La strategia, precedentemente marchiata MicroStrategy, continuerà i suoi sforzi di raccolta fondi. La società ha istituito un nuovo prospetto per aver raccolto $ 21 miliardi attraverso le azioni preferite per il perpetuo.
La strategia di Michael Saylor, precedentemente nota come MicroStrategy, continuerà con la sua raccolta fondi. L'ultimo prospetto delinea i piani per raccogliere $ 21 milioni attraverso uno stock preferito di sciopero perpetuo. Il nuovo titolo offrirà dividendi perpetui senza una data di maturità, condividendo i profitti della società. L'offerta sarà presentata a $ 92,40 per azione. La vendita imminente sarà anche conosciuta come il programma ATM. I proventi verranno utilizzati per scopi generali, capitale operativo e in parte per l'acquisizione di più Bitcoin (BTC).
Attualmente, la strategia possiede BTC del valore di oltre $ 41 miliardi, acquisito dopo una precedente raccolta fondi su larga scala. Il nuovo aumento di $ 21 miliardi potrebbe, in teoria, espandere il tesoro aziendale a 750.000 BTC. Tuttavia, i fondi potrebbero non andare tutti per gli acquisti BTC, anche al prezzo più basso.
Il recente annuncio trac KS la precedente strategia di raccolta di oltre 42 miliardi di dollari in capitale nei prossimi tre anni. Se il posizionamento ambizioso ha successo, la strategia gestirà la strategia con oltre il 50% dei fondi.
La strategia non ha menzionato un piano di acquisto BTC esplicito
La strategia non ha menzionato esplicitamente la sua strategia di acquisto del BTC nel prospetto , menzionando solo Bitcoin in generale come una risorsa nuova rischiosa. Il prospetto è aperto a proposito di grandi fluttuazioni del prezzo di BTC che incidono sulla capacità di rimborsare le richieste sulle azioni.
La strategia ha ampliato le sue attività a un'azienda più generale, ancora marchiata con Bitcoin . L'esatta strategia di acquisto per più BTC rimane incerta tra l'ultima recessione del mercato. La strategia ha acquisito un totale di 499.096 BTC , sebbene i suoi ultimi acquisti siano stati relativamente più piccoli.
L'acquisto si è fermato dopo che la società ha esaurito la sua ultima raccolta fondi dallo stock convertibile, sollevando problemi di liquidità e la capacità di riscattare tutti i titolari. Per ora, la strategia è in denaro in base al prezzo di acquisto medio di BTC. Tuttavia, il ritmo di acquisizione di nuove monete ha rallentato in modo significativo.
Dopo il nuovo problema, la strategia avrà 249.778.923 delle sue azioni ordinarie di classe A in circolazione. Le nuove azioni preferite saranno convertibili in azioni ordinarie di classe A in condizioni da specificare in futuro.
La raccolta fondi della strategia diventa più aggressiva
Nonostante il BTC Bull Run, MicroStrategy continua ad aggiungere strategie di raccolta fondi più aggressive. La raccolta fondi è iniziata con le azioni ordinarie, quindi si è spostata su azioni convertibili che potrebbero diventare debiti della società. Gli scettici considerano l'ultima mossa come un segno di disperazione, che può anche causare aspettative distorte per il prezzo di BTC.
L'ultima offerta di azioni privilegiate si basa sulla sua promessa di dividendi fuori misura dell'8%, un'offerta straordinaria per questo tipo di attività. Le azioni sono convertibili in azioni ordinarie e rischi causando diluizione.
La strategia ha avvertito che la raccolta di $ 21 miliardi potrebbe richiedere del tempo ed estendersi nel corso dei mesi. La vendita attuale inizierà in base a un prospetto depositato presso la US Securities and Exchange Commission. L'emissione e la vendita dipenderanno dalle condizioni di mercato, poiché BTC è sceso a un intervallo inferiore, mettendo più pressione sulla dedizione a detenere BTC a lungo termine.
Dopo l'annuncio, le azioni MSTR (STRK) sono state scambiate a $ 287,18, più vicine alla gamma superiore negli ultimi sei mesi. L'acquisto di MicroStrategy e il successivo rebranding sono stati uno dei principali fattori in questo ciclo di toro BTC. Tuttavia, la recessione continua a minacciare la struttura azionaria della MSTR.
L'acquisto di BTC è continuato anche dopo il picco del mercato e la strategia ha acquistato favorevolmente per l'ultima volta nel novembre 2024. Senza un nuovo massimo storico per BTC, la domanda di nuove azioni potrebbe essere ancora più bassa.
L'altra grande domanda per il nuovo problema di azioni è come la società sarebbe in grado di onorare fino a $ 2 miliardi nei dividendi per l'emissione delle azioni. MicroStrategy ha avuto una perdita netta di $ 1,16 miliardi per l'intero 2024 e ha flussi cash relativamente piccoli. La società utilizza la raccolta fondi per coprire i debiti precedenti, che ha funzionato mentre BTC stava salendo. Tuttavia, fare affidamento su un mercato di tori e pompare il prezzo BTC con più acquisti può finire per svelare sia le azioni MSTR che il prezzo di mercato BTC.
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