zuvor hatte das Projekt von allen anderen Investoren insgesamt 64,5 Millionen US-Dollar erhalten. Das Potenzial von a16z könnte sich auf die Abstimmung in DAOs erstrecken. Der Fonds hatte bereits bei anderen Projekten, darunter Uniswap .
Das Portfolio von Paradigm umfasste auch einige Top-Deals, allen voran Monad und Farcaster, mit einem Gesamtvolumen von 375 Millionen US-Dollar. Zu den weiteren Deals unter 100 Millionen US-Dollar zählten Axiom, Babylon und Conduit. Paradigm erzielte im Durchschnitt 10 bis 20 Millionen US-Dollar pro Finanzierungsrunde , wobei der Fokus eher auf größeren Beteiligungen lag.
Robot Ventures und Polychain holen auf
Weitere Zuflüsse kommen von renommierten Fonds wie Robot Ventures und Polychain Capital. Die beiden Fonds haben bisher Transaktionen im Wert von über 860 Millionen US-Dollar abgeschlossen. In der jüngsten Finanzierungsrunde stellte Robot Ventures weitere 100 Millionen US-Dollar für Celestia (TIA) bereit.
Beide Fonds sind auf Finanzierungsrunden zwischen 3 und 10 Millionen US-Dollar spezialisiert. Im Gegensatz zu anderen Fonds hat Robot Ventures deutlich verstärkt , was zur kürzlich erfolgten, vielbeachteten Finanzierungsrunde für Celestia führte. An der Celestia-Runde beteiligt sich Bain Capital, und Robot Ventures ist einer der Investoren. Polychain Capital und Robot Ventures gehören außerdem zu den aktivsten Investoren in der Seed-Phase.
Die weltweite Kryptofinanzierung ist ebenfalls asymmetrisch, wobei der Großteil der Finanzierung und der Empfänger aus den USA stammt. Über 2.900 Projekte mit Sitz in den USA erhielten im vergangenen Jahr Finanzmittel und konkurrierten damit mit Projekten aus ganz Europa und Asien.
Risikokapitalfonds schreiben mit ihren Investitionen rote Zahlen
Zahlreiche führende Venture-Capital-Fonds verzeichnen aufgrund ihrer jüngsten Investitionen Verluste. Nach der Marktumschwungphase im Anschluss an den Höchststand im März liegen die Investitionen von Polychain Capital 84 % im Minus.
Um den Verlust auszugleichen, zählt Celestia (TIA) zu den erfolgreichsten Investitionen. Die Projekte, die aktuell bei 6,20 US-Dollar gehandelt werden, bieten frühen Risikokapitalgebern extrem niedrige Preise.
Celestia teilte einen Teil seiner frühen Entry-Token mit Bain Capital und Robot Ventures und führte außerdem eine Series-B-Finanzierungsrunde mit Polychain Capital durch. In einigen dieser frühen Runden wurden TIA-Token zu einem Preis von 0,01 US-Dollar an private Investoren verkauft.
Die Präsenz von VC könnte jedoch bedeuten, dass TIA nach der jüngsten Token-Freigabe unter Druck geraten könnte. Innerhalb von 36 Tagen wird sich das Umlaufangebot von TIA um mehr als 84 % erhöhen.
