Paradigm et a16z près de $900M dans des accords de financement cette année

Les tours de financement sont plus lents, mais Paradigm et a16z continuent d'étendre leur influence parmi les projets crypto. Les deux fonds sont sur la bonne voie pour clôturer 1 milliard de dollars d'accords dans l'année à ce jour. 

Le financement par capital-risque (VC) façonne toujours le paysage crypto, la plus grande influence venant de Paradigm et Andreessen Horowitz, également connu sous le nom d'a16z. Les fonds non seulement font mûrir de nouveaux projets, mais peuvent également influencer certains projets existants par le vote. 

Les investissements n'égalent pas l'approbation, mais les deux fonds participent également à une longue liste de projets relativement petits. Le soutien des VC apporte un développement plus rapide aux projets, mais comporte également le risque de vente par les insiders. 

Au 24 septembre, les deux fonds ont réalisé plus de 856 millions de dollars de soutien, avec un chevauchement d'intérêts dans le domaine des outils pour développeurs. Le focus de Paradigm inclut également les écosystèmes Base et Zora, tandis qu'a16z couvre les réseaux sociaux crypto, le prêt et les projets de marketplace.

Le financement crypto a dépassé 5 milliards de dollars au premier semestre de l'année, le troisième trimestre étant sur la bonne voie pour dépasser 2 milliards de dollars en tours de financement. Des estimations plus conservatrices voient le financement à 3,2 milliards de dollars, selon les métriques. Le financement VC continue malgré le ralentissement des IDO et d'autres formes de placement de tokens. 

Le type prédominant d'accord VC était un tour de seed ou un financement de série A. De plus, plus de 360 millions de dollars sont allés à des tours non divulgués au cours du mois dernier. 

Le financement VC continue de s'écouler vers plusieurs récits majeurs, mais en 2024, un changement s'est produit vers l'infrastructure et la création d'outils, loin des projets NFT et des jeux. 

Les fonds se concentrent sur moins de cinq grands deals en 2024

La réalisation totale de Paradigm et a16z reposait sur plusieurs deals de premier plan. Eigen Layer, Espresso Systems et Story Protocol figuraient parmi les meilleurs deals pour a16z, représentant 208 millions de dollars d'investissements totaux. Les deals ont dépassé la moyenne habituelle d'Andreessen Horowitz tours avec une fourchette de 3 millions à 10 millions de dollars. Le fonds compense en nombre de deals, avec un total cumulé de 179 tours de financement clôturés. 

Andreessen Horowitz est également devenu le soutien le plus influent d'Eigen Layer, après son tour de 100 millions de dollars. Le financement précédent pour le projet a levé un total de 64,5 millions de dollars auprès de tous les autres soutiens. Le potentiel d'a16z pourrait s'étendre au vote DAO. Le fonds a exercé un poids significatif dans d'autres projets, y compris Uniswap. 

Le portefeuille de Paradigm a également détenu plusieurs deals de premier plan, notamment Monad et Farcaster, pour un total de 375 millions de dollars. Les deals de deuxième catégorie de moins de 100 millions de dollars comprenaient Axiom, Babylon et Conduit. Paradigm a réalisé une moyenne de 10 millions à 20 millions de dollars par tour, bien que penchant vers des deals de soutien plus importants. 

Robot Ventures et Polychain rattrapent leur retard

Plus d'entrées de capitaux proviennent de fonds à haut profil comme Robot Ventures et Polychain Capital. Les deux fonds ont clôturé plus de 860 millions de dollars de deals jusqu'à présent. Le dernier tour de Robot Ventures a réservé 100 millions de dollars supplémentaires pour Celestia (TIA).

Les deux fonds se spécialisent dans des tours de 3 millions à 10 millions de dollars. Contrairement à d'autres fonds, Robot Ventures accéléré son activité en août, menant au récent tour à haut profil pour Celestia. Le tour de Celestia est détenu par Bain Capital, et Robot Ventures est l'un des soutiens. Polychain Capital et Robot Ventures sont également parmi les plus actifs dans l'entrée au stade du tour de seed. 

L'activité mondiale de financement crypto est également asymétrique, la plupart des financements et des bénéficiaires provenant des États-Unis. Plus de 2 900 projets basés aux États-Unis ont reçu des financements au cours de l'année dernière, rivalisant avec toute la région de l'Europe et de l'Asie. 

Les fonds VC sont dans le rouge avec leurs investissements

Un large éventail de fonds VC leaders sont dans le rouge sur la base de leurs investissements récents. Après le changement de marché suite au pic de mars, Polychain Capital est en baisse de 84 % sur ses investissements. 

Pour compenser la perte, Celestia (TIA) figure parmi les investissements les plus réussis. Le projet, qui se négocie désormais à 6,20 $, offre des prix extrêmement bas aux premiers soutiens VC. 

Celestia a partagé une partie de ses tokens d'entrée précoce avec Bain Capital, Robot Ventures, et a également eu un tour de série B avec Polychain Capital. Certains des premiers tours ont vendu des tokens TIA à des soutiens privés à 0,01 $. 

Cependant, la présence des VC signifie que TIA pourrait être sous pression après son dernier déverrouillage de token. Dans 36 jours, TIA augmentera son offre en circulation de plus de 84 %.