Paradigm und a16z haben in diesem Jahr Finanzierungsrunden in Höhe von fast 900 Mio. $ abgeschlossen

Finanzierungsrunden verlaufen langsamer, aber Paradigm und a16z erweitern weiterhin ihren Einfluss unter Krypto-Projekten. Die beiden Fonds sind auf dem besten Weg, im laufenden Jahr Deals im Wert von 1 Mrd. $ abzuschließen. 

VC-Finanzierungen prägen weiterhin die Krypto-Landschaft, wobei der größte Einfluss von Paradigm und Andreessen Horowitz, auch bekannt als a16z, ausgeht. Die Fonds bringen nicht nur neue Projekte zur Reife, sondern können auch einige bestehende durch Abstimmungen beeinflussen. 

Investitionen bedeuten keine Befürwortung, doch die beiden Fonds beteiligen sich auch an einer langen Liste relativ kleiner Projekte. VC-Unterstützung bringt schnellere Entwicklung zu Projekten, birgt aber auch das Risiko von Insider-Verkäufen. 

Stand 24. September haben die beiden Fonds mehr als 856 Mio. $ an Unterstützung erreicht, mit einem überlappenden Fokus im Bereich der Entwickler-Tools. Paradigms Fokus umfasst auch die Base- und Zora-Ökosysteme, während a16z Krypto-Social-Media-, Lending- und Marktplatz-Projekte abdeckt.

Die Krypto-Finanzierung überstieg im ersten Halbjahr 5 Mrd. $, wobei das dritte Quartal auf dem besten Weg ist, 2 Mrd. $ an Finanzierungsrunden zu überschreiten. Konservativere Schätzungen sehen die Finanzierung bei 3,2 Mrd. $, abhängig von den Metriken. VC-Finanzierungen fließen trotz der Verlangsamung bei IDOs und anderen Formen der Token-Platzierung weiter. 

Die vorherrschende Art von VC-Deal war eine Seed-Runde oder eine Series-A-Finanzierung. Darüber hinaus flossen in den vergangenen Monat mehr als 360 Mio. $ in nicht offengelegte Runden. 

VC-Finanzierungen fließen weiterhin in mehrere große Narrative, aber 2024 hat sich ein Wandel hin zu Infrastruktur und Tool-Erstellung vollzogen, weg von NFT-Projekten und Spielen. 

Fonds konzentrieren sich auf weniger als fünf große Deals in 2024

Der Gesamterfolg von Paradigm und a16z hing von mehreren Top-Deals ab. Eigen Layer, Espresso Systems und Story Protocol gehörten zu den Top-Deals für a16z und machten insgesamt 208 Mio. $ an Investitionen aus. Die Deals übertrafen die üblichen Andreessen-Horowitz- Runden mit einem Bereich von 3 Mio. $ bis 10 Mio. $. Der Fonds macht dies durch die Anzahl der Deals wett, mit einer laufenden Gesamtzahl von 179 abgeschlossenen Finanzierungsrunden. 

Andreessen Horowitz hat sich nach seiner 100-Mio.-$-Runde auch zum einflussreichsten Unterstützer von Eigen Layer entwickelt. Vorherige Finanzierungen für das Projekt brachten insgesamt 64,5 Mio. $ von allen anderen Unterstützern ein. Das Potenzial von a16z könnte sich auf DAO-Abstimmungen erstrecken. Der Fonds hat in anderen Projekten, einschließlich Uniswap. 

Das Portfolio von Paradigm umfasste ebenfalls mehrere Top-Deals, insbesondere Monad und Farcaster, mit einem Gesamtvolumen von 375 Mio. USD. Deals der zweiten Kategorie unter 100 Mio. USD umfassten Axiom, Babylon und Conduit. Paradigm erzielte einen Durchschnitt von 10 Mio. bis 20 Mio. USD pro runde, wobei der Schwerpunkt auf größeren Beteiligungen lag. 

Robot Ventures und Polychain holen auf

Weitere Zuflüsse stammen von hochkarätigen Fonds wie Robot Ventures und Polychain Capital. Die beiden Fonds haben bisher Deals im Wert von mehr als 860 Mio. USD abgeschlossen. Die neueste Runde von Robot Ventures hat weitere 100 Mio. USD für Celestia (TIA) reserviert.

Beide Fonds spezialisieren sich auf Runden im Wert von 3 Mio. bis 10 Mio. USD. Im Gegensatz zu anderen Fonds die ihre Aktivitäten im August, im Vorfeld der kürzlichen hochkarätigen Runde für Celestia. Die Celestia-Runde wird von Bain Capital geleitet, und Robot Ventures ist einer der Unterstützer. Polychain Capital und Robot Ventures gehören ebenfalls zu den aktivsten Akteuren bei der Beteiligung an der Seed-Runde. 

Die globale Krypto-Finanzierungsaktivität ist ebenfalls asymmetrisch, wobei die meisten Finanzierungen und Empfänger aus den USA stammen. Mehr als 2.900 Projekte mit Sitz in den USA haben im vergangenen Jahr Finanzierungen erhalten und konkurrierten mit der gesamten Region Europa und Asien. 

VC-Fonds liegen mit ihren Investitionen im Minus

Eine große Auswahl führender VC-Fonds liegt aufgrund ihrer jüngsten Investitionen im Minus. Nach der Marktentwicklung nach dem Höhepunkt im März ist Polychain Capital bei seinen Investitionen um 84 % gefallen. 

Um den Verlust auszugleichen, ist Celestia (TIA) eine der erfolgreichsten Investitionen. Die Projekte, die derzeit bei 6,20 USD gehandelt werden, bieten frühen VC-Investoren extrem niedrige Preise. 

Celestia teilte einige seiner frühen Eintrittstoken mit Bain Capital, Robot Ventures und hatte auch eine Series-B-Runde mit Polychain Capital. Einige der frühen Runden verkauften TIA-Token an private Investoren zu 0,01 USD. 

Die Anwesenheit von VC bedeutet jedoch, dass TIA nach der jüngsten Token-Freigabe unter Druck geraten könnte. In 36 Tagen wird TIA seine umlaufende Menge um mehr als 84 % erhöhen.