La estrategia, anteriormente MicroStrategy, continuará sus esfuerzos de recaudación de fondos. La compañía estableció un nuevo prospecto para recaudar $ 21B a través de las acciones preferidas de la huelga perpetua.
La estrategia de Michael Saylor, anteriormente conocida como Microstrategy, continuará con su recaudación de fondos. El último prospecto describe los planes de recaudar $ 21 millones a través de una stock preferido de huelga perpetua. La nueva acción ofrecerá dividendos perpetuos sin fecha de vencimiento, compartiendo las ganancias de la Compañía. La oferta se presentará a $ 92.40 por acción. La próxima venta también se conocerá como el programa ATM. Los ingresos se utilizarán para fines generales, capital operativo y en parte para adquirir más Bitcoin (BTC).
Actualmente, la estrategia posee BTC valorada en más de $ 41B, adquirida después de la recaudación de fondos a gran escala anterior. El nuevo aumento de $ 21B podría, en teoría, ampliar el Tesoro Corporativo a 750,000 BTC. Sin embargo, los fondos pueden no todos se destinarán a las compras de BTC, incluso a su precio más bajo.
El reciente anuncio trac la estrategia anterior de recaudar más de $ 42B en capital en los próximos tres años. Si la ambiciosa colocación tiene éxito, la estrategia corre la estrategia con más del 50% de los fondos.
La estrategia no mencionó un plan de compra BTC explícito
La estrategia no mencionó explícitamente su estrategia de compra de BTC en el prospecto , solo mencionando Bitcoin en general como un activo novedoso arriesgado. El prospecto está abierto sobre grandes fluctuaciones en el precio de BTC que afecta la capacidad de pagar las reclamaciones sobre las acciones.
La estrategia ha ampliado sus actividades a una empresa más general, que todavía se marca con Bitcoin . La estrategia de compra exacta para más BTC sigue siendo incierta en medio de la última recesión del mercado. La estrategia adquirió un total de 499,096 BTC , aunque sus últimas compras han sido relativamente más pequeñas.
La compra se detuvo después de que la compañía utilizó su última recaudación de fondos de acciones convertibles, planteando problemas de liquidez y la capacidad de redimir a todos los titulares. Por ahora, la estrategia está en el dinero en función del precio promedio de compra de BTC. Sin embargo, el ritmo de adquirir nuevas monedas se ha ralentizado significativamente.
Después del nuevo problema, la estrategia tendrá 249,778,923 de sus acciones comunes de Clase A en circulación. Las nuevas acciones preferidas serán convertibles en las acciones comunes de Clase A en condiciones que se especificarán en el futuro.
La recaudación de fondos de la estrategia se vuelve más agresiva
A pesar de la ejecución del toro BTC, Microstrategy sigue agregando estrategias de recaudación de fondos más agresivas. La recaudación de fondos comenzó con acciones comunes, luego cambió a acciones convertibles que podrían convertirse en deuda de la compañía. Los escépticos ven el último movimiento como un signo de desesperación, que también puede causar expectativas sesgadas por el precio de BTC.
La última oferta de acciones preferidas se basa en su promesa de dividendos descomunal de 8%, una oferta extraordinaria para este tipo de activo. Las acciones son convertibles para acciones comunes y el riesgo de causar dilución.
La estrategia advirtió que recaudar $ 21B puede llevar tiempo y extenderse durante meses. La venta actual comenzará en función de un prospecto presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. La emisión y la venta dependerán de las condiciones del mercado, ya que BTC rechazó a un rango más bajo, ejerciendo más presión sobre la dedicación a mantener BTC a largo plazo.
Después del anuncio, las acciones de MSTR (STRK) cotizaron a $ 287.18, más cerca del rango superior durante los últimos seis meses. Las compras de Microstrategy y el cambio posterior fueron uno de los principales factores en este ciclo de toro BTC. Sin embargo, la recesión continúa amenazando la estructura de acciones de MSTR.
La compra de BTC continuó incluso después del pico del mercado, y la estrategia se compró favorablemente durante la última vez en noviembre de 2024. Sin un nuevo máximo histórico para BTC, la demanda de las nuevas acciones puede ser aún menor.
La otra gran pregunta para la nueva emisión de acciones es cómo la compañía podría honrar hasta $ 2B en dividendos para la emisión de acciones. Microstrategy tuvo una pérdida neta de $ 1.16B para todo 2024 y tiene flujos cash relativamente pequeños. La compañía utiliza la recaudación de fondos para cubrir las deudas anteriores, que funcionaban mientras BTC estaba subiendo. Sin embargo, confiar en un mercado alcista y bombear el precio de BTC con más compras puede terminar desentrañando tanto las acciones de MSTR como el precio de mercado de BTC.
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